Волатилността се завърна на финансовите пазари. Доларът демонстрира рязък възход, като притисна йената, еврото и швейцарския франк, но под повърхността се крие мрежа от тревожни сигнали. Акциите на Apple продължават да падат под натиска на заплахите за митата. Tesla губи позиции в Европа, карайки Илон Мъск спешно да се върне на поста ръководител. Междувременно, Eli Lilly залага 1 милиард долара на бъдеще без опиоиди или болка. В тази статия се предлагат четири идеи за търговия за тези, които желаят да се възползват от променящия се пейзаж.
Ралито на долара: краткосрочен триумф или спокойствие пред бурята?
Във вторник доларът си спечели силни позиции срещу кошница от основни валути. Това движение беше особено изразено срещу йената, но и еврото и франкът също отбелязаха остри отстъпления. Зад това рали стои далеч по-сложна картина—от местни макросигнали до системни притеснения като нарастващия американски дълг, растящия протекционизъм и тревожното ерозиране на доверието на инвеститорите. В тази статия се анализират двигателите на текущия скок на долара, оценява се устойчивостта на движението и, най-важното, се очертава как търговците могат да се възползват от волатилността на валутния пазар.
Щатският долар се завърна в центъра на пазарното внимание във вторник, покачвайки се срещу няколко ключови валути. Двойката USD/JPY водеше движението, скачайки с повече от 1% до 144.28.
Непосредственият катализатор за този остър ход беше загрижеността относно потенциално съкращаване на емитирането на ултра-дълги облигации от Япония. С високи доходности и отслабващо търсене от традиционни купувачи като застрахователите и пенсионните фондове, Министерството на финансите на Япония предполагаемо обмисля корекции в стратегията си за дълг. Това предизвика локализирано бягство от йената, което повиши привлекателността на долара като по-стабилен и с по-висока доходност актив.
Допълнителна подкрепа за долара дойде от по-силните от очакваното данни за потребителската увереност в САЩ, които стимулираха краткосрочно търсене на долара сред тактически инвеститори.
Същевременно, еврото се понижи с 0.46% до 1.1335, под натиск от по-слабите от очакваното данни за инфлацията във Франция. Тази стойност падна до най-ниското си ниво от декември 2020 г., което натежа върху еврото, тъй като политическата несигурност в еврозоната остава висока. Дори обявлението на Доналд Тръмп, че 50% мита върху европейския импорт няма да бъдат наложени, не успя да промени тенденцията — пазарите залагат на фундаментални фактори, а не на заглавия.
Подобна история се разигра и със швейцарския франк: доларът се покачи с 0.77% до 0.827, след като вицепрезидентът на Швейцарската национална банка Мартин Шлегел призна възможността за временно спадане на инфлацията в негативна територия. Неговият спокоен отговор на потенциалната дефлация беше тълкуван като знак, че поддържащите монетарни политики ще останат в сила, правейки долара още по-привлекателен за консервативните инвеститори.
Все пак, колкото и да изглежда силен, възходът на долара не е гаранция; това е временен ефект, обусловен от слабост в други райони. Структурните проблеми остават нерешени. Федералния бюджетен дефицит на САЩ продължава да се разширява и предложеното законодателство за разходите и данъците, което преминава през Конгреса, може да добави трилиони към националния дълг.
Дори умерено оптимистични анализатори признават, че текущите мерки са недостатъчни, за да поставят САЩ на устойчивия финансов път. Междувременно, САЩ вървят към по-агресивен протекционизъм, което създава рискове не само за глобалната търговия, но и за дългосрочната стабилност на долара като световна резервна валута.
Всичко това означава, че търговците трябва да действат стратегически. В краткосрочен план, импулсът благоприятства дългите позиции в долара спрямо йената и франка, особено ако японските доходности останат под натиск и Швейцарската национална банка запази своята мека позиция.
Що се отнася до еврото, по-предпазлив подход е по-добър: слабата инфлация може да продължи да тежи на валутата, но силен политически сигнал от ЕС или неочаквана промяна в икономическите данни може да промени перспективата.
