Израел и Иран обменят ракетни удари, но изглежда, че пазари се опитват да играят собствена игра, приемайки, че този конфликт няма да премине ядрения праг. Междувременно, инвеститорите насочват вниманието си към ключови събития тази седмица.
Основните акценти ще бъдат докладите за потребителска инфлация от Обединеното кралство и еврозоната. В ЕС се очаква инфлацията да се стабилизира на 1.9%, докато в Обединеното кралство се прогнозира да намалее от 3.5% на 3.3% на годишна база.
Тази седмица също така ще се проведат срещи на централни банки в Швейцария, Обединено кралство и, разбира се, Федералния резерв на САЩ—който вероятно ще заеме централно място и ще отклони вниманието от двете европейски централни банки.
Други събития, на които си заслужава да се обърне внимание, включват публикуването на индекса на производствената активност на Филаделфия и данни за продажбите на дребно в САЩ.
Но да се върнем към основното събитие на седмицата—финалното решение за монетарната политика на Фед, което ще бъде взето в рамките на два дни, вторник и сряда. Според консенсусната прогноза централната банка се очаква да остави основния лихвен процент непроменен на 4.50%. Основните причини за това са упорито високите данни за потребителската инфлация, които показаха годишно увеличение миналата седмица (макар и по-малко от очакваното), и несигурността относно последиците от президентството на Доналд Тръмп. Председателят на Фед Джером Пауъл преди това е посочвал и двете като причини за паузата в цикъла на намаляване на лихвите.
И така, какво може да произлезе от запазването на лихвите от Фед без промяна?
Честно казано, не много. Продължаващата несигурност ще продължи да бъде основната движеща сила на пазарите. Търговците започват да предвиждат намаляване на лихвите през втората половина на годината. Въпреки това, вярвам, че има голям шанс лихвите да останат непроменени до следващата година. Това се дължи не само на риска от възвръщане на инфлацията към 3% и неясните геоикономически политики на президента на САЩ, но също така на нерешителната търговска война между САЩ и Китай и нейния неясен резултат.
Предвид тази комбинация от негативни фактори—всеки от които пречи на намаляването на лихвите—и факта, че пазарът вече ги е вградил в очакванията си, можем да предвидим продължаване на съществуващите тенденции:
- Продължаваща слабост на американския долар, тъй като инвеститорите остават неохотни да купуват активи в долари;
- Висока вероятност за възобновен растеж на цените на суровия нефт, ако конфликтът Тел Авив–Техеран се изостри още, евентуално карайки Иран да блокира морски пътища, които пренасят около 30% от световното предлагане на нефт.
При такива обстоятелства е малко вероятно цените на токените да пробият над последните си високи стойности. По-вероятно е те да останат в широки диапазони на търговия.
Геополитическото развитие и събитията в Близкия изток ще продължат да влияят на златото, долара и фондовите пазари.
Като цяло, въз основа на по-широката пазарна картина, вярвам, че резултатът от срещата на Фед няма да донесе значителни промени.
Прогнози за деня:
Злато
Геополитическият конфликт в Близкия изток поддържа цените на златото. Ако подкрепата на ниво 3408.20 бъде нарушена, може да последва низходяща корекция към 3382.00, преди да бъде направен опит за възобновяване на растежа към последния връх от 3450.70. Потенциално ниво за продажба може да бъде около 3404.12.
USD/CAD
Двойката се понижава на фона на нарастващите цени на петрола, които подкрепят канадския долар, свързана с стоките валута. Ако цените на петрола възобновят възходящата си тенденция, USD/CAD ще бъде отново под натиск. Ако двойката не успее да се покачи над 1.3600, е вероятно да последва спад към 1.3435. Потенциално ниво за продажба е 1.3560.
