Предстоящата търговска седмица ще бъде белязана от данните за инфлацията в САЩ. През седмицата ще видим данните за растежa на CPI и PPI, Индекса за потребителските настроения на Университета на Мичиган, Индекса за инфлационните очаквания (изчисляван от същия университет) и Индекса на цените на вноса. Това са ключови показатели за инфлацията в САЩ — само основният индекс PCE, който се очаква в края на месеца, ще липсва, за да има пълен обзор.
Икономическият календар също включва няколко други събития, които могат да предизвикат движение в двойката EUR/USD, която се движи в 70-пойнтова гама.
Понеделник
Седмицата ще започне с данни за външната търговия на Китай. Очаква се обемът на износа за юни да се увеличи с 5,0% на годишна база след покачване от 4,8% през предходния месец. Прогнозира се, че вносът също ще се увеличи с 1,3% след спад от 3,4% през май. Ако тези цифри се окажат по прогнозата или я надминат, това ще индикира:
- Устойчиво външно търсене;
- Възстановяване на вътрешното търсене.
Такива резултати може индиректно да поддържат еврото чрез повишаване на общия апетит към риск.
Също така интерес за търговците може да представлява месечният доклад на Bundesbank. Докато ястребовият език може да подкрепи еврото, този доклад обикновено има ограничено въздействие върху EUR/USD.
Вторник
Този ден вероятно ще бъде най-натовареният за търговците на EUR/USD.
Започва с данните за БВП на Китай за второто тримесечие — ключова публикация, която може да предизвика силна волатилност в двойките с долара поради възходящи или низходящи настроения за риск.
Припомнете си, че през първото тримесечие икономиката на Китай нарасна с 5,4%, надхвърляйки очакванията на повечето анализатори. Други компоненти от този доклад също надвишиха прогнозите, което показва, че стимулите са били ефективни, въпреки че растежът на тримесечна база е бил умерен 1,2%.
Предварителните прогнози сочат, че за второто тримесечие БВП ще се увеличи с 5,1%. Това би сигнализирало за стабилен, но забавящ се растеж в Китай. Резултат под 5,0% би подсказал, че ефектите на стимулите са били краткотрайни и плитки, като рисковете за износа и слабата вътрешна консумация остават нерешени. Ако данните съвпаднат или надминат тези от първото тримесечие, биковете на EUR/USD ще получат силен тласък от подобреното настроения за риск.
По време на европейската сесия ще бъдат публикувани индекси на ZEW. Очаква се положителна тенденция:
- Индексът на икономическите настроения в Германия се очаква да нарасне до 50,8, най-доброто ниво от март.
- Това ще отбележи третото поредно месечно увеличение.
- Очаква се индексът за цялата еврозона също да се повиши до 37,8.
Тези резултати ще подкрепят еврото, тъй като силните показания на ZEW дават на Европейската централна банка повече основания да запази подхода "изчакайте и вижте", запазвайки ставките непроменени.
По време на сесията в САЩ ще бъде публикуван един от най-важните инфлационни индикатори — Индексът на потребителските цени (CPI). Анализаторите очакват:
- Главният CPI да се ускори до 2,6% на годишна база от 2,4%.
- Основният CPI да се повиши до 2,9% от 2,8%, прекъсвайки тримесечния плато.
Теоретично това може да подкрепи щатския долар. Въпреки това, актовете от юнската среща на Федералната резервна система (и задълбееждането от миналата седмица) показват, че членовете считат инфлацията, възбудена от митата, за "временна или ограничена". Повечето членове все още са ангажирани с разхлабване на паричната политика. В резултат, дори умереното нарастване на CPI може да предложи само ограничена или временна подкрепа за долара.
Обратно, ако докладът разочарова, доларът може да се окаже под сериозен натиск, тъй като шансовете за намаляване на лихвите през септември ще се увеличат.
Ключови говорители във вторник: Управителите на Федералния резерв Michael Barr и Michelle Bowman.
Сряда
САЩ ще публикуват друг важен инфлационен индикатор — Индексът на цените на производителите (PPI). Прогнози:
- Очаква се основният PPI да се повиши от 2,6% до 2,8% на годишна база.
- Основният PPI (без храни и енергия) се очаква да расте от 3,0% до 3,2%.
Тази публикация може да допълни или да противоречи на CPI доклада, в зависимост от посоката си.
Също в сряда:
- Данни за индустриалното производство в САЩ: очаква се увеличение с 0,1% през юни след спад от 0,2% през май.
- Волатилността може да се увеличи само ако четенето остане негативно, особено тъй като Индексът на ISM за производство е в състояние на свиване в продължение на четири поредни месеца.
- "Бежевата книга" на Федералната резервна система (регионален икономически преглед) също ще бъде публикувана — информативна, но обикновено има малко влияние на пазара.
Четвъртък
Ключовият макроикономически доклад за EUR/USD в четвъртък е докладът за продажбите на дребно в САЩ за юни:
- След слабия май, анализаторите очакват възстановяване:
- Основните продажби се увеличават с 0,2% (срещу -0,9% преди),
- Продажби без автомобили увеличават с 0,3% (срещу -0,3%).
Ако резултатите съвпаднат с прогнозите, това би означавало слаба, но нарастваща потребителска активност, която би подкрепила долара до някаква степен.
Също в четвъртък:
- Седмични искове за безработица: постъпателно намаляват през последните 4 седмици, с последно четене на 227,000.
- Прогноза за тази седмица: 234,000.
- Ако превишат 250,000 (връх за юни), това може да натежи на долара.
- Индекс на цените за внос: очаква се да се увеличи с 0,7% на годишна база.
- Това ще има значително въздействие върху EUR/USD само ако се съчетае със съвпадения в CPI и PPI.
- Индекс на производството на Фили Хялия: след два месеца в отрицателни стойности, се очаква на +0,4.
- За биковете на долара е важно, че индексът преминава в положителна територия, особено ако индустриалното производство разочарова.
Петък
На 18 юли, последният ден от седмицата, Индикаторът за потребителско настроение на Университета в Мичиган ще бъде публикуван:
- Този индекс намалява от януари до април, достигайки 52,2, и остана на това ниво през май.
- През юни се възстанови до 60,7.
- Прогноза за юли: 61,4, предполагайки продължаващо възстановяване.
Специално внимание ще се обърне на Индекса на инфлационните очаквания от същия университет:
- Той скочи до 6,5%–6,6% през април (високо от 1981 година),
- След това падна до 5,0% през юни.
Ако очакванията се увеличат отново през юли, може да се възприеме негативно за долара, тъй като страхът от стагфлация може да се възобнови.
Техническа картина
На времевата рамка D1, EUR/USD е разположена между средния и горния Bollinger Bands, по-близо до средната лента; над облака Kumo на Ichimoku, но между линиите Tenkan-sen и Kijun-sen.
Тази установка няма ясни технически сигнали. През седмицата, двойката се колебае в тесен диапазон от 1,1680 до 1,1750, отразявайки липсата на решимост както от страна на купувачите, така и на продавачите.
Дълги позиции трябва да се обмислят само ако двойката се установи над 1,1750 (над Tenkan-sen на D1), което ще задейства бичи сигнал "Парад на линиите" на Ichimoku индикатора. Следващата цел на възход ще бъде 1,1870 (горната Bollinger Band на D1).
Обръщането на тренда може да се потвърди само ако мечките натиснат под 1,1600 (линията на Kijun-sen). Въпреки това, с оглед на текущия фундаментален фон, дългите позиции на двойката изглежда оправдани, дори в рамките на работния диапазон от 1,1680 до 1,1750.