В средносрочен план има смисъл да се търсят възможности за заключване на печалби и преоценка на позициите, особено с оглед на вероятността от ново отслабване на долара поради бюджетни и дългови проблеми.
Apple под натиск: заплахи от мита засилват продажбите
Apple отново е в центъра на политическите събития. Акциите падат, инвеститорите са притеснени и пазарът се чуди: ще се превърне ли търговската реторика на Тръмп в реална заплаха или ще завърши с още едно заглавие, което ще избледнее без последствия? Тази статия разглежда как Apple балансира между печалбите и геополитиката, какво очакват анализаторите, защо ситуацията може да се проточи и как търговците могат да се възползват от този хаос. Акциите на Apple завършиха миналата седмица със спад от 3%, удължавайки лошата серия на осем последователни сесии, най-дългата от януари 2022 г. От началото на 2025 г. акциите на технологичния гигант са се сринали с 22%, което го прави най-слабият представител сред акциите на Величествената седморка.
Основният двигател на спада е възобновената заплаха от тарифи от администрацията на Доналд Тръмп. Миналата седмица президентът на САЩ обяви, че ако Apple не премести производството на iPhone в Съединените щати, компанията ще бъде изправена пред 25% вносно мито върху своите устройства.
Пазарът реагира бързо. Въпреки че спадът в петък беше относително малък, усещането за несигурност не се разсея. Индексът на волатилността на Apple (Apple VIX) скочи с 30% през седмицата и акциите пробиха ключови нива за техническа подкрепа, но все пак останаха над зоната на прекупеност, подсказвайки, че потенциалът за по-нататъшен спад остава.
Докато някои анализатори се съмняват, че предложените тарифи наистина ще бъдат въведени, самото обсъждане на такъв сценарий вече утежнява пазара. Както отбелязва пазарният стратег Харис Хуршид, дори ако тарифите останат само реторика, самата несигурност е достатъчна да ерозира доверието на инвеститорите. Пазарите не реагират добре на неопределеност, особено когато тя идва от Белия дом.
Apple се намира в класическа безизходица. Или компанията поема удара от тарифите за сметка на печалбите си, или прехвърля разходите към потребителите, рискувайки значителен спад в търсенето, особено на фона на забавящ се растеж, слабовати стартиращи продукти и недостатъчен прогрес в областта на изкуствения интелект. Пространството й за маневриране бързо се стеснява, а всяко стратегическо решение рискува да усили уязвимостите на други места.
Разказът "просто преместете производството" звучи просто, но в действителност, според оценките на Bloomberg, асемблирането на iPhone в САЩ би увеличило производствените разходи с над 90%, като крайната цена на устройството би надминала $3,500. Анализаторите на Wedbush наричат тази идея "приказка", докато Wells Fargo оценява, че Apple ще трябва да увеличи цените с $250-$300 на устройство само за да запази текущата си рентабилност. Citigroup вижда потенциално намаляване на брутната маржа с 130 базисни точки, докато Bloomberg Intelligence прогнозира удар от 300-350 базис точки. И това е, при положение че цялата верига на доставки се мести гладко, което, разбира се, е малко вероятно.
Забележително е, че Тръмп не ограничава заплахите си само до Apple, той също предложи 25% тарифа върху всички смартфони, произведени извън САЩ. Парадоксално е, че това може да даде временно предимство на Apple: с по-строг контрол върху веригата на доставки и по-силна позиция във водене на преговори с доставчиците, компанията може да се адаптира по-бързо от конкурентите. Все пак, дори и в този сценарий, Apple вероятно ще претърпи значителни загуби в печалби, маржи и доверие на инвеститорите.
За търговците ситуацията представлява няколко възможности за решения. Рязкият спад на акциите на Apple на фона на продължаваща несигурност привлича засилено внимание, като участниците на пазара преценяват както спекулативни сделки за възстановяване, така и по-предпазливо ребалансиране на портфейлите.
