Вълновият модел на 4-часовата графика за EUR/USD остана непроменен за няколко последователни месеца. Продължава формирането на сегмента на възходящия тренд, а новинарският фон продължава да подкрепя всички валути, освен долара. Търговската война, инициирана от Доналд Тръмп, имаше за цел да увеличи бюджетните приходи и да премахне търговския дефицит. Въпреки това, тези цели все още не са постигнати, търговските сделки се сключват с големи трудности, а "Един голям закон" на Тръмп ще увеличи националния дълг на САЩ с 3 трилиона долара през следващите години. Пазарът държи по-скоро негативно мнение за първите шест месеца от мандата на Тръмп и вижда действията му като заплаха за американската стабилност и просперитет.
В момента вълна 3 вероятно все още се формира и може да се удължи много повече, отколкото изглежда в момента. Въпреки това, нейната вътрешна структура е придобила петвълнов вид и следователно може да е завършена. Ако това предположение е вярно, увеличението на цените ще продължи през следващите месеци, но в краткосрочен план може да видим корективен вълнов модел. На практика няма шанс Тръмп да изостави своята търговска политика.
В сряда двойката EUR/USD падна с още няколко десетки базисни точки. Стабилният спад на цените е впечатляващ, но в същото време текущият вълнов модел сочи към формирането на корективна вълна или серия от вълни. Доларът пада дълго и болезнено и заслужава известно възстановяване. Вярвам, че пазарът може все още да се движи надолу с още 100–200 точки. Отвъд това, по-нататъшното поскъпване на долара ще бъде трудно.
Вчерашният доклад за инфлацията разкри две ясни изводи. Първо, на Джером Пауъл, а не на Доналд Тръмп, трябва да се вярва. Нека ви припомня, че председателят на FOMC многократно предупреждаваше за нарастващата инфлация поради глобалната търговска война, докато президентът на САЩ настояваше, че инфлацията в Америка е ниска. Както виждаме, инфлацията се покачва, а търговската война продължава. Аз също вярвам, че инфлацията в САЩ ще продължи да нараства през следващите месеци, тъй като ефектите от тарифите са постепенни. От следващия месец повече от две десетки държави ще се изправят срещу увеличени тарифи и всички вносове на мед и лекарства ще бъдат обект на мита. Така че, новото покачване на инфлацията не е само хипотеза.
Второ, Джером Пауъл и много други представители на Федералния резерв заявиха в началото на годината (дори преди началото на търговската война), че ще има, най-много, две кръга на облекчаване на паричната политика. Веднага след началото на търговската война, някои членове на FOMC дори обмисляха нула кръга облекчаване тази година, тъй като инфлацията може значително да нарасне. Федерацията първоначално зае твърда позиция, но пазарът постоянно я отхвърляше, очаквайки много по-смекчена сцена. Както виждаме сега, пазарът пак сгреши—точно както миналата година, когато очакваше 6–7 рунда понижения на лихвите.
Въз основа на гореизложеното смятам, че доларът може да разчита само на корективен вълнов модел. Това може да отнеме още няколко седмици, но след това очаквам ново повишение на инструмента.
Общи заключения
Въз основа на анализа на EUR/USD стигам до заключението, че инструментът продължава да формира сегмент на възходящия тренд. Вълновият модел все още напълно зависи от новинарския фон, особено от решенията на Тръп и външната политика на САЩ, като все още няма положителни развития. Трендовият сегмент може да се разпростре до нивото от 1.25. Затова продължавам да разглеждам дълги позиции с таргети около 1.1875, което съответства на нивото 161.8% по Фибоначи, и потенциално по-високи. В краткосрочен план очаквам корективен вълнов модел, така че новите покупки на евро трябва да се разглеждат след завършването на тази корекция.
Основните ми принципи на анализ:
- Вълновите структури трябва да бъдат прости и ясни. Сложните структури са трудни за търгуване и често могат да се променят.
- Ако няма увереност в това, което се случва на пазара, по-добре е да се изчака.
- Абсолютна сигурност за посоката на пазара няма. Не забравяйте защитните Stop Loss поръчки.
- Вълновият анализ може да бъде комбиниран с други видове анализи и стратегии за търговия.
