Американският фондов пазар запазва външния вид на стабилност, но основата под този спокоен фасад може да се окаже крехка. Индексите остават близо до историческите върхове.
Въпреки това, зад фасадата на стабилен растеж се заражда потенциално експлозивна комбинация: геополитически напрежения, несигурност около политиката на лихвените проценти на Федералния резерв и предстоящия сезон на корпоративни отчети.
В петък фючърсите показват слабост, тъй като инвеститорите се колебаят да увеличат своите позиции след доклади за възможна американска военна атака срещу Иран. Белият дом потвърди, че президентът Тръмп обмисля активни сценарии, като решение е възможно в рамките на следващите две седмици.
Продължаващото напрежение между Израел и Иран повишава рисковете не само за регионалната сигурност, но и за глобалните пазари, особено поради възможни прекъсвания в доставките на петрол. Това вече започва да влияе на поведението на инвеститорите, особено в секторите на суровините и енергетиката.
Тази седмица S&P 500 и Nasdaq отчетоха скромни ръстове, докато Dow Jones изостана заради слабото представяне в цикличните сектори. Пазарите бяха подкрепени от общо неутралния резултат от заседанието на Федералния резерв, но ефектът беше временен.
Джером Пауъл зае предпазлива позиция: инфлационните рискове остават, а тарифната политика на Белия дом добавя допълнителна несигурност. Въпреки че Федералният резерв остави непроменена лихвената ставка, той понижи прогнозата си за икономическия растеж и сигнализира възможността за две намаления на ставката през 2025 година. Това успокои инвеститорите, но не послужи като нов тласък за продължаване на растежа.
Техническа картина на водещите индекси Техническите перспективи остават неясни. S&P 500 се търгува около 6 020, оставайки над ключовото ниво на подкрепа от 5 950 и под силната съпротива в диапазона 6 050–6 075. Диапазонът остава непроменен: 5 930 като долна граница и 6 075 като горна. Пробив на някое от нивата може да зададе нова посока на движение.
Засега пазарът се консолидира, като запазва възходяща тенденция, но без ясни сигнали за продължение на тренда. Nasdaq 100 е на 21,920, след като бързо се възстанови от спад до 21,470.
Съпротивата в диапазона 21,970–22,100 в момента ограничава растежа. Задържането над 21,700 поддържа надеждите за движение към 22,200, но без новини като пробив в търговските преговори или намаляване на инфлационния натиск, инерцията може бързо да избледнее.
Следващите дни обещават да бъдат напрегнати. Геополитиката остава основен източник на риск: един единствен туит или изявление от която и да е от страните може да изпрати фючърсите в спад в рамките на минути.
Освен това икономическите данни са във фокуса, включително отчетите за бизнес активността, данните за пазара на жилища и исковете за безработица. Особено внимание се обръща на доходността на американските облигации: при най-малка следа от ястребова повратна точка на Федералния резерв, съчетана с нестабилна инфлация, настоящото рали на фондовите пазари може бързо да се превърне във вълна на прибиране на печалби.
Защо акциите на Palo Alto се покачиха с 10.2% след отчета за приходите Акциите на Palo Alto Networks се повишиха с 10.2% след последния им тримесечен отчет, и изглежда, че покачването е оправдано. Компанията представи силни резултати: приходите отговориха на очакванията, а печалбата на акция надмина прогнозите.
Това засили доверието на инвеститорите в устойчивостта на търсенето на решения за киберсигурност за предприятия въпреки променливата макроикономическа среда. Ръстът на приходите бе съпроводен със стабилни маржове, което е особено важно предвид общото внимание на пазара.
Основните фактори включват нарастващия дял на абонаментните услуги, които осигуряват предвидими парични потоци, и успешното развитие на продукти, ориентирани към облака и изкуствения интелект. Компанията продължава да повишава своята конкурентоспособност въпреки натиска от сродни компании като CrowdStrike и Fortinet.
Положителната реакция беше усилена от няколко анализатора, които подобриха прогнозите си за акциите. Покачващата се консенсусна прогноза за печалби през последните седмици сигнализира за потенциал за бъдещо нарастване.
Въпреки това, някои ограничаващи фактори трябва да бъдат взети под внимание. Според VGM скалата, акциите получиха ниски оценки: "F" за стойност и "F" за моментум, което показва висока текуща оценка и липса на краткосрочни технически прекупени условия.
Акциите вече отразяват значителна част от бъдещите очаквания, а по-нататъшният растеж ще изисква нови катализатори.
Все пак, акциите остават над двете 50- и 200-дневни плъзгащи средни, подкрепяйки средносрочния възходящ тренд. Потенциалът за продължаващи печалби съществува, но без допълнителни положителни изненади или пазарни импулси, частично изтегляне на печалби също е възможно.