Ескалиращият геополитически риск и падащите прогнози за печалби принуждават преоценка на експозицията както в краткосрочен план, така и в по-дългосрочни стратегически хоризонти. Това, което е от най-голямо значение сега, не са заглавията, а реалните политически действия, ревизиите на оценката и отговорът на самия Apple. Всички те ще диктуват траекторията на акциите през следващите седмици.
А за тези, които искат да направят повече от просто да наблюдават тези колебания, отворете сметка с InstaForex и изтеглете нашето мобилно приложение. Ще бъдете готови да влезете на пазара и да изкарвате, когато други просто четат новините.
Тесла губи Европа, но Мъск обещава завръщане
Продажбите на Tesla в Европа намаляха с 49% през април в сравнение със същия период миналата година, въпреки силния ръст от 27.8% в търсенето на електрически превозни средства в целия регион. На този фон, усилията на Илон Мъск да възобнови интереса към Model Y приличат повече на козметична поправка на потъващ кораб, отколкото на стратегическо преобръщане. В тази статия ще изследваме защо Tesla губи позиции в Европа, кои съперници набират инерция и какво означава това за инвеститорите, които следят активно автомобилната индустрия и бъдещето на електрификацията.
Нека започнем с по-широката картина. През април общият брой на новите регистрации на превозни средства в Европейския съюз, Обединеното кралство и страните от EFTA възлизаше на 1.07 милиона единици, което е спад от 0.3% спрямо предходната година. Този спад следва увеличение от 2.8% през март. Въпреки това, цялостната картина не е напълно мрачна: докато продажбите на традиционни автомобили застиват, електрифицираният сегмент напредва уверено.
Електрическите превозни средства (EVs), хибридите и plug-in хибридите сега съставляват 59.2% от всички регистрации на леки автомобили в ЕС, спрямо 47.7% преди година. Регистрациите на напълно електрически превозни средства (BEVs) се увеличиха с 26.4%, на plug-in хибридите (PHEVs) нарасна с 7.8%, а стандартните хибриди (HEVs) се покачиха с 20.8%. Накратко, все повече европейци избират електрифицирани превозни средства, но не и Teslas.
Продажбите на американския гигант за електромобили са в спад вече четири последователни месеца. Пазарният дял на компанията в Европа се е свил от 1.3% до скромните 0.7%. Спадът беше особено рязък през април: продажбите на Tesla паднаха с 49% на годишна база, въпреки че търсенето на електромобили се е увеличило с близо 28%. С други думи, пазарът се изкачва, а Tesla пада бързо.
Има няколко причини за рязкото намаляване на Tesla – от очевидните, като неособено вдъхновяващия фейслифт на Model Y, до по-фините, като европейското обществено недоволство от политическите лудории на Илон Мъск. В резултат, марката губи своята привлекателност, отстъпвайки на местни автомобилни производители и бързо напредващи китайски конкуренти.
Но точно когато изглеждаше, че Tesla се е загубила окончателно в Европа, Илон Мъск напомни на пазара, че още не е направил последния си ход. Във вторник той обяви намерението си да "суперфокусира" върху своите компании — Tesla, X и xAI, обещавайки да се върне към пълна ангажираност и да поеме личен контрол върху критични области.
Пазарът възприе това като сигнал: акциите на Tesla веднага скочиха с близо 5%, показващи колко много инвеститорите се надяват на завръщането на Мъск като оперативен лидер, а не като медийна личност.
Разбира се, един пост в социалните мрежи не може да обърне спадащите продажби или да поправи увредената репутация, но може да промени краткосрочните очаквания и поне да забави отрицателната инерция.
За трейдърите това бележи критичен момент на промяна: ако Мъск наистина изпълни обещанието си и отново започне активно да ръководи бизнеса, това може да предизвика обрат – първо в настроенията, после и в представянето. Ако не, намаляващият пазарен дял на Tesla, особено в Европа, ще продължи да оказва натиск върху акциите и ще засили основанията за къси позиции.
