Американският фондов пазар се консолидира за втора поредна седмица на фона на противоречиви сигнали, които продължават да задават тона за движенията на акциите в настоящата обстановка. Какво стои зад тази тенденция?
След силното рали, започнало в края на април, американският фондов пазар прекара първите две седмици на юли в консолидация близо до историческите рекорди, оставайки под влиянието на противоречиви фактори. Нека разгледаме тези фактори и се опитаме да разберем какво да очакваме в краткосрочен план.
Два ключови фактора ясно влияят на динамиката на всички сегменти на световния финансов пазар, и по-специално на пазара на акции в САЩ.
Първият е неясната и бавна вътрешна и външна политика на Доналд Тръмп, която е изградена около централен политически принцип: несигурност. Изглежда, че президентът на САЩ има трудности с пълното реализиране на своята стратегия за използването на силови тактики за натиск върху основните търговски партньори да направят значителни отстъпки. Междувременно малки търговски сделки не са достатъчни да адресират търговския баланс или да намалят огромния национален дълг. Като наблюдаваме настоящата ситуация, може да се заключи, че това състояние вероятно ще се запази през цялото президенството на Тръмп.
Вторият фактор е неясната перспектива за потенциално възобновяване на намаляването на лихвените проценти от страна на Федералния резерв. Да припомним, че потребителската инфлация в САЩ — ключовият ориентир на Фед за определяне на лихвените проценти — се увеличава, отдалечавайки се от целта от 2%. Според настоящата политика е малко вероятно централната банка да намали лихвите в този контекст. Това представлява сериозен риск за понижение, заедно с инициативата на Тръмп "Да направим Америка велика отново".
Освен това, възниква открито противопоставяне между Тръмп и председателят на Фед, Джером Пауъл. Президентът неколкократно призовава за намаляване на лихвените проценти до 1% или дори до нула, но централната банка, водена от Пауъл, продължава да отхвърля тази възможност с обоснования аргументи. Не е ясно кой ще надделее в това противодействие, но засега, американският фондов пазар остава в състояние на консолидация, докато американският долар получава солидна подкрепа. Очакванията за намаляване на лихвените проценти се изтласкват към края на годината и ако инфлацията продължи да нараства, разходите за заемане може въобще да не бъдат намалени през 2025 година.
Какво да очакваме на пазарите днес?
Главният бенефициент от горепосочените фактори е американският долар, който продължава да се укрепва на Forex пазара, като индексът долар се доближава до марката от 99.00. Ако тази тенденция продължи, индексът може да достигне 100.00 до края на месеца.
На този фон можем да видим ограничен ръст в американските индекси, наред с леко спадане на цените на златото. Подобно на фондовите индекси, се очаква и жълтият метал да остане в една тесот в момента.
Като цяло, общата картина на пазара може да бъде описана като умерено положителна.
Дневна прогноза:
#SPX
Договорът CFD върху фючърсите на S&P 500 се търгува в страничен диапазон поради противоположните фактори, обсъдени по-горе. Продължаващият умерен оптимизъм на пазара може да изтласка индекса до нов най-висок връх от 6,315.00. Нивото 6,276.06 може да послужи като потенциална точка за влизане в дълги позиции.
#NDX
Договорът CFD върху фючърсите на NASDAQ 100 остава в възходящ тренд, въпреки преобладаващите предизвикателства. Вероятно е да продължи постепенния си възход в рамките на този тренд към 23,128.70. Възможна точка за влизане в дълги позиции е на 22,992.80.
