Валутната двойка EUR/USD отново прекара по-голямата част от сряда практически без движение. Дори в долната диаграма е ясно, че последната волатилност е ниска и намалява. Странно е, че това се случва, когато на пръв поглед доларът би трябвало да се срине. Напоследък пазарът не проявява настървеност да изостави щатския долар. За тези, които може би са забравили, щатският долар печели спрямо еврото вече 16 години, като това е ясно видимо в месечния времеви график. Както беше споменато, за да се преодолее толкова силен тренд, са нужни по-сериозни причини от тарифите на Тръмп. Освен това, нов низходящ тренд на дневната времева рамка започна преди шест месеца, а текущият растеж на еврото, колкото и силен да изглежда, е просто корекция в рамките на този по-широк низходящ тренд.
Нека разгледаме колко значително и устойчиво е било спадът на долара. Основната част от спада на долара се случи в продължение на три дни—3, 4 и 5 март—когато той падна с 400 пипса. Изключвайки тази "буря", доларът спадна с 360 пипса през три месеца корекция, в сравнение с растеж от 1,040 пипса. Първото заключение е ясно: не бихме видели такава остра корекция, ако не бяха тарифите на Тръмп.
Можем също да се запитаме доколко оправдан е спадът на долара. Безспорно е, че тарифите на Тръмп ще окажат отрицателно въздействие на икономиката на САЩ. Но те също така ще засегнат европейската, британската и световната икономики. Така че, от какво точно се притесняват трейдърите? Икономиката на САЩ продължава да расте стабилно с 2–3% на тримесечие. Европейската икономика, от друга страна, расте с 0.1–0.3% в най-добрия случай. Ако Европа се забави, това е рецесия. Ако САЩ се забави, това вероятно е просто стагнация.
И така, въпреки че пазарът реагира на агресивните и протекционистки действия на Тръмп, какво обосновава по-нататъшно продаване на долара? Да не забравяме също, че Европейската централна банка намалява лихвените проценти на всяка среща от миналото лято. Федералният резерв ги е намалявал само четири пъти и може да направи пауза през 2025 г. Това е реалистичен сценарий, защото действията на Тръмп вероятно ще подпомогнат глобалната инфлация. Инфлацията в ЕС е 2.2%, докато в САЩ е 2.8%. Поради това основният анализ показва, че ЕЦБ може да продължи да облекчава паричната политика, докато Федералният резерв трябва да държи лихвите стабилни, за да избегне нова вълна на инфлация—която може да бъде овладяна, само ако те бъдат повишени отново. Но как лихвите да бъдат увеличени, ако се очаква икономиката да се забави през следващата година?
Все още смятаме, че доларът има по-голям шанс за укрепване през 2025 г., докато еврото няма солидна основа за дългосрочен възходящ тренд.
Средната волатилност на валутната двойка EUR/USD през последните пет търговски дни (към 3 април) е 78 пипа, което се счита за "умерено". Очакваме двойката да се търгува между 1.0774 и 1.0930 в четвъртък. Дългосрочният регресионен канал се е завъртял нагоре, но по-широкият низходящ тренд остава ненарушен, както се вижда в по-високите времеви рамки. Индикаторът CCI не е навлизал наскоро в зоната на свръхпокупка или свръхпродажба.
Най-близките нива на подкрепа:
S1 – 1.0742
S2 – 1.0620
S3 – 1.0498
Най-близките нива на съпротива:
R1 – 1.0864
R2 – 1.0986
Търговски препоръки:
Валутната двойка EUR/USD продължава да се коригира. От месеци твърдим, че очакваме средносрочен спад на еврото, и това виждане остава непроменено. Доларът все още няма солидни причини за средносрочен спад—освен Доналд Тръмп. Въпреки това, само Тръмп може да бъде достатъчен, за да окаже натиск върху долара, особено след като повечето други фактори се игнорират. Късите позиции остават много по-привлекателни с цели на 1.0315 и 1.0254, макар че в момента е трудно да се определи дали ралито, подкрепено от Тръмп, е приключило. Ако търгувате само на база технически анализи, могат да се разглеждат дълги позиции, ако цената остане над пълзящата средна, с цели на 1.0864 и 1.0930.
Обяснение на илюстрациите:
Линейните регресионни канали помагат да се определи настоящият тренд. Ако и двата канала са подравнени, това показва силен тренд.
Линията на пълзящата средна (настройки: 20,0, загладена) определя краткосрочния тренд и ръководи посоката на търговията.
Нивата на Мъри служат като целеви нива за движения и корекции.
Нивата на волатилност (червени линии) представят вероятния ценови диапазон за двойката през следващите 24 часа въз основа на текущите показания за волатилност.
Индикатор CCI: Ако навлезе в зоната на свръхпродажба (под -250) или свръхпокупка (над +250), сигнализира за предстоящо обръщане на тренда в обратната посока.
