Евро/долар двойката отново се покачи в петък. Както виждаме, корекцията срещу възходящия тренд от последните седмици приключи много бързо. Но това не е изненада, като се има предвид, че миналата седмица Доналд Тръмп обяви нови тарифи – този път върху всички коли, произведени извън САЩ – и доларът веднага поевтиня. Според нас американската валута имаше късмет този път, тъй като разпродажбите бяха сравнително меки в сравнение с преди няколко седмици. Все пак, ситуацията остава същата: Тръмп продължава да налага тарифи, а доларът продължава да поевтинява. Тази седмица доларът може да падне още повече, тъй като е възможно Тръмп да обяви нов пакет санкции на 2 април.
Като цяло, тази седмица е натоварена с важни събития. В САЩ се публикуват данни за пазара на труда и безработицата през първата седмица на всеки месец. Макар че Федералният резерв потвърди своята агресивна позиция за 2025 година, на долара не му трябва много, за да възобнови спада си. Ако ключовите отчети са малко по-ниски от очакванията, това само по себе си може да поднови продажбата на долара. Разбира се, доларът не може да пада вечно, но с оглед на текущата фундаментална обстановка, все още не виждаме какво би могло да стимулира ръста му.
Това е основният парадокс: фундаментално доларът остава подкрепен. Нека си спомним, че Европейската централна банка намалява лихвите на всяка среща и не показва признаци за спиране. Слухове твърдят, че ЕЦБ може да направи пауза през април, но шансовете са малки. Междувременно Фед няма намерение да намалява лихвите в близко бъдеще и все още прогнозира две намаления през 2025 година – и може би нито едно, ако възникнат определени условия.
Ако инфлацията продължава да расте, вероятно от политиките на Тръмп за търговия, Фед ще трябва да поддържа високите лихвени проценти, за да се бори с нея. Икономиката на САЩ остава много по-стабилна и устойчива от тази на Европа. Така че фундаментално доларът е подкрепен. Въпреки това, политиката сега е доминиращият фактор. Тръмп продължава да преследва своята програма за "освобождаване на Америка" и "възстановяване на нейната величина", което включва налагането на повече тарифи за внос. Естествено, инвеститорите не са доволни, което води до постоянното продаване на долара, американските акции и други свързани с американските пазари рискови активи.
Тази седмица Еврозоната ще публикува мартенския си отчет за инфлацията, но на този етап той носи малка тежест. Инфлацията може отново да се забави, което само ще подсили желанието на ЕЦБ да намалява лихвите, което вече не оказва негативно влияние върху еврото. Така че дали инфлацията в Еврозоната расте или пада – няма значение. Това, което има значение, е колко и какви нови тарифи или санкции ще наложи Тръмп.
Средната волатилност на валутната двойка EUR/USD през последните пет търговски дни (към 31 март) е 74 пипа, което се счита за "умерено". Очакваме двойката да се търгува между 1.0765 и 1.0913 в понеделник. Дългосрочният регресионен канал се е насочил нагоре, но основният низходящ тренд остава в сила, както се вижда в по-високите времеви рамки. Индикаторът CCI наскоро не е навлязъл в зона на свръхкупуване или свръхпродажба.
Най-близки нива на подкрепа:
S1 – 1.0742
S2 – 1.0620
S3 – 1.0498
Най-близки нива на съпротива:
R1 – 1.0864
R2 – 1.0986
Препоръки за търговия:
EUR/USD продължава със слаба корекция. През последните месеци стабилно твърдяхме, че очакваме спад на еврото в средносрочен план и нищо не се е променило. С изключение на Donald Trump, доларът все още няма причина за спад в средносрочен план. Въпреки това, самият Trump може да бъде достатъчен, за да тласне долара надолу, тъй като практически всички други фактори са игнорирани. Късите позиции остават много по-привлекателни, с цели на 1.0315 и 1.0254, но е трудно да се предскаже кога ще приключи този ръст, воден от Trump. Ако търгувате базирано на "чиста" техническа основа, може да се обмислят дълги позиции над пълзящата средна, с цели на 1.0913 и 1.0986.
Обяснение на илюстрациите:
Линейните регресионни канали помагат да определят текущия тренд. Ако и двата канала са подравнени, това индикира силен тренд.
Линия на пълзяща средна (настройки: 20,0, изгладена) определя краткосрочния тренд и насочва посоката на търговия.
Нивата на Murray служат като целеви нива за движения и корекции.
Нивата на волатилност (червени линии) представляват вероятния ценови диапазон за двойката през следващите 24 часа, базирано на текущите данни за волатилност.
Индикатор CCI: Ако навлезе в региони на свръхпродаване (под -250) или свръхкупуване (над +250), сигнализира за предстоящ обрат на тренда в противоположната посока.
