От средата на месеца финансовите пазари се опитват да се възстановят, докато трескаво анализират всички възможни развития около търговската война, която САЩ започнаха срещу своите най-големи търговски партньори.
Инвеститорското настроение продължава да се оформя от страхове за потенциална рецесия в САЩ на фона на глобалните търговски войни. Без значение колко е трудно за отделните страни, които не са пряко замесени в тази мрежа от икономически и геополитически противоречия, да се опитват да останат извън нея, тези събития неизменно ще засегнат всички. Проблемът е, че САЩ играят толкова значима роля в глобалната финансова и икономическа система, че всяка рецесия би имала неоспоримо далечни последици.
В дебата за тарифите Тръмп постоянно си противоречи, което изцяло се отразява в динамиката на пазара от втория месец, създавайки хаос. Неговите призиви към американския бизнес да увеличи производството на стоки и добива на нефт се сблъскват с реалния проблем на несигурността за бъдещето на националната икономика. В отговор на задаващия се хаос фирмите вероятно ще започнат да съкращават капиталовите разходи, което значително би намалило продукцията в реалния сектор – нещо, което вече беше сигнализирано от последните данни от PMI за производствения сектор, които паднаха под прага от 50 точки, което показва свиване.
С всички тези проблеми около нас, какво може да бъде печелившо?
Бих обърнал внимание на Forex пазара, където американският долар може да получи подкрепа чрез индекса ICE Dollar и да се издигне над марката 105.00. Понастоящем той стои на 104.33. Положителен фактор може да бъде въвеждането на високи импортни тарифи срещу ЕС. Евро може да се окаже под значителен натиск. То вече е оценило плана на ЕС за финансиране на своята армия с 800 милиарда евро и предложенията на Германия за стимулиране на нейната икономика със същата сума. Въпреки това, без конкретни действия, евро може да бъде негативно засегнато от търговските тарифи между ЕС и САЩ. В този случай, двойката EUR/USD може да намалее значително.
Също така има интересна ситуация с японската йена. Доходността на 10-годишни японски държавни облигации се издигна до 1.59%, което е най-високото ниво от над 16 години. Причината е изказване на управителя на Банката на Япония Кадзуо Уеда, че централната банка ще продължи да вдига лихвените проценти, ако се реализират предишните икономически прогнози. Освен това управителят отбеляза, че банката постепенно намалява своите държавни облигации. Миналата седмица централната банка остави ставките непроменени, но коментарите й включваха предпазлива позиция по отношение на глобалните икономически рискове, особено потенциалните последствия от увеличените тарифи на САЩ. В тази обстановка, йената може да продължи да укрепва спрямо долара и други основни валути.
Оценявайки всичко това, вярвам, че темата за търговската война ще остане доминираща на пазарите в обозримо бъдеще и директно ще влияе на настроенията на инвеститорите.
Прогноза за деня:
EUR/USD
Двойката се движи над силно ниво на подкрепа при 1.0780. Пробив под това ниво може да доведе до спад към 1.0725, а след това и към 1.0700. Потенциална точка за вход за къси позиции е около 1.0774.
USD/JPY
Двойката търгува по-високо на фона на покачването на доходността на японските правителствени облигации и очакванията за допълнителни увеличения на лихвите от Bank of Japan. Двойката може да намери подкрепа и да се повиши към 151.00, а след това към 152.20. Потенциална точка за вход за дълги позиции е около 150.67.
