Предстоящата търговска седмица ще се върти около американската инфлация. В Съединените щати ще бъдат публикувани данни за растежа на Индекса на потребителските цени (CPI), Индекса на цените на производител (PPI) и Индекса на потребителското доверие, изчислен от Университета на Мичиган.
Разбира се, това не е изчерпателен списък с макроикономически доклади, но тези публикации ще се отличават.
Понеделник
Търговската седмица ще започне с данни за инфлацията, но не от САЩ, а от Китай. Въпреки това, този доклад може да провокира волатилност в двойката EUR/USD. Съдейки по последните две публикации (март и април), китайската икономика се плъзга към дефлация, "благодарение" на новите тарифи, въведени от Доналд Тръмп. Китай не успя (и явно няма да успее в близко бъдеще) да замени американското търсене на своите стоки с вътрешен пазар или други пазари. В резултат на това, стоките, които преди са били изпращани в САЩ, събират прах в складовете, създавайки натиск надолу върху цените. (Между другото, низходящата инфлационна тенденция в еврозоната също е частично дължаща се на този фактор.) Към това се добавя и слабото вътрешно потребителско търсене в Китай.
Според прогнозите, CPI в Китай се очаква да остане в негативната територия през май на -0.2%. Загриженостите за втората по големина икономика в света ще повлияят на общото пазарно чувство. Въпреки това, търсенето на долар е малко вероятно да се увеличи, защото икономиката на САЩ също страда от тарифите. Като най-големия нетен вносител в света, САЩ са изправени пред инфлационен натиск на фона на общия икономически забавяне. Следователно, ако докладът от Китай отговори на прогнозите или е по-слаб, купувачите на EUR/USD вероятно ще натрупат сила.
Вторник
Икономическият календар за вторник не включва много значими събития, които биха могли да повлияят на двойката EUR/USD. Индексът на доверие на инвеститорите Sentix ще бъде публикуван по време на европейската сесия, отразявайки доверието на инвеститорите в икономиката на еврозоната. От март 2022 г., той е в отрицателна територия, сигнализирайки за песимизъм сред инвеститорите. През май той се повиши до -8.1 от -19.5. През юни се очаква допълнително "повишение" до -6.0.
Индексът на оптимизма на малкия бизнес на NFI ще бъде публикуван по време на американската сесия. Този вторичен макроикономически индикатор е в спад за четири месеца, достигайки 95.8 през април. Очаква се леко повишение до 95.9 през май. Въпреки това, ако индексът продължи да спада противно на прогнозите, това ще създаде допълнителен фонов натиск върху долара на фона на тих икономически календар.
Сряда
Вероятно най-важният ден от седмицата. Вниманието ще бъде насочено към доклада за CPI на САЩ, който ще бъде пуснат в началото на американската търговска сесия.
Според повечето анализатори, годишният CPI ще се ускори до 2.5%. От една страна, това е скромно увеличение от миналия месец 2.3%. От друга страна, индексът намалява три месеца след достигане на върхова стойност от 3% през януари. Снизходящата тенденция продължи: 2.8% през февруари, 2.4% през март и 2.3% през април. Така, дори леко ускорение може да предизвика интензивна волатилност в двойката EUR/USD.
Основният CPI, изключващ храни и енергия, също се очаква да се повиши до 2.9% след два месеца на 2.8%.
На теория, този резултат трябва да подкрепи долара, като отложи времето на намаляването на лихвите от Федералния резерв. Въпреки това, доларът е малко вероятно да се възползва в настоящите обстоятелства, защото нарастването на CPI може да сигнализира за увеличаващи се рискове от стагфлация. ISM производствения PMI за май беше 48.5, което показва продължаващо свиване. Въпреки относително приличните Non-Farm Payrolls (въпреки че увеличението с 139K не е особено значително), опасенията за забавяне на американската икономика през Q2 остават. Следователно, дори ако CPI надвиши прогнозите, вероятно ще бъде интерпретиран срещу зелената банкнота.
Четвъртък
В четвъртък, САЩ ще пуснат друг ключов индекс на инфлацията—PPI. Прогнозите подсказват, че PPI ще се ускори до 2.6% от 2.4%. Въпреки това, основният PPI, който се намалява три месеца, се очаква да отслабне до 3.0% през май от 3.1% през април.
Доларът ще се изправи пред допълнителен натиск ако PPI покаже силни резултати и CPI постигне или надхвърли прогнозите.
Петък
Индексът на потребителското доверие на Университета в Мичиган ще бъде публикуван на 13 юни, последния търговски ден от седмицата. Той пада в продължение на четири месеца, достигайки 52.2 през май. Прогнозата за юни е за леко увеличение до 52.5. За бичите настроения в долара, индексът не трябва да продължи низходящата си тенденция.
Особен акцент ще бъде поставен върху индекса на инфлационните очаквания на Университета в Мичиган. През април този индикатор скочи до 6.6% (най-високото от 1981 г.) и се задържа там и през май. Ако инфлационните очаквания отново се увеличат през юни (няма налични прогнози още), бичите настроения за долара ще реагират негативно поради обновените опасения от стагфлация.
Заключения
Докладите за инфлацията могат да окажат натиск върху долара, ако те покажат, че както CPI, така и PPI се увеличават, особено на фона на отслабващите индекси на ISM за промишлеността и услугите. Търговците също ще следят новини за търговски преговори, въпреки че значителен напредък в разговорите между САЩ-Китай и САЩ-ЕС е малко вероятен в близките дни.
Напрежението между Доналд Тръмп и Илон Мъск също може да повлияе на EUR/USD, тъй като ескалиращият публичен конфликт между тези "гиганти" би могъл да повлияе негативно на долара.
Технически, на времевата рамка D1, EUR/USD остава между средните и горните Bollinger ленти и, над всичко, линиите на Ichimoku, които формират бичи сигнал "Парад на линиите". Всичко това благоприятства дългите позиции. Целите за възходящото движение са 1.1450 (горна Bollinger лента на H4) и 1.1500 (горна Bollinger лента на D1).
