Предстоящата седмица се обещава да бъде както интересна и информативна, така и волатилна. Икономическият календар е изпълнен с важни съобщения, които могат да предизвикат повишена волатилност не само за двойката EUR/USD, но и за всички валутни двойки, базирани на долара.
Освен това, американският долар отново ще бъде в центъра на политическите битки след одобрението от Сената на предложеното от Доналд Тръмп "Един огромен красив законопроект".
Понеделник
Доларът ще се окаже "в окото на бурята" веднага с началото на търговията, тъй като противоречивият законопроект за намаляване на данъците и държавните разходи беше одобрен от Сената през уикенда (събота). Обаче, това все още не е окончателното решение: сенаторите гласуваха (51 за и 49 против) само за започване на дебати върху законопроекта от 940 страници, който включва почти 4 трилиона долара в данъчни намаления. Следващият етап (продължаващ до 4 юли) включва депутатите, които ще предлагат изменения. Ако законопроектът бъде променен (което е практически сигурно), той ще бъде върнат на Камарата на представителите за окончателно одобрение. Едва тогава ще бъде изпратен на Тръмп за подпис.
Така, гласуването в събота беше ключова процедурна стъпка, но не и окончателната.
Как ще реагира доларът? Като цяло, нарастващите притеснения за фискалното здраве на САЩ натежават върху зелената валута. Предварителните оценки сочат, че ако законопроектът бъде приет, той ще добави около 3.8 трилиона долара към федералния дълг през следващото десетилетие (в момента е 36.2 трилиона долара). Политическите сблъсъци също биха могли да окажат натиск върху долара, тъй като законопроектът е критикуван не само от демократите, но и от някои републиканци. Дори бивши съюзници на Тръмп са се присъединили към опозицията. Например, Илон Мъск нарече законопроекта "напълно безумен и разрушителен", казвайки, че ще унищожи милиони работни места и стратегически ще навреди на страната.
Това решение на Сената несъмнено ще бъде ключовия двигател на пазара в понеделник.
Освен това, в понеделник по време на азиатската сесия се очаква Китай да публикува своя PMI за промишлеността. Прогнозите говорят за леко увеличение (от 49.5 на 49.6), но индексът ще остане в контракция. Неочаквано четене над 50 може да повиши апетита за риск и да укрепи еврото спрямо долара.
По време на европейската сесия е планирано публикуването на доклада за инфлацията в Германия. Повечето анализатори очакват основният CPI да се повиши до 2.3% на годишна база през юни, а хармонизираният индекс до 2.2%. Данните за инфлацията в Германия често корелират с данните от еврозоната, така че окуражаващ доклад ще подкрепи биковете на EUR/USD.
Вторник
Ключовият макроикономически доклад във вторник ще бъде ISM PMI за промишлеността. Индексът спада през четири последователни месеца и остава в територия на контракция. Прогнозите го предвиждат да се покачи от 48.5 на 48.8 през юни, но да остане под 50. Доларът би се възползвал, само ако отчетът надхвърли прага от 50.0.
Другият доклад, който трябва да се наблюдава, е JOLTs (свободни работни места), който се очаква да нарасне от 7.390 милиона на 7.450 милиона през май. Въпреки това, като индикатор за заден ход, не е вероятно да предизвика значителна волатилност в EUR/USD.
В контраст, докладът за CPI в еврозоната може да раздвижи двойката. Очаква се основната инфлация да се повиши до 2.9% (от 1.9%), докато основната инфлация трябва да остане стабилна на 2.3%. Европейската централна банка заяви, че настоящият цикъл на облекчаване приключва, макар че неясната формулировка остави пространство за интерпретация. Ако инфлацията се засили, особено над очакванията, това би могло да потвърди, че ЕЦБ наистина е приключила своя цикъл на намаляване на лихвените проценти.
Също във вторник предстои изказването на председателя на Фед Джером Пауъл и председателя на ЕЦБ Кристин Лагард. Пауъл вече се обърна към Конгреса миналата седмица, така че пазарите не очакват изненади, въпреки че той може да коментира последните атаки на Тръмп (Тръмп го нарече "пълен идиот"). Лагард може да коментира доклада за инфлацията, публикуван по-рано през деня, както и по-добрите от очакваните данни за PMI и IFO.
Сряда
Ще бъде публикуван докладът за заетостта на ADP, който ще послужи като барометър преди петъчните Nonfarm Payrolls. Въпреки че числата не винаги корелират, слаб доклад може да раздвижи пазарите. Прогнозата за този месец е слаба, с очаквано увеличение от +105,000 работни места. Резултат под 100,000 би увеличил натиска върху долара.
Ще бъде публикуван и процентът на безработицата в еврозоната, като се очаква да остане на 6.2%. Освен ако няма изненада, този доклад вероятно ще бъде игнориран от търговците.
Четвъртък
Обикновено Nonfarm Payrolls се публикуват в петък. Въпреки това, тъй като 4 юли е Ден на независимостта, докладът ще бъде публикуван в четвъртък.
Предварителните прогнози не вещаят нищо добро за долара. Очаква се безработицата да се повиши до 4.3%, най-високото ниво от август 2024 г. Прогнозира се, че заетостта извън селското стопанство ще нарасте само с 120,000, под целта от 200,000. Данни под 100,000 биха разтревожили доларните бичове. Очаква се средното почасово заплащане да се забави до 0.3% на месечна база и 3.8% на годишна база.
Също в четвъртък ще бъде публикуван ISM PMI за услугите. Миналия месец той неочаквано падна в контракция на 49.9 (спрямо прогноза от 53.2). Очаква се да се възстанови до 50.8. Ако остане под 50, доларът може да се изправи пред подновен и значителен натиск.
Петък
Календарът е почти празен. Американските пазари са затворени по случай Деня на независимостта. Единственото значимо издание ще бъде Индексът на цените на производителите в еврозоната, който може само да потвърди по-ранните тенденции в инфлацията.
Технически анализ
В почти всички времеви рамки (H4 и по-горе) цената на EUR/USD се намира на или над средната линия на Болинджър или на горната линия. Валутната двойка също се търгува над всички линии на Ичимоку, с бича сигналяза "Парад на линиите" в рамките на H4 и W1. Тази настройка подкрепя дългите позиции. Целта нагоре е 1.1800 (горната линия на Болинджър на W1).
