Доналд Тръмп продължава своите напрегнати усилия да принуди държави и континенти да се подчинят на САЩ като глобален хегемон. Темата за тарифите остава доминираща и предизвиква увеличена пазарна волатилност, което я прави невъзможна за игнориране.
Една след друга вълните от тарифи вече въвлякоха пазарите в хаотично състояние, тъй като остава неясно как всичко това в крайна сметка ще се развие. Но дори при такива несигурни условия, инвеститорите се стремят да намерят обещаващи възможности за търговия. Например, решението на Тръмп да наложи 100% тарифи върху вносните полупроводници от чужди компании—докато освобождава вътрешните американски производители—предизвика силен ръст на търсенето на акции в технологичния сектор вчера. В резултат индексът NASDAQ 100 почти се върна на близко до последното си рекордно високо ниво в края на четвъртия търговски ден.
В същото време, американският долар—който по принцип би трябвало да бъде под натиск от несигурността, свързана с тарифите, както беше до скоро, както и от нарастващите очаквания за по-ранно намаляване на лихвените ставки на Федералния резерв—проявява забележителна устойчивост. Подобен модел се наблюдава и на стоковите пазари. Например, цените на суровия петрол остават в относително тесен диапазон. Същото се отнася и за крипто пазара.
Всичко това е директно следствие от агресивния и волунтаристичен подход на Тръмп. Не е ясно кога това ще приключи. Вероятно е дори след финализирането на новите търговски споразумения, търговските партньори на САЩ да се опитат да оспорят текущите тежки условия, което от своя страна ще се отрази напълно на пазарната динамика.
И така, кои активи могат да бъдат интересни в тази среда?
Смятам, че акциите на американските компании изглеждат най-привлекателни. Въпреки целия външен хаос, породен от действията на Тръмп, има ясен и наблюдаем тренд към подкрепа на местните производители чрез защитни тарифи върху чуждите конкуренти и чрез опити за намаляване на лихвените ставки до нулеви нива. Да, всичко се случва в системно и волунтаристично, но в този сценарий президентът вижда това като единствения правилен курс на действие. Това означава, че акциите на компании, насочени към вътрешните потребители и произвеждащи стоки и услуги в САЩ, вероятно ще се повишат.
Що се отнася до криптовалутния пазар, в близко бъдеще, при политиките на 47-мия президент на САЩ, продължителен уверен растеж е малко вероятен. По-рано отбелязах, че в среда на очаквано намаляване на лихвените ставки, търсенето на облигации и други активи без лихва—включително криптовалути, злато и валутни инструменти—също вероятно ще намалее. И тук, американските акции вероятно ще поемат водеща роля.
Като цяло, оценявайки пазарната ситуация, мисля, че страничният тренд при суровините, златото и криптовалутите—включително доларът—вероятно ще се запази. Индексите на американския пазар и акциите на американските корпорации ще продължат да получават подкрепа.
Прогноза за деня:
#SPX
Договорът за разлика (CFD) за фючърсите на S&P 500 се консолидира над нивото от 6336.85. Потенциално понижение под това ниво е възможност за покупка, с вероятен отскок до 6397.00. Възможно ниво за вход при покупка би могло да бъде около 6325.43.
#NDX
Договорът за разлика (CFD) за фючърсите на NASDAQ 100 също се консолидира над нивото от 23393.20. Потенциален спад под това ниво трябва също да се счита за сигнал за покупка, с вероятно покачване до 23559.50. Подходящо ниво за вход при покупка би могло да бъде 23316.70.
