Първата седмица на всеки месец е най-информативната за търговците на EUR/USD. В икономическия календар традиционно се включват доклад за растежа на инфлацията в еврозоната, американски ISM индекси и ключови данни за пазара на труда в САЩ. Април не е изключение, което означава, че предстоящата седмица обещава да бъде интересна и волатилна.
Понеделник
Важни макроикономически показатели ще бъдат публикувани в Китай по време на азиатската сесия в понеделник, което може да предизвика волатилност в двойката EUR/USD, ако те значително се отклоняват от прогнозите. Очаква се индексът на мениджърите по покупки в китайския производствен сектор (PMI) да остане в територията на растеж, повишавайки се от 50.2 през февруари до 50.4 през март. Ако, противно на очакванията, покажателят падне под 50.0, нагласите срещу рисковия апетит ще се увеличат, което потенциално ще бъде от полза за сигурния USD. Очаква се индексът за непроизводствения сектор (PMI) също да остане в територията на растеж на ниво 50.5, малко по-високо от 50.4.
По време на европейската сесия ще бъдат публикувани ключови данни за инфлацията в Германия. Очаква се общият Индекс на потребителските цени (CPI) да се забави леко през март: след като миналите два месеца бе 2.3% на годишна база, сега се предвижда да спадне до 2.1%. Хармонизираният индекс на потребителските цени (HICP) намаля от 2.8% до 2.6% през февруари и се очаква да спадне още до 2.5% през март. Тъй като данните за инфлацията в Германия често корелират с по-широки тенденции в Еврозоната (Индексът на потребителските цени в Еврозоната ще бъде обявен на следващия ден), еврото вероятно ще реагира според това дали данните ще оправдаят или ще разочароват очакванията.
Вторник
Ключовите събития във вторник включват доклада за индекса на потребителските цени в Еврозоната и Индекса на производствената индустрия ISM в САЩ. Повечето експерти прогнозират, че инфлацията в Еврозоната ще се забави още през март. Основният индекс на потребителските цени се увеличи от октомври до януари, достигайки 2.5%, преди да се понижи до 2.3% през февруари. Очаква се през март да се приближи до целта на Европейската централна банка - 2.2%. Очаква се основният индекс CPI също да спадне до 2.5% - най-ниският му резултат от февруари 2022 г.
Миналата седмица член на Управителния съвет на ЕЦБ, Пиеро Чиполоне, заяви, че много от неговите колеги "виждат нарастващи аргументи за понижаване на лихвените проценти". Той спомена спадащите цени на енергиите, повишените реални лихвени проценти, укрепването на еврото и риска от търговска война със САЩ. Ако инфлацията се забави през март, това може да подкрепи решенията за смекчаване на монетарната политика на заседанието на ЕЦБ през април. Обратно, неочаквано ускоряване на инфлацията би подкрепило еврото.
По време на американската сесия във вторник ще видим Индекса на производствения сектор ISM за март. Очаква се спад. Повечето анализатори прогнозират спад под границата от 50.0 до 49.6, след като индикаторът се задържа два месеца над линията на разширяване/свиване. Такъв резултат би оказал значителен натиск върху долара на фона на нарастващите опасения за икономическото забавяне на САЩ.
Сряда
Икономическият календар в сряда е относително слаб за търговците на EUR/USD. Основният фокус ще бъде докладът за заетостта по данни на ADP, който служи като един от първичните индикатори за официалния доклад за заетостта. Според прогнозите, частните ненаемни работни места в САЩ ще нараснат с едва 118,000 - пореден слаб резултат, който не предметират добри новини за петъчните Nonfarm Payrolls, дори и корелацията да не е идеална.
Губернаторът на Федералния Резерв Адриана Куглер също ще има изявление в сряда. Миналата седмица тя отбеляза, че напредъкът към целта за инфлация се е забавил от миналото лято и последните данни показват "някои признаци на слабост". Ако отново подчертае рисковете за икономиката на САЩ, доларът може да бъде подложен на натиск.
Четвъртък
Ще бъдат обявени финалните данни за PMI за Франция, Германия и Еврозоната за март. Консенсусът е, че крайните числа ще съответстват на предварителните прогнози. Публикацията ще окаже влияние върху EUR/USD само ако се наблюдават значителни корекции.
САЩ ще публикуват Индекса на услугите по ISM, който се очаква да остане в зоната на разширение, но да спадне от 53.5 до 53.0. За "биковете" на долара е важно индексът да остане над 50.0, особено предвид очаквания спад в произвоствения ISM.
Основните лектори от Федералния Резерв в четвъртък ще бъдат заместник-председателят Филип Джеферсън и губернаторът Лиза Куук.
Петък
В петък всички погледи ще бъдат насочени към доклада за трудовия пазар в САЩ за март. Предварителните прогнози не са благоприятни за долара. Очаква се ненаемните заплати да се увеличат с едва 139,000, след слабото покачване от 150,000 през февруари. Очаква се нивото на безработицата да остане без промяна - 4.1%. Въпреки това, се очаква средното почасово възнаграждение да се забави до 3.9%, спрямо 4.0%. Участието на работната сила също е прогнозирано да спадне до 62.2% - най-ниското от декември 2022 г.
Ако отчетът за заетостта през март само оправдае очакванията (да не говорим за пълно разочарование), доларът може да бъде подложен на увеличен натиск на фона на нарастващи опасения за рецесия и преди следващия кръг от крайно засилени мита.
Заключения
Първата седмица на април обещава да бъде събитийна и волатилна. Ключови макроикономически отчети могат да предизвикат интензивни ценови колебания и според предварителните прогнози тези колебания е малко вероятно да са в полза на долара.
Освен това, на 2–3 април се очаква САЩ да въведе нови "взаимни" и "автомобилни" мита. Ключовата дума тук е "очаква", тъй като Доналд Тръмп би могъл да отложи или смекчи обявените мерки в последния момент. Ако това се случи, доларът ще получи силна подкрепа. Но ако митата бъдат наложени според плановете, пазарите отново ще се фокусират върху негативните последици от търговските напрежения—дори за икономиката на САЩ. В такъв случай, доларът отново може да изпадне и да не бъде предпочитана валута.
От техническа гледна точка, в H4 времевата рамка, EUR/USD се търгува в горната линия на Bollinger Bands и над линиите Tenkan-sen и Kijun-sen, но все още под облака Kumo. Разумно е да се обмислят дълги позиции само след като двойката пробие и се задържи над нивото на съпротива при 1.0840 (Tenkan-sen на D1). Първата (и в момента единствена) възходяща цел е 1.0910 - горната линия на Bollinger Bands на D1. По мое мнение, късите позиции са по същество рискови (продавачите не успяха да задържат двойката в зоната от 1.07 миналата седмица), но марката 1.0730 (долната линия на Bollinger Bands на H4) е ключов индикатор за потенциално понижение.
