Отчетът за американския пазар на труда, публикуван в четвъртък, се оказа доста противоречив, макар че пазарът го интерпретира в полза на американската валута. Гледайки напред, е важно да се отбележи, че въпреки оптимистичната реакция от търговците, продаването на EUR/USD все още изглежда рискова стратегия — задържането на дълги позиции при южни ценови корекции остава приоритет. По същество, отчетът за заетостта извън селското стопанство за юни не промени контекста на юлската среща на FOMC. Публикацията само потвърди, че лихвеният процент ще остане непроменен поне до септември. Обаче пазарът беше напълно убеден в това дори преди отчета, след изявленията на Джером Пауъл в Конгреса на САЩ и на икономическия форум в Синтра.
Според данни, публикувани в четвъртък, нивото на безработица през юни намалява до 4.1%, спрямо предишното ниво от 4.2%. От една страна, това е минимално намаление от само 0.1%. Но от друга страна, безработицата оставаше стабилна на 4.2% три последователни месеца (от март до май), а повечето анализатори прогнозираха увеличение до 4.3% през юни — най-високото от юли миналата година.
Още един важен индикатор също показва положителни резултати. Броят на работните места в неселскостопанския сектор се увеличава с 147,000 през юни, срещу прогнозираните 120,000. Отново, това е въпрос на перспектива. От една страна, числото все още не достигна до 200,000, макар че превишава очакванията. От друга страна, за трети пореден месец, числото остава приблизително същото (147,000, 144,000, 147,000), което отразява стабилността на американския трудов пазар.
Разочароващият доклад на ADP също играе роля — изненадващо показва отрицателни резултати. Вместо очакваното увеличение от 100,000, реалната цифра е загуба от 33,000. Срещу такова "предварително обобщение" докладът за неселскостопанската заетост през юни изглежда относително солиден, макар че увеличението на работните места в частния сектор (с изключение на заетостта в правителството) също е отрицателно: 74,000 срещу прогнозираните 110,000.
Компонентът за заплатите също показа слабост. Средният растеж на почасовите заплаты се забави до 3.7% на годишна база (повечето анализатори очакваха увеличение до 3.9%). Този показател намалява за два последователни месеца.
Подобно на това, участието в работната сила спада за втори пореден месец, падайки през юни до 62.3% — най-ниското ниво от ноември 2022 г.
Общо взето, докладът за юни отразява устойчивостта на американския трудов пазар. Растежът на работните места е постоянен, но със скорост, съответстваща на годишната средна стойност (146 хил.). Това подсказва, че трудовият пазар се забавя постепенно, но не е слаб. Структурата на доклада показва, че публичният сектор в образованието и здравеопазването е основният двигател на растежа, което показва отклонение от силата на частния сектор. Заплатите растат с умерено, забавящо се темпо, без признаци за инфлационно прегряване.
С други думи, Федералният резерв получи "зелена светлина" в четвъртък да запази статуквото на юлската среща. Все пак, дори без доклада за заетостта, пазарът беше почти сигурен, че Федералният резерв ще запази всичко непроменено този месец. Що се отнася до следващата среща през септември, все още е твърде рано да се правят прогнози. Предстоят още два доклада за трудовия пазар (докладите за юли и август) и няколко доклада за инфлацията (CPI, PPI, PCE). Въпреки това, данните донякъде отслабиха очакванията за понижаване на лихвените проценти през септември. Например, в сряда вероятността за намаление на лихвите в началото на есента беше на 95%, но сега е спаднала до 70% (според инструмента FedWatch на CME).
Въпреки леката "поправка" на пазарните очаквания, продажбата на EUR/USD все още изглежда рискова. Въпреки южния импулс, мечките не успяха да пробият дори междинното ниво на подкрепа от 1.1730 (долната линия на Bollinger Bands на H4 диаграмата). Същевременно, купувачите бързо опитаха да се върнат към зоната около 1.18, което показва слабо натоварване на продажбите на EUR/USD — дори когато PMI за сектор услугите от ISM, публикуван няколко часа след доклада за заетостта, се върна в зоната на разширение (50.8).
Доларът остава под натиск сред фискални и търговски рискове. Силно противоречивият пакет от данъци и бюджет ("Един голям красив законопроект") се завръща в Камарата на представителите и е близо до приемане като закон, докато "преференциалният тарифен период" наближава края си (9 юли). Тази информационна среда предотвратява възможността мечките да развият устойчив низходящ тренд, което подсказва, че сме свидетели на корекция, а не на обръщане на тренд.
На дневната диаграма двойката остава между средната и горната линии на Bollinger Bands и над всички линии на индикатора Ichimoku (включително облака Kumo), което показва сигнал за възходящо "параде на линиите". Според мен, настоящата ситуация е подходяща за отваряне на дълги позиции с целеви стойности от 1.1790 и 1.1830 (съответно средната и горната линии на Bollinger Bands на H4 диаграмата).
