Американските фондови пазари продължават да покачват стойностите си. Еуфорията от последните дни е задвижена от няколко фактора едновременно: силни корпоративни печалби, впечатляващи новини от Apple и все по-реалистични очаквания за намаляване на лихвените проценти от страна на Федералния резерв през септември.
Според данни от CME FedWatch, вероятността за такъв ход вече надвишава 93% след като последният доклад за работните места отново не оправда пазарните очаквания.
Вниманието сега е насочено към търговските войни. Този път американският президент Доналд Тръмп направи смела стъпка, като обяви 100% тарифа върху вносните полупроводници. Новината предизвика смесена реакция.
От една страна, за компаниите, които изграждат заводи в САЩ, това е почти отворена врата за разширяване и нови инвестиции. Apple незабавно обеща допълнителни 100 милиарда долара за американските производители и техните доставчици през следващите четири години. Пазарите реагираха с 3% ръст на акциите, което добавя към уверения 5.1% скок от предишния ден, сряда.
От друга страна, ограниченията за внос на чипове и 25% мита върху стоки от Индия — след решението на Индия да продължи закупуването на петрол от Русия — изпращат ясно послание към света: САЩ са готови бързо да ескалират икономическия натиск в съответствие с текущите геополитически цели.
Този подход подкрепя протекционистки настроения, но може да предизвика нови вълни на волатилност и нарастващи цени както в технологичния сектор, така и в свързаните индустрии.
Позитивната посока също се подкрепя от тримесечните отчети: повечето големи компании успяха да надминат очакванията, вдъхвайки увереност в устойчивостта на корпоративните печалби дори в предизвикателна макроикономическа среда.
Въпреки това темата за новите мита предпазва търговците да се отпуснат напълно — всички разбират, че едно неочаквано съобщение или изявление може незабавно да обърне пазара.
Техническа перспектива: нови върхове и потенциални обръщащи точки
От техническа гледна точка, индексите в САЩ търгуват близо до нови исторически върхове. S&P 500 се доближи до историческата зона от 6,380-6,420, докато Nasdaq 100 се консолидира над 23,400, наближавайки ключовия диапазон от 23,600–23,800.
И двата индекса изглеждат прекупени според няколко индикатори (RSI, MACD), но моментът се запазва: пазарът вярва в комбинация от силни корпоративни печалби и предстоящо облекчаване на паричната политика.
На ежедневните графики S&P 500 има ключова подкрепа около 6,330-6,340. Докато индексът остава над тази област, "биковете" запазват предимството си. Най-близкото ниво на съпротива е между 6,410-6,425. Пробивът му би прокарал пътя за нови исторически цели на 6,500 и нагоре.
Ако се стигне до прибиране на печалби поради разочарование от новини, свързани с мита, може да последва рязко спадане към 6,280 или по-ниско.
След силен скок, предизвикан от ралито на Apple и оптимизма в сектора на полупроводниците, Nasdaq 100 показва подкрепа на 23,200, с ниво на съпротива над 23,600-23,800. Всякакви негативни новини относно полупроводниците могат бързо да върнат индекса в диапазона 22,800-23,000. Важно е да се отбележи, че разширението на пазара все още не е на желаното ниво: ръстовете са основно водени от мегакомпаниите, и дори малък спад в тези лидери може да предизвика обрат в по-широкия пазар.
Прогноза: предпазлив възходящ сентимент с политическа корекция
Краткосрочната прогноза остава умерено възходяща: очакванията за понижаване на лихвите на Фед и поредица от обнадеждаващи печалби, особено от Big Tech, предоставят основа за допълнителен растеж на индексите към нови върхове.
S&P 500 може да тества зоната 6,410-6,425 в следващите дни, докато Nasdaq 100 може да се доближи до 23,600-23,800.
Въпреки това, пазарът е станал още по-чувствителен към внезапни политически решения и новини, свързани с търговията: всякакъв нов удар по вноса, особено в сектора на високите технологии, може рязко да увеличи волатилността.
Рисковете от обръщане също се увеличават: свръхкупените условия близо до рекордни височини и липсата на широка база на участие в ралито създават плодородна почва за бърза корекция от 2-4% при първия признак на проблем. Ключовите нива за вземане на печалби за S&P 500 са на 6,330 и 6,410. Ако тези нива бъдат пробити надолу, продажбите биха могли да се ускорят към 6,280. За Nasdaq 100 следете внимателно диапазона 23,200-23,800.
В обобщение, пазарът остава в една еуфорична фаза, но става все по-нервен — време за бързи, гъвкави решения и постоянен контрол на риска. Сега не е моментът да се "влюбвате" в позиции: ключовите печалби се постигат чрез бързо вземане на печалби и тактическа спекулация, свързана с корпоративни фактори и заглавни новини.
