Валутната двойка EUR/USD се търгува относително спокойно в четвъртък, но нарасна значително през последните две седмици. Това движение може да се интерпретира по няколко начина. От техническа гледна точка възходящата тенденция остава непроменена, а след корекция се очакваше да се възобнови. От фундаментална гледна точка, пазарът реагира на понижение на кредитния рейтинг на САЩ, противоречив законопроект за "намаление на данъци" тази седмица и продължаващи очаквания за забавяне на американската икономика. Освен това няма признаци за търговски преговори между САЩ, ЕС и Китай. Всички тези фактори вероятно са предизвикали нова вълна на продажби на американски долари.
Въпреки това, макроикономическият календар тази седмица е почти празен, което може да е накарало някои трейдъри да почувстват, че няма ясни причини за спада на долара. Все пак, има подлежаща причини — те просто не са веднага очевидни.
PMI индексите, публикувани вчера, няма да бъдат разглеждани в детайли. Достатъчно е да се каже, че всички четения в еврозоната — включително Германия — бяха по-слаби и сега се намират под маркировката 50.0, което показва свиване. Въпреки това, еврото изпита само скромен спад от 30–40 пипса през първата половина на деня. Както беше предупредено, подобни доклади могат да провокират локална реакция, но е малко вероятно да променят настроението на трейдърите на мечи или да обърнат тренда.
Европейската икономика се бори от дълго време, а тарифите на Тръмп само допълнително отслабват нейните перспективи. Европейската централна банка прави всичко възможно, за да предотврати свиване на БВП, но в най-добрия случай може само да предотврати по-нататъшно влошаване, не и да стимулира растежа. Все пак тези факти не влияят директно на обменния курс евро-долар. Казвали сме го многократно — ако не беше Доналд Тръмп, еврото вероятно щеше да е близо до паритет с долара. Дори сега, сравнявайки състоянието на европейската и американската икономика или паричните политики на ЕЦБ и Федералния резерв, е ясно, че доларът не трябва да пада.
Въпреки това, пазарът продължава да продава американската валута, което прилича на личен протест срещу Тръмп. Чуждестранните инвеститори все повече предпочитат активи, различни от американските акции и облигации. Докато вътрешното търсене може да покрие недостига на чуждестранен капитал, американската икономика става по-малко привлекателна за чуждестранните инвеститори. Така че, дори ако вътрешните пазари в САЩ са се възстановили от "началния шок", глобалното възприятие за долара, американската икономика и нейното правителство се е променило значително.
Следователно, като се вземат предвид всички релевантни фактори (както би трябвало), няма реални причини доларът да пада. Обаче, ако гледаме реалистично на ситуацията, пазарът продължава да се бунтува срещу долара и Тръмп.
Средната волатилност на EUR/USD през последните пет търговски дни към 23 май е 87 пипа, което се категоризира като "умерена." Очакваме двойката да се търгува между 1.1195 и 1.1369 в петък. Дългосрочният регресионен канал сочи нагоре, което все още показва възходящ тренд. Индикаторът CCI влезе в зоната на прекупеност, което в рамките на възходящ тренд предполага възобновяване на тренда. Скоро след това се образува бичо отклонение, което предизвика нова вълна от възходящо движение.
Най-близки нива на подкрепа:
S1: 1.1230
S2: 1.1108
S3: 1.0986
Най-близки нива на съпротива:
R1: 1.1353
R2: 1.1475
R3: 1.1597
Препоръки за търговия:
EUR/USD се опитва да възобнови своя възходящ тренд. През последните месеци постоянно заявявахме, че очакваме само спад на еврото в средносрочен план, и към момента нищо не се е променило. Доларът все още няма основателна причина да отслабне, с изключение на политиките на Тръмп. Наскоро американският президент наклонява към търговско примирие, така че факторът търговска война може сега да подкрепя американската валута. Въпреки това продължаваме да наблюдаваме пълна нежелание от страна на пазара да купува долара, което изглежда е протест насочен лично към Тръмп. Късите позиции остават уместни, ако цената е под подвижната средна стойност, с цели при 1.1108 и 1.0986. Ако цената е над подвижната средна стойност, може да се обмислят дълги позиции с цели при 1.1353 и 1.1369.
Обяснение на илюстрациите:
Линейните регресионни канали помагат да се определи текущият тренд. Ако и двата канала са подравнени, това показва силен тренд.
Линия на подвижната средна стойност (настройки: 20,0, загладена) определя краткосрочния тренд и насочва посоката на търговия.
Murray Levels действат като целеви нива за движения и корекции.
Нива на волатилност (червени линии) представляват вероятния ценови диапазон за двойката през следващите 24 часа въз основа на текущите показатели за волатилност.
Индикатор CCI: Ако влезе в зоната на прекупеност (под -250) или презакупеност (над +250), това сигнализира за предстоящ тренд обрат в противоположната посока.
