В последните ревюта многократно съм обсъдил темата за монетарната политика на Федералния резерв, очакванията на пазара и реалността, в която всички живеем. Считам, че пазарните очаквания за облекчаване от страна на Федералния резерв остават прекомерно завишени. Те вече бяха надценени миналата година, когато всеки очакваше намаляване на лихвените проценти поне с 1.5–1.75% от централната банка на САЩ. Въпреки това, ФОМК намали лихвите само три пъти, общо с 100 базисни точки. В началото на 2025 г. едва някой се въздържа от предсказания за 2 до 4 кръга облекчаване, въпреки че последните два графика на точките показваха максимум два кръга. Въпреки това, през януари, Доналд Тръмп стана президент на Съединените щати, което създаде значително дисбаланс в плановете на централната банка и раздор в икономиката на САЩ.
След началото на търговската война, всички служители на Федералния резерв, без изключение, започнаха да прогнозират рязко увеличение на инфлацията. Някои вярват, че това ще е краткосрочно, други допускат по-продължителна повишена инфлация. Едно или друго, цените в САЩ със сигурност ще се увеличат. Избягването на това е невъзможно, ако всички вносни стоки се повишат с дори 10%. И това, да не забравяме, е минималното ниво на тарифите за Доналд Тръмп. Такива ставки се прилагат за 75 страни — с изключение на Китай, за който митото е 30%. Важно е да се отбележи, че 25% тарифите върху вноса на автомобили, стомана и алуминий все още са в сила. В резултат, цените в САЩ непремненно ще се увеличат с поне 4–5%.
Предвид тази перспектива, Федералният резерв не е склонен към облекчаване на политиката, тъй като никой не знае колко високо може да се покачи инфлацията. Икономическият растеж също е важен за централната банка, но Тръмп не може да "създаде рецесия" само за няколко месеца. Ако динамиката на БВП се влоши бързо, Федералният резерв може да се намеси. Но за момента, основният му приоритет е намаляване на инфлацията до 2%.
Следователно, реалистично погледнато, най-много, което пазарът може да очаква, е една понижение на лихвения процент през 2025 г. Губернаторът на Федералния резерв Кристофър Уолър потвърди това в четвъртък, заявявайки, че FOMC ще понижи ставките само ако крайните тарифи за внос паднат в долната част на предложената гама. Превод: тарифите не трябва да надвишават 10%. Уолър също така смята, че всички търговски спорове трябва да бъдат разрешени до юли. Едва тогава ще се създадат условия за намаляване на процентите през втората половина на годината.
Перспектива за EUR/USD Вълна:
Въз основа на проведения анализ, EUR/USD продължава да развива възходящ сегмент на вълна. В краткосрочен план, вълновата структура ще зависи изцяло от новини, свързани с решенията на Тръмп и външната политика на САЩ — ключов фактор, който трябва да се има предвид. Вълна 3 на възходящия тренд е започнала, с потенциални цели достигащи до 1.25 зоната. Следователно, разглеждам дълги позиции с цели над 1.1572, съответстващи на 423.6% Fibonacci ниво. Важно е да се помни, че деескалацията на търговската война може да обърне низходящия възходящ тренд. Въпреки това, към момента няма вълнови сигнали, които да индикират обръщане.
Перспектива за GBP/USD Вълна:
Вълновата структура на GBP/USD се е развила. Сега се занимаваме с възходяща импулсна вълна. За съжаление, при Доналд Тръмп, пазарите могат да се сблъскат с множество шокове и обръщания на тренда, които подкопават всяка вълнова структура или рамка за технически анализ. Образуването на възходяща вълна 3 продължава с краткосрочни цели на 1.3541 и 1.3714. Следователно, продължавам да разглеждам покупки, тъй като пазарът не показва признаци за обръщане на тренда.
Основни принципи на моя анализ:
- Вълновите структури трябва да бъдат прости и ясни. Сложните структури са трудни за интерпретация и често се променят.
- Ако не сте сигурни за пазарната ситуация, по-добре е да изчакате извън пазара.
- Абсолютна сигурност за посоката на пазара е невъзможна. Винаги използвайте защитни Stop-Loss поръчки.
- Вълновият анализ може и трябва да се комбинира с други методи на анализ и търговски стратегии.
