S&P 500
Актуализация на 03 април
Отрязък от ключовите американски фондови индекси в сряда: Dow, NASDAQ, S&P 500: всички -2% S&P 500 на 5,535 в диапазона от 5,500 до 6,000
Час преди пазарът да затвори в сряда, Тръмп издаде своя широко разгласен изпълнителен указ за значително увеличение на тарифите за всички страни.
Най-силно засегната беше Китай с нови мита в диапазона от 34% до 44%. ЕС беше принуден да приеме мита от 20% до 30%. Неяснотата в тези цифри идва от факта, че Тръмп наложи универсално мито от 10% за всички страни, дори и такива като Израел, които имаха нулеви тарифи за американски стоки (Израел специално премахна тарифите за американски стоки преди решението на Тръмп). Интересно е дали Тръмп беше информиран за това развитие?
Мексико и Канада се разглеждат като относителни победители, тъй като не са в списъка на страните, които са обект на по-високи мита. Освен това, Обединеното кралство е подложено на 10% мито.
Пазарът изрази своето мнение и се оказа—неочаквано?—за Тръмп и неговите съветници, че инвеститорите са възмутени от световната търговска война, предизвикана от тези мита и възможността за рецесия.
Фючърсите на Уолстрийт паднаха с около 3%, както и Nikkei, докато фючърсите на европейските акции намаляха с около 1.7%. Доходността на съкровищниците достигна многомесечни минимуми, докато индексът на американския долар се понижи до почти шестмесечен минимум при доста хаотични движения.
Американският долар рязко падна спрямо японската йена.
Обявлението на Тръмп беше направено със силен драматизъм, тъй като президентът Доналд Тръмп прочете различните мита на живо в ефир, използвайки голяма синьо-жълта табела. Главните мита в новия списък бяха:
- 34% допълнителни мита за Китай
- 20% за ЕС
- 32% за Тайван
- 24% за Япония
- 46% за Виетнам
Включването на високи мита за Азия беше ясен шок за технологичните акции, тъй като това обещава значително увеличение на разходите в техните вериги за доставки. Акциите на Apple потънаха със 7% след новините за митата.
Почти всички анализатори, въпреки аргументите на Белия дом, виждат края на свободната търговия като шок за икономическия растеж на САЩ и света и ще преоценят рисковете от рецесия.
Това беше видно от фючърсите на федералните фондове, които се повишиха до 80 базисни точки, сигнализирайки възможно понижение на лихвените проценти от Федералния резерв тази година, въпреки че тези нови мита ще предизвикат рязко ускорение на инфлацията в САЩ. Анализаторите предвиждат скок от $6,000 до $10,000 само на новите автомобили.
Официалните лица на Фед обичат да казват, че ще гледат на това увеличение на митата като на еднократно покачване на цените, но пандемията показа какво се случва, когато компаниите осъзнаят, че могат да повишават цените и да обвиняват някой друг или нещо друго.
Не е ясно колко дълго тези мита ще бъдат в сила, тъй като Белият дом заяви, че е отворен за преговори с различни страни. Компаниите ще се окажат затруднени да планират дългосрочни инвестиции в такава неопределена среда.
Ключови събития, които могат да засегнат пазарите в четвъртък:
- данни за търговията в САЩ;
- индекс на сектора на услугите ISM;
- ежеседмични искове за безработица
Енергийният пазар на Брент петрол сега се търгува на $72.60 за барел – намаление от около $2 за деня. Причината е ясна: новите тарифи на Тръмп. Въпреки това, общият спад на световната търговия, който вероятно ще настъпи, заедно с намаляване на обемите на производство и търсене, ще има дългосрочно негативно въздействие и върху петрола.
Заключение
За съжаление, въздействието на действията на Тръмп върху глобалната и американската икономика се оказа много по-силно, отколкото очаквахме. Беше ясно, че Тръмп ще увеличи митата, но анализаторите очакваха увеличение от около 10%. Както виждаме, митата бяха увеличени многократно. Бихме искали да вярваме в най-доброто, но най-вероятно това ще доведе до сериозно забавяне на икономиката на САЩ и възможно рецесия или дори продължителната депресия – аналогии с Голямата депресия са напълно възможни. Съответно, възходящата тенденция на фондовия пазар на САЩ е под въпрос. Все пак има смисъл да се държат дълги позиции и да се следят движенията на пазара днес. Но ако акаунтът ви е силно използван, може да има смисъл да затворите някои позиции.
