Във вторник, валутната двойка GBP/USD търгуваше много по-спокойно, като отново показа признаци на модел "максимално изчерпан флат". Както отбелязахме по-рано, американският долар напоследък показва само две поведенчески структури: или пада, или остава стабилен. Опцията за ръст просто не съществува. И както многократно сме споменавали, единствената причина е новата търговска политика на Доналд Тръмп. Само този фактор може да окаже негативно влияние върху американската икономика...
Например, мнозина сега вярват, че рецесията е неизбежна. Дори Федералният резерв не успя да предизвика рецесия с ултра-високите си лихвени проценти. Доналд Тръмп обаче показа през първите три месеца от втория си мандат, че нищо не е невъзможно, когато се стараеш достатъчно. В момента почти всички участници на пазара очакват рецесия, но обвиняват лично Тръмп и изразяват разочарованието си спрямо долара. Търговската война ще засегне не само САЩ; другите държави не се разглеждат като виновници. Все повече сме убедени, че спадът на американския фондов пазар и долара е протест на пазарните участници срещу политиките на новия-стар президент.
Има също така въпроси, свързани с паричната политика на Федералния резерв. За напомняне, Европейската централна банка вече е намалила лихвите седем последователни пъти, за разлика от Федералния резерв, който упорито остава на пауза. Все пак, това не е засегнало курса на еврото изобщо. Ако агресивно настроената Федерална резервна система и меко настроената Европейска централна банка не могат да предизвикат спад на EUR/USD, представете си какво ще се случи, ако Федералният резерв започне да намалява лихвите също.
Същата логика се прилага и за Банката на Англия и британския паунд. Банката на Англия е малко по-агресивна от Европейската централна банка, но принципът е същият—какво се случва с долара, ако Федералният резерв се присъедини към тълпата за намаляване на лихви? Скептични сме, защото Джеръм Пауъл постоянно подчертава, че двойният мандат на Федералния резерв е стабилност на цените и пълна заетост. Въпреки това, постигането на пълна заетост е невъзможно по време на рецесия. Това създава сложна дилема: тарифите могат да доведат до нарастване на инфлацията, което означава, че Федералният резерв не може да намалява лихвите; същевременно, свиващата се икономика и отслабващият пазар на труда биха изисквали по-ниски лихви. Какво ще реши да направи Федералният резерв в този сценарий остава мистерия.
Що се отнася до британския паунд—той няма нужда да прави нищо, за да продължи да расте. В миналото, преди Тръмп, той изискваше силни макроикономически данни от Великобритания, агресивна позиция от Банката на Англия и политическа стабилност. Сега, нищо от това няма значение. В резултат, паундът би могъл да продължи да се изкачва безкрайно—поне докато не се намали ескалацията на глобалната търговска война. Къде ще се намират доларът или икономиката на САЩ до този момент е въпрос на догадки. Дългосрочните дори и средносрочни прогнози са практически безсмислени сега.
Средната волатилност на GBP/USD през последните пет търговски дни е 82 пипса, което се счита за "средна" волатилност за тази валутна двойка. Следователно, в сряда, 23 април, очакваме двойката да се движи между 1.3286 и 1.3450. Дългосрочният регресионен канал сочи нагоре, което показва ясен възходящ тренд. Индикаторът CCI отново е влязъл в зоната на прекупеност, но при силни възходящи трендове тези сигнали обикновено само предполагат корекция.
Най-близки нива на подкрепа:
S1 – 1.3306
S2 – 1.3184
S3 – 1.3062
Най-близки нива на съпротива:
R1 – 1.3428
R2 – 1.3550
R3 – 1.3672
Търговски препоръки:
Валутната двойка GBP/USD продължава да се движи уверено нагоре. Ние все още вярваме, че това е просто корекция на дневната времева рамка, която е станала ирационална. Въпреки това, ако търгувате въз основа на чиста техническа анализа или "на Тръмп", дългите позиции остават актуални с цели при 1.3450 и 1.3550, тъй като цената се търгува над подвижната средна. Особено като се има предвид, че паундът продължава да се покачва почти ежедневно без видима причина. Поръчките за продажби все още са привлекателни, с цели при 1.2207 и 1.2146, но в момента пазарът дори не обмисля покупка на долара—докато Тръмп редовно предизвиква нови разпродажби на американската валута.
Обяснение на илюстрациите:
Линейните регресионни канали помагат да се определи текущият тренд. Ако и двата канала са подравнени, това показва силен тренд.
Линията на подвижната средна (настройки: 20,0, изгладена) определя краткосрочния тренд и насочва търговското направление.
Уровни на Мъри служат като целеви нива за движения и корекции.
Уровни на волатилност (червени линии) представляват вероятния ценови диапазон за двойката през следващите 24 часа въз основа на текущите волатилности стойности.
Индикаторът CCI: Ако навлезе в зона на препродаденост (под -250) или прекупеност (над +250), сигнализира за предстоящо обръщане на тренда в противоположната посока.
