Валутната двойка EUR/USD се търгува с лек спад в петък, а цялостната волатилност намаля след "лудия април". Щатският долар се укрепва вече повече от месец, въпреки че този растеж изглежда доста слаб. Въпреки че доларът успя да спре свободното си падане, перспективите му остават несигурни и до голяма степен зависят от Доналд Тръмп и изхода от глобалния търговски конфликт. Нека го разгледаме по-подробно.
Вече заявихме, че щатският долар трябва да продължи да се укрепва, ако търговската война продължава да се деескалира. Дори допускаме възможността за връщане на долара към оригиналните му позиции в диапазона 1.03–1.04. В крайна сметка, именно от тези нива доларът започна своя крах, когато Тръмп започна да въвежда тарифи, заплашвайки както американската, така и глобалната икономика. Глобалната икономика може да не влияе съществено на долара, но американската определено има влияние.
С други думи, пазарът изхвърли долара поради страхове от рецесия и значително намаление на лихвените проценти от Федералния резерв. Въпреки това, ако Тръмп и неговата администрация успеят да сключат търговски сделки с всички страни в "черния списък" (особено с Китай и ЕС), условията на търговията ще станат по-благоприятни за САЩ. Разбира се, не трябва да забравяме, че вносните тарифи неизбежно ще намалят обемите на износ към САЩ. По-високите цени ще намалят търсенето, а в парично изражение американската икономика ще понесе удар. Въпреки това, американският бюджет ще се възползва от увеличения приход.
Това е сложна тема, и повечето експерти избягват да правят прогнози за състоянието на американската икономика няколко месеца или година напред. Дори ако Тръмп осигури благоприятни търговски сделки, кой може да каже, че няма да започне нова търговска война или да вземе решения, които отново да заплашат икономиката? Тази несигурност е именно причината доларът често да не се покачва, дори когато съществуват всички благоприятни условия.
Ето защо, вярваме, че с продължаване на деескалацията на търговската война, доларът ще се укрепва бавно и скромно. Федералният резерв също оказва известно подкрепление на американската валута, тъй като неговата парична политика остава ястребова. За разлика от Европейската централна банка и Банката на Англия, тя не е намалила лихвите.
Дългосрочните перспективи на долара зависят изцяло от Тръмп и неговите бъдещи решения. Ако президентът на САЩ продължава да разбърква глобалния ред, доларът може да възобнови краха си. Няма причина да очакваме такъв изход сега, затова вярваме, че доларът ще продължи слаба корективна покачване. На 4-часовата графика цената остава под движещата се средна, което показва низходящ тренд. Макроикономическият фон продължава в по-голямата си част да бъде игнориран от трейдърите.
Средната волатилност на двойката EUR/USD през последните пет търговски дни към 19 май е 106 пипса, което се счита за висока. Очакваме двойката да се движи между 1.1059 и 1.1271 в понеделник. Каналът на дългосрочна регресия е наклонен нагоре, което показва краткосрочна възходяща тенденция. Индикаторът CCI наскоро падна в зона на свръхпродажби, което по време на възходяща тенденция сигнализира продължение на тенденцията. Все пак, търговската война все още има по-голямо въздействие върху движението на цените от техническите индикатори. Възходяща дивергенция се формира малко по-късно, предизвиквайки ново нарастване.
Най-близки нива на подкрепа:
S1 – 1.1108
S2 – 1.0986
S3 – 1.0864
Най-близки нива на съпротива:
R1 – 1.1230
R2 – 1.1353
R3 – 1.1475
Търговски препоръки:
Двойката EUR/USD продължава с низходяща корекция в рамките на по-широка възходяща тенденция. В продължение на месеци последователно казваме, че очакваме средносрочно понижение на еврото, и тази перспектива не се е променила. Освен Доналд Тръмп, американският долар все още няма причина да се отслаби. Но напоследък Тръмп настоява за търговско примирие, което означава, че факторът за търговската война сега подкрепя долара и той може в крайна сметка да се върне на нива около 1.03. При сегашните обстоятелства дългите позиции не са уместни. Докато цената остава под подвижната средна стойност, късите позиции остават релевантни с цел на 1.1108 и 1.1059.
Обяснение на илюстрациите:
Линейните регресионни канали помагат да се определи текущата тенденция. Ако двата канала са подредени, това индикира силна тенденция.
Подвижната средна линия (настройки: 20,0, изгладена) определя краткосрочната тенденция и ръководи посоката на търговията.
Нивата на Мъри служат като целеви нива за движенията и корекциите.
Нивата на волатилност (червени линии) представляват вероятния ценови диапазон за двойката през следващите 24 часа въз основа на текущите данни за волатилност.
Индикатор CCI: Ако влезе в зоната на свръхпродажби (под -250) или свръхкупуване (над +250), това сигнализира за предстояща обръщане на тренда в противоположната посока.
