Валутният пазар GBP/USD остана почти неподвижен през целия петък, тъй като американската търговска сесия беше по същество неактивна този ден. Нямаше макроикономически публикации и пазарът избра да отложи отговора си към фундаменталната картина. Въпреки това, идващата седмица вероятно ще донесе много събития, особено по отношение на тарифите на Тръмп или сблъсъка му с Мъск. Спазваме мнението си, че такива големи събития формират по-широката фундаментална картина, която продължава да оказва стабилно натискане върху американския долар. С други думи, тази картина създаде постоянен пазарен отклон към продажбата на долара - не само като реакция на негативни новини, но и като доминираща тенденция. В резултат на това пазарът често следва модел на странично движение, последвано от спад в долара, без да е необходима конкретна новина, за да предизвика следващата падна.
Миналата седмица доларът отново имаше шанс да се укрепи, но поскочи само за един единствен ден - и това не дори в отговор на някакво голямо събитие. В сряда, по време на речта на Кийър Стармър в британския парламент, канцлерът на казначейството Рейчъл Рийвс се съсипа на сълзи след силна критика към новото правителство. Този инцидент веднага предизвика вълна от спекулации. Смятаме, че такова развитие не беше достатъчна причина за спад на 200 пункта в лирата. По-скоро изглежда, че пазарът използва случило се като възможност да реализира частична печалба от дълги позиции и да започне формиране на нови дълги позиции в GBP/USD.
Междувременно макроикономическите данни от САЩ - за разлика от политическата драма в Обединеното кралство - ясно указваха към покупка на долара. Всички ключови доклади надминаха прогнозите и, още по-важно, както безработицата, така и данните за извънселскостопанските заплати консистентно превишават очакванията за три последователни месеца. Това предполага, че американският пазар на труда остава силен. Обаче това е само повърхностен извод.
Силен пазар на труда позволява на Фед да поддържа базовата лихвена ставка на сегашното си ниво от 4.5%. Пазарът така може да отложи очакванията за намаляване на лихвите за още шест месеца. Джером Пауъл неколкократно е подчертавал, че само слабост на пазара на труда би оправдала облекчаване на паричната политика. В противен случай Федералният резерв ще изчака да види пълните ефекти от новите тарифи за внасяне на САЩ. Затова не трябва да се очакват намаления на лихвите на следващите две или три срещи на Фед - въпреки че пазарите ги очакват от есента на 2022 г.
Въпреки това, "ястребската" позиция на Фед продължава да няма голям ефект върху долара. През 2025 г. доларът ще продължава да пада, въпреки че Фед не е намалял лихвите веднъж. Когато в крайна сметка възобнови монетарното облекчаване, то вероятно ще стане още една причина пазарите да продават долара - въпреки че вече го правят без този катализатор.
Волатилност и ключови нива на GBP/USD
Средната волатилност за GBP/USD през последните пет дни на търговия е 96 пункта, което се счита за "умерено" за тази двойка. На понеделник, 7 юли, очакваме двойката да се движи в диапазона от 1.3552 до 1.3744. Каналът на сениорската линейна регресия продължава да сочи нагоре, което указва продължаваща се възходяща тенденция. Индикаторът CCI отново влезе в зоната на прекупуване, което предполага потенциално възобновяване на възходящата тенденция.
Най-близките нива на подкрепа:
- S1 – 1.3611
- S2 – 1.3550
- S3 – 1.3489
Най-близките нива на съпротива:
- R1 – 1.3672
- R2 – 1.3733
- R3 – 1.3794
Търговски препоръки:
GBP/USD продължава в слаба нисходяща корекция, която скоро може да приключи. В средносрочен план, политиките на Доналд Тръмп вероятно ще продължат да натискат долара. Както и да е, дългите позиции с цел 1.3733 и 1.3744 остават в сила, докато цената е над скользящата средна. Ако цената падне под скользящата средна, могат да се обмислят кратки позиции с цели на 1.3611 и 1.3552, но все още не очакваме силни печалби от долара. Американската валута може да показва случайни корекции, но всяко устойчиво възходящо движение би изисквало ясни знаци, че глобалната търговска война е приключила.
Обяснения към илюстрациите:
- Канали на линейната регресия - помагат да се идентифицира текущата тенденция. Ако и двата канала сочат в една и съща посока, тенденцията е силна.
- Линия на скользяща средна (20,0, подгладена) - указва краткосрочната тенденция и посоката, в която да се търгува.
- Мюри Етажи - целеви зони за движение на цената и корекции.
- Нива на волатилност (червени линии) - Очакван ценов диапазон за деня, базиран на текущата волатилност.
- CCI Индикатор - Четения под -250 (прекупуване) или над +250 (препродажба) сигнализират за възможно обръщане на тенденцията.
