Валутната двойка AUD/USD демонстрира корективно покачване поради общото отслабване на щатския долар. Настоящият ръст на двойката не е задвижван от австралийския долар, който липсва сила, за да поддържа двойката самостоятелно. Вместо това корекцията се дължи изцяло на поведението на щатския долар. Именно това прави ситуацията опасна - веднъж след като пазарът започне да оценява негативните фундаментални фактори за американската валута, австралийският долар няма да може да "носи флага" сам. Освен това предстоящата среща на Резервната банка на Австралия (RBA) през август може да доведе до намаляване на лихвения процент с 25 базисни точки. С други думи, въпреки че изглежда, че двойката нараства уверено, не се препоръчва отваряне на дълги позиции на AUD/USD. Без допълнителни подкрепящи новини, възходящият импулс вероятно ще отслабне бързо, особено тъй като австралийският долар действа като котва за двойката, като в най-добрия случай забавя растежа на цените.
С това казано, повишението на двойката беше отчасти обусловено от временното укрепване на австралийската валута в отговор на относително добрите данни за инфлацията от Melbourne Institute (MI Inflation Gauge). Показателят се повиши с 0.9% месечно през юли (в сравнение с нарастването от 0.1% през предходния месец) и с 2.4% годишно (без промяна от юни).
Този резултат позволи на биковете за AUD/USD отново да тестват зоната 0.65, която предизвикват за втори пореден търговски ден.
Въпреки това, според мен, MI Inflation Gauge е слаб съюзник за австралийската валута. Нарастването му се дължи на сезонни фактори — с други думи, това е краткосрочен скок на инфлацията. Общата тенденция остава низходяща, както показват тримесечните данни за индекса на потребителските цени (CPI).
За да обобщим, през второто тримесечие индексът на потребителските цени в Австралия се забави до 2.1% годишно (от 2.4% през първото тримесечие), което е най-бавния темп на растеж от март 2021 г. Тримесечните данни също се забавиха до 0.7% от 0.8%. Основната инфлация спадна до 2.7% годишно, спрямо 2.9%. Всички компоненти на отчета бяха под очакванията.
Освен това се появиха ранни признаци на охлаждане на пазара на труда в Австралия. Например, нивото на безработицата се повиши до 4.3%, най-високото от ноември 2021 г. Младежката безработица (възраст между 16 и 24 години) скочи до 10.4%, спрямо 9.5%. Броят на заетите хора нарасна с едва 2,000, а повечето анализатори прогнозираха значително по-силен ръст (около 20,000). Структурата на заетостта също е тревожна: работните места на пълно работно време намаляха с почти 40,000 през юни, докато тези на непълно работно време се увеличиха с над 40,000.
Въпреки че това все още не е криза или рязък спад на заетостта, данните за юни съответстват на началната фаза на забавяне на пазара на труда. В съчетание със забавянето на инфлацията, това дава на Reserve Bank of Australia причина да намали лихвените проценти още на срещата през август.
Протоколите от миналото заседание на RBA потвърдиха умерената позиция на централната банка. Членовете на централната банка дадоха ясно да се разбере, че все още са на път към облекчаване на политиката—единствената точка на обсъждане е темпът на намаляване на лихвите. Що се отнася до паузата през юли, членовете на управителния съвет заявиха, че тя е била необходима, за да "получат по-голяма яснота" относно охлаждането на инфлацията и пазара на труда.
Така че текущата фундаментална обстановка предполага, че устойчивият ръст на AUD/USD е възможен само ако щатският долар продължи да се отслабва. На собствена основа австралийският долар не може да изведе двойката по-високо въз основа на своите вътрешни показатели.
От техническа гледна точка, двойката AUD/USD на дневния график остава между средната и долната линия на индикатора Bollinger Bands, в рамките на облака Kumo и между линиите Tenkan-sen и Kijun-sen. Дълги позиции трябва да се разглеждат само ако австралийският долар пробие над нивото на съпротива от 0.6530 (средната Bollinger Band на D1 графиката). В такъв случай цената ще се движи между средната и горната Bollinger Bands, а индикаторът Ichimoku ще формира сигнал "Parade of Lines." Целта на възходящото движение ще бъде 0.6620 - горната Bollinger Band на дневния график. Засега е непрепоръчително да се продава предвид продължаващата слабост на щатския долар.
