S&P 500
Американските акции се сринаха в четвъртък, след като новите мащабни тарифи, наложени от президента Доналд Тръмп, предизвикаха рязка разпродажба и възобновиха опасенията от глобална рецесия.
Dow падна с 4%, Nasdaq спадна с 6%, а S&P 500 се понижи с 5% до 5 396, като се търгува в променливия диапазон от 5 300 до 5 900.
Важна бележка за показателите на индексите:
Тъй като президентът Тръмп обяви нови широкопрофилни тарифи върху вноса веднага след затварянето на пазара в сряда, по-голямата част от спада, отразен в четвъртък, всъщност се случи късно в сряда и беше отразен в нашето пазарно обновление от 3 април. Обаче, от техническа гледна точка, спадът е записан в четвъртък.
Въпреки пазарния срив, в четвъртък Тръмп отговори с увереност, че всичко ще бъде наред. "Пазарите ще процъфтяват, акциите ще процъфтяват, страната ще процъфтява," каза Тръмп на Южната ливада.
Обзор на 4 април
Пазарите се сриват в сряда и четвъртък след съобщението на Тръмп за всеобхватни тарифи върху почти всички търговски партньори на САЩ.
Dow Jones Industrial Average спадна с над 1 500 точки, Nasdaq Composite изгуби 6 процента, а S&P 500 се понижи с 4.8 процента.
Администрацията въведе 10-процентова тарифа върху всички вноса от 5 април.
По-високите тарифи ще влязат в сила от 9 април за определени страни, включително 34% тариф върху съществуващия 20% за китайски стоки. Япония, Виетнам и Индия са изложени на тарифи от съответно 24%, 46% и 26%.
Европейският съюз ще бъде подложен на 20% тариф.
Този ход засили опасенията относно забавянето на икономиката и предизвика широка разпродажба на рискови активи.
Индексът на малките компании Russell 2000 спадна с 6,6%, докато големите технологични акции бяха тежко засегнати. Сектори като потребителски дискрети също бяха силно под натиск. Apple (AAPL, $203.19, -$20.70, -9.3%) значително натежа на по-широкия пазар, заедно с NVIDIA (NVDA, $101.80, -$8.62, -7.8%) и други акции на полупроводници.
Страховете от икономическо забавяне също се пренесоха в петролните пазари. WTI суровият петрол падна до $67 за барел, като понижи енергийния сектор с 7,5%—сред най-лошите изпълнители на сесията, редом до технологичния сектор (-6.9%) и потребителския дискрети (-6.5%).
Американските Държавни ценни книжа силно поскъпнаха, тъй като инвеститорите избягаха от акциите, причинявайки рязък спад на доходността.
Десетгодишната доходност падна с 14 базисни точки до 4.06%, а двегодишната спадна с 18 базисни точки до 3.72%.
Ключови икономически данни:
Седмични първоначални искания за безработица: 219 000 (консенсус 224 000; преди ревизирано от 224 000 на 225 000)
Продължаващи искания: 1.903 млн. (най-високо ниво от ноември 2021 г.; преди ревизирано до 1.847 млн.)
Въпреки че първоначалните искания остават ниски, нарастването на продължаващите искания подсказва, че търсещите работа срещат по-големи затруднения в намирането на заетост.
Търговски баланс за февруари: -$122.7 милиарда (консенсус -$121.0 милиарда; преди ревизирано до -$130.7 милиарда)
Въпреки скромното подобрение, търговският дефицит остава исторически висок, основно поради предсрочни вноса преди тарифите през април.
Март PMI на S&P Global за услуги в САЩ (финален): 54,4 точки (предишен 54,3 точки)
Март ISM индекс на услугите: 50,8% (консенсус 53,2%; предишен 53,5%)
Секторът на услугите отбеляза значително забавяне през март, с намаляване на заетостта за първи път от септември досега.
В петък инвеститорите ще следят отблизо мартовския доклад за неселскостопанските заетости, който е насрочен за 8:30 AM ET, за да намерят по-нататъшни насоки на пазара.
Обновление за енергийния пазар: Брент суровият петрол рязко падна до $69.60 за барел, спадайки от почти $75 и преминавайки под прага от $70. Спадът бе причинен не само от разпродажбата на американския пазар и съобщението на Тръмп за тарифите, но и от неочакваното решение на ОПЕК+ да увеличи добива на петрол значително отвъд предишните планове. Тази развитие засили низходящия натиск и петролът може да продължи да отслабва в близко бъдеще.
Заключение: Ралитата на американския пазар не само че спряха, но бяха категорично обърнати. Може да останат така за известно време. С новите тарифни мерки на Тръмп, които влязоха в сила, рискът от рецесия вече не е ограничен само до САЩ. Следователно, глобален икономически спад е реална възможност. Ако това се материализира, това ще отбележи третата световна рецесия през последните две десетилетия, редом с финансовата криза от 2008-2009 и колапса, предизвикан от COVID-19 през 2019-2020.
Въпреки това, засега остава възможността сегашното движение да е дълбока корекция, а не пълноценен крах. Под текущите условия новите покупки изглеждат изключително рискови. Възможности за вход може да станат възможни само когато се появи очевидна формация на дъно на дневната графика, за предпочитане след видимо възходящо възстановяване.
Що се отнася до по-ранните дълги позиции, те сега може да трябва да се разглеждат като дългосрочни инвестиции—възможно е да продължат няколко години в най-лошия сценарий. Това не е катастрофално, при условие че инвеститорът е избегнал прекомерна ливъридж. В условия на такава нестабилност консервативният подход е от съществено значение.
Допълнителни инсайти и пазарни коментари от Михаил Макаров:
