Валутната двойка EUR/USD леко се отскочи нагоре в петък, но по принцип постепенно върви надолу от няколко седмици. Движението беше толкова вяло, че наскоро го класифицирахме като странично движение на пазара. Все пак, в момента на часовия времеви график двойката е излязла от страничния канал, което дава основание да се счита, че това е низходяща корекция спрямо тримесечния възходящ тренд.
Имаше ли основания за укрепване на долара? Да, и доста. Текущата фундаментална обстановка включва основно търговската война, започната от Тръмп — този фактор сам по себе си е по-тежък от всички други, които колективно въздействат на пазара с не повече от 20%. В резултат на това, колкото и добра да е новината от САЩ (ако не е свързана с търговския конфликт), доларът трудно се покачва.
През последните седмици видяхме доста силен доклад за NonFarm Payrolls, сравнително стабилна безработица (спрямо текущите условия), както и добър индекс на бизнес активността ISM. Освен това Федералният резерв отново остави основния лихвен процент непроменен, а Джером Пауъл потвърди, че инфлацията остава основен приоритет и няма за цел да намалява ставките в близко бъдеще. Тези основни макроикономически показатели и политически действия подкрепиха долара.
Единственото разочарование беше докладът за БВП на САЩ за първото тримесечие, който търговците до голяма степен бяха оценили предварително. Макар че никой не очакваше явна контракция, резултатът отразява логичен отговор на търговските политики на Тръмп. Дали икономиката се е забавила или контрахирала не е основната грижа; истинският риск е продължаването на търговския конфликт, което може да се превърне в дългосрочна рецесия. Това би било сериозен проблем за икономиката на САЩ и за долара.
Заслужава да се отбележи, че през последните три седмици Тръмп не е въвел нови тарифи и сега говори само за предстоящи сделки и потенциални намаления на тарифите за държави, които изпълняват исканията на САЩ. В момента има само една подписана сделка — с Великобритания. Много експерти я виждат повече като символично споразумение, предназначено да насърчи други държави да започнат преговори. Все пак сделките с икономически гиганти като Китай и ЕС са тези, които наистина имат значение за долара и икономиката на САЩ, и прогресът там все още липсва.
Така че да, доларът се укрепи през последните седмици, но пазарът все още е неохотен да го купува поради постоянните опасения около Тръмп. Ако търговските напрежения продължат да намаляват, доларът може постепенно да се възстанови. Но всеки разбира, че Тръмп е непредсказуем. Не бихме се учудили, ако "първото действие" на неговото представление (търговските сделки) е последвано от "второ действие", което отново да създаде проблеми.
Средната волатилност на EUR/USD през последните пет търговски дни към 12 май е 95 пипса, което се счита за "средна". Очакваме движение между нивата 1.1154 и 1.1344 в понеделник. Дългосрочният регресионен канал все още е насочен нагоре, което показва краткосрочен възходящ тренд. През миналата седмица индикаторът CCI влезе в зоната на препродажба, което предполага възможно продължаване на тренда по време на възходящ тренд.
Най-близки подкрепи:
S1 – 1.1230
S2 – 1.1108
S3 – 1.0986
Най-близки съпротиви:
R1 – 1.1353
R2 – 1.1475
R3 – 1.1597
Търговски препоръки:
EUR/USD започна нова корекция надолу в рамките на по-широкия възходящ тренд. През последните месеци последователно сме отбелязвали, че очакваме само средносрочно понижение на еврото, и това мнение не се е променило. Доларът все още няма причина да пада, с изключение на Доналд Тръмп. Обаче тази една причина продължава да натиска долара надолу, докато пазарът игнорира всички останали фактори.
Ако търгувате въз основа на "чиста техника" или "Тръмп", тогава дългите позиции остават валидни, докато цената е над подвижната средна, с цел при 1.1475. Късите позиции са по-подходящи, ако цената е под подвижната средна, с цели на 1.1129 и 1.1108. Плоският тренд завърши, но силно рали на долара все още не се очаква.
Обяснение на илюстрациите:
Линейните регресионни канали помагат да се определи настоящият тренд. Ако и двата канала са подравнени, това означава изразен тренд.
Линията на подвижната средна (настройки: 20,0, изгладена) определя краткосрочния тренд и ориентира направлението на търговията.
Murray нива действат като целеви нива за движения и корекции.
Нивата на волатилността (червени линии) представляват възможната ценова рамка за двойката през следващите 24 часа според настоящите измервания на волатилността.
Индикаторът CCI: Ако влезе в зоната на препродажба (под -250) или зона на презакупуване (над +250), това сигнализира за предстояща обръщане на тренда в обратната посока.
