Вълновата структура на 24-часовия график за инструмента #SPX като цяло лесно се интерпретира. Глобалният петвълнов модел дори не се побира в терминалния прозорец на най-малкия мащаб, толкова дълго е бил американският борсов пазар в подем. В момента, изглежда, че възходящият сегмент на тренда е завършил. По мое мнение, вероятно ще продължим да виждаме продължителна серия от корективни вълни, тъй като настоящата корективна фаза на тренда не изглежда особено убедителна. Бих предпочел да видя по-ясна три- или петвълнова структура.
На 4-часовия график (показан по-горе), виждаме завършена три-вълнова низходяща структура, последвана от силен скок. Без съмнение, този скок представлява възходящо движение в рамките на тренда, но въпреки силата си, не мога да го класифицирам като импулсивен. Първата вълна беше самата вълна с три вълни (a-b-c), а втората вълна последва същия ред. Затова съм склонен да вярвам, че наблюдаваме серия от корективни структури, която вече ясно се е проточила. Не вярвам, че спадът в S&P 500 е приключил.
Инструментът #SPX се възстанови на около 80% от стойността си от последния крах. Въпреки това, новините в задния план не са се променили много през последните седмици. През първото тримесечие, пазарните участници продаваха акции на американските компании поради опасения от рецесия, намаляване на корпоративните печалби, масови съкращения, нарастваща безработица и други неприятни сценарии, които можеха да произтекат от политиките на новата администрация на Белия дом. През последните седмици обаче тези тревоги престанаха да безпокоят купувачите. Политиките на Доналд Тръмп остават непроменени, а всякакви жестове за деескалиране на търговската война изглеждат неубедителни. Преговорите с различни държави продължават, но Вашингтон има само един реален търговски договор в ръка. Следователно, нищо в последните седмици не би могло разумно да мотивира инвеститорите да купуват агресивно.
Само атрактивните цени можеха да служат за сериозна причина за покупки. Освен това, чуждестранните инвеститори все по-малко обръщат внимание на американските държавни облигации или акции. Доналд Тръмп започна атаки срещу Apple, заплашвайки да наложи 25% мита върху всички продукти, произведени в Китай. И като го знаем Тръмп, това е много реална възможност. Той не познава друг метод за постигане на целите си освен "пръчка". Думите "морков" и "стимули" липсват в политическия му речник. Тръмп не разбира, че преговори "под дулото" не могат да са продуктивни. Той просто принуждава своите "цели" да действат както той иска – но тези "цели" само ще станат по-решени да намерят начини да го заобиколят напълно.
Apple вече е подготвена да премести фабриките си в Индия или друга държава – навсякъде, но не и в САЩ. Ако Тръмп успее, цените на продуктите на Apple ще се увеличат многократно. Приходите ще спаднат, тъй като малко хора по света ще искат да купят iPhone за $2,000–$3,000. Кой ще има полза от това?
Общи Изводи
Въз основа на анализа на #SPX, заключавам, че инструментът е завършил възходящия си тренд сегмент. Тръмп продължава да следва курс, който застрашава стабилността както на американската икономика, така и на американските компании (търговски войни, мита, експортни ограничения). Видяхме силни покупки на атрактивни ценови нива, но сега пазарът се нуждае от реални причини, за да оформи нов възходящ тренд сегмент. Затова вярвам, че корективната фаза на тренда все още не е завършена и се подготвям за нов спад в индекса, с цели около нивото от 4800.
На по-високия времеви интервал, вълновата структура е доста ясна: ясен петвълнов модел с друга петвълнова структура вътре в петата вълна. Възходящият тренд е завършен. Съответно, се подготвям за нова низходяща фаза на тренда, въпреки скорошния силен скок на индекса.
Основни Принципи на Моя Анализ:
- Вълновите структури трябва да бъдат прости и разбираеми. Сложните модели са трудни за търговия и често подложени на промени.
- Ако не сте уверени в пазарните условия, по-добре е да се въздържате.
- Не може да има 100% сигурност в посоката на пазара. Винаги използвайте защитни Stop Loss нареждания.
- Вълновият анализ може да се комбинира с други типове анализи и търговски стратегии.