Разумният ход сега е да се следят конкретни действия, а не само думи. Ако обещаният "суперфокус" доведе до подобрени резултати в следващите тримесечия, особено в ключови пазари, акциите на Tesla могат да се възстановят. Но ако проблемите продължат, особено при нарастваща конкуренция, може би е време да преразгледаме позициите.
Lilly залага $1 милиард на облекчаване на болката: фармацевтичният гигант навлиза в неполето на опиоидите
Eli Lilly прави стратегически ход към сегмента с висок потенциал за лечение на хронична болка без опиоиди, обявявайки планирана сделка на стойност до $1 милиард. Фармацевтичният гигант се стреми да укрепи позицията си в неврологията, като придобие SiteOne Therapeutics, частна биотехнологична компания. Ето какво кара Lilly да търси този актив и какви възможности може да отвори за търговците.
Фармацевтичният гигант от САЩ обяви планове да придобие SiteOne Therapeutics, чийто водещ актив е STC-004, Nav1.8 инхибитор, който е готов да влезе в клинични изпитвания фаза 2.
Този лекарствен кандидат е разработен с цел да предложи ефективно облекчаване на болката без риск от пристрастяване, критична цел предвид репутационната и финансовата токсичност, свързана с пазара на опиоиди.
Според споразумението Lilly ще изплати както начален аванс, така и плащания, базирани на постижения свързани с регулаторни и търговски успехи. Общата стойност на сделката може да достигне 1 милиард долара, което я прави едно от най-големите инвестиции на компанията в областта на неврологията до момента. Транзакцията ще бъде отразена във финансовите прогнози на Lilly и ще бъде отчетена по стандартите на GAAP.
Марко Минтън, вицепрезидент по изследванията в областта на неврологията в Lilly, заяви, че компанията целенасочено увеличава вниманието си към терапии за болка от следващо поколение и че STC-004 перфектно съответства на тази стратегическа посока.
Главният изпълнителен директор на SiteOne, Джон Мълкей, отбеляза, че екипът му е прекарал повече от десетилетие в разработването на безопасни, не-опиоидни решения за болка, и вярва, че Lilly има възможностите да продължи проекта до крайни етапи. Въпреки че SiteOne все още не е довел продукт на пазара, платформата му фокусирана върху Nav1.8 дълго време привлича интереса на големи фармацевтични играчи.
На фона на борбата с пристрастяването към опиоиди в САЩ и повишаващото се търсене на алтернативни болкоуспокояващи, сделката изглежда както навременна, така и стратегическа. Придобиването е особено значимо предвид размера на пазара за болкоуспокояващи, който е един от най-големите в фармацевтичния сектор—и неговата забележителна липса на технологични иновации.
За Eli Lilly, това е също стъпка към диверсифициране на портфолио, което по традиция е насочено към диабет и онкология. С нарастващата конкуренция в терапевтиките за централната нервна система (CNS), стратегическото разширяване в не-опиоидните обезболяващи може да се превърне в нов двигател на растеж.
След обявлението, акциите на Lilly се покачиха с почти 1%, което е премерена, но положителна реакция на пазара, особено като се има предвид, че STC-004 все още е в ранни етапи и търговската му употреба е далеч. Независимо от това, това вече е значителен сигнал за търговците: Lilly не само поддържа инерцията на изследванията си, но и прави смели инвестиции в сектори с високо бъдещо търсене.
Ако STC-004 изпълни дори част от очакванията, Lilly може да си осигури водеща позиция в изцяло нов клас медикаменти. Това отваря вратата за средносрочни увеличения в акциите, особено в отговор на положителни актуализации от клинични изпитвания. За тези, които следят фармацевтичния сектор, е подходящо време да поставят акциите на Lilly в светлината на прожекторите като част от стратегия за устойчив и ориентиран към бъдещето портфейл.
Още не сте на пазара? Сега е моментът да действате! Отворете сметка с InstaForex и изтеглете нашето мобилно приложение, за да започнете да търгувате с новини, движещи пазара днес!
