Валутната двойка EUR/USD се движеше вяло във вторник, което не беше изненадващо, като се има предвид липсата на новини. Понеделник също не донесе много значими новини, но пазарът се вкопчи в намаляването на кредитния рейтинг на САЩ и отбеляза увеличените покупки на държавни облигации от страна на Федералния резерв. Все пак, според нас, спадът на долара в понеделник можеше да се случи и без формален повод.
Пазарът последователно търси поводи да продава долара, но подобни причини не се откриват всекидневно. Да, икономиката на САЩ несъмнено ще пострада от действията на Доналд Тръмп и визията му за светлото бъдеще далеч не е гарантирана. Но колко дълго ще продължи да пада доларът на база фактор, който още не се е реализирал напълно? През последните две години пазарът продава долара в очакване на монетарно облекчение от Фед, но такова облекчение все още не е настъпило. Коя страна плаща цената за тези грешни очаквания? Дори опитът да се следва логиката на пазара прави трудно обясняването на движенията, които наблюдаваме.
Пазарът продължава да се ръководи повече от емоции, отколкото от логикa, като основно реагира на вътрешни настроения. Въпреки нарастващите икономически проблеми в САЩ и надвисналата заплаха от рецесия, американските фондови индекси нарастват стабилно и все повече се приближават до рекордни върхове. А за Bitcoin—е, това въобще няма обяснение. Анализираме го ежедневно и кой може да обясни защо Bitcoin е нараснал с $30,000 за месец? Дали отново го приписваме на "повишен апетит за риск"? Това може да се използва за обяснение на всичко.
Преди четири месеца поне беше ясно какво може да се използва като основа за изграждане на търговска стратегия. Дори да е била недостатъчна, тя предлагаше структура. Сега наблюдаваме как Европейската централна банка намали лихвените ставки седем пъти и се подготвя за осмото, но еврото не пада. ЕЦБ може да тласне ставката под неутралната, докато Фед дори не е намекнал кога може да възобнови облекчението—и все пак доларът пада рязко, а еврото се покачва.
Пазарът се фокусира изцяло върху "фактора Тръмп," който прави всяка фундаментална анализа едностранна. Това означава, че определени фактори трябва да се игнорират, докато други се преувеличават. От тази гледна точка, доларът може лесно да поднови своя спад и никoй няма да е изненадан. Всички ще кажат "заради Тръмп," и това обяснение ще бъде достатъчно. Ако доларът започне да се възстановява, никой също няма да бъде изненадан—в края на краищата, търговската война се деескалира, така че всичко има смисъл. Под управлението на Тръмп, хаосът и абсурдите на пазарите се увеличиха многократно.
Средната волатилност на двойката EUR/USD за последните пет търговски дни, към 21 май, е 85 пипса, което се смята за "средна." Очакваме двойката да се движи между 1.1169 и 1.1339 в сряда. Дългосрочният регресионен канал сочи нагоре, което показва краткосрочен възходящ тренд. Индикаторът CCI влезе в зона на препродаденост, което сигнализира за продължение на възходящия тренд. Малко по-късно се формира бичи дивергенция, която предизвика нова възходяща вълна.
Най-близки нива на подкрепа:
S1 – 1.1230
S2 – 1.1108
S3 – 1.0986
Най-близки нива на съпротива:
R1 – 1.1353
R2 – 1.1475
R3 – 1.1597
Препоръки за търговия:
EUR/USD се опитва да възобнови възходящия тренд. В продължение на няколко месеца последователно поддържаме очакванията си за спад на еврото, които все още са валидни. Фундаментално доларът няма причина да пада, освен заради политиките на Тръмп. Обаче, тъй като Тръмп вече се стреми към търговско примирие, факторът на търговската война подкрепя долара, което може да го върне до началната му позиция около 1.03 в дългосрочен план. При сегашните условия не смятаме дългите позиции за подходящи. Ако цената е под подвижната средна, късите позиции с цел 1.1169 и 1.1108 остават актуални.
Обяснение на илюстрациите:
Линейните регресионни канали помагат да се определи текущия тренд. Ако и двата канала са подравнени, това показва силен тренд.
Линията на подвижната средна (настройки: 20,0, загладена) определя краткосрочния тренд и насочва посоката на търговията.
Нивата на Муърей служат като целеви нива за движения и корекции.
Нивата на волатилност (червени линии) представляват вероятния ценови диапазон за двойката през следващите 24 часа въз основа на текущите показания за волатилност.
Индикатор CCI: Ако влезе в зона на препродаденост (под -250) или на препродаденост (над +250), това сигнализира за предстоящо обръщане на тренда в противоположната посока.
