Финита ла комедия. Това е най-добрият начин да се опише ситуацията с американската валута. Дълго време писах, че Федералният резерв няма основания дори за един кръг на облекчаване на паричната политика, но последният петък обърна всичко с главата надолу. Този ден донесе не само слаби числа за заетостта през юли, но и понижения на отчетите за юни и май. Три поредни месеца затвориха с данни, които разочароваха всички. Доларът загуби повече от 100 базисни точки в рамките на минути, но предупредих, че последиците могат да бъдат много по-лоши.
Преди последните доклади за пазара на труда, Фед нямаше причина да възобнови цикъл на облекчаване. След тези доклади, обаче, сега можем да очакваме до три кръга през 2025 година. Пазарът на труда показва слабост, невиждана след пандемията, рязко увеличаваща зрителските очаквания. Но само очакванията не са достатъчни — без желание на политиците от FOMC за намаление на лихвите, нищо няма да се случи. С Кристофър Уолър и Мишел Боуман бе ясно още преди последното заседание на Фед: и двамата гласуваха за намаляване на лихвите, за да угодят на Доналд Тръмп. Уолър открито се стреми да бъде "следващият Джером Пауъл". Те двамата предизвикаха първото разделение в FOMC от 1993 година насам.
Тази седмица, обаче, няколко ястреба също подкрепиха риториката на умерените. В резултат, намаление на лихвите през септември е почти неизбежно. Въпросът вече не е за самото септемврийско заседание, а по-скоро колко ще отслабне пазарът на труда в крайна сметка — и колко кръга на облекчаване ще бъдат нужни, за да се спре "охлаждането" и да се стимулира пазарът.
Мишел Боуман е готова да гласува за облекчаване на всяко заседание до края на годината. Тя смята, че лихвите трябва да бъдат намалени възможно най-бързо, за да се предотврати по-нататъшно влошаване на пазара на труда и да се избегне принуждаването на централната банка към още по-"радикално гълъбови" решения в бъдеще. Според нея, митата на Тръмп по всяка вероятност няма да предизвикат рязко ускорение на инфлацията — макар и да трябва да се помни, че именно Тръмп я назначи на поста й.
Следователно, позицията на Боуман е ясна: митата няма да повишат инфлацията, пазарът на труда има нужда от стимулация, а Тръмп върши добра работа. Доларът явно е изправен пред трудни времена.
Вълнова структура за EUR/USD:
Въз основа на анализа на EUR/USD заключавам, че инструментът продължава да изгражда възходяща част от тенденцията. Вълновата структура все още изцяло зависи от новините, свързани с решенията на Тръмп и външната политика на САЩ. Целите за тази част от тенденцията могат да бъдат до зоната на 1.25. Следователно, продължавам да обмислям покупки с цел около 1.1875, което съответства на 161.8% на Фибоначи, и по-високи. Предполагам, че изграждането на вълна 4 е завършено. Съответно, сега е добро време за покупка.
Вълнова структура за GBP/USD:
Вълновата структура за GBP/USD остава същата. Наблюдаваме възходящ, импулсивен дял от тенденцията. По време на управлението на Тръмп пазарите все още могат да се сблъскат с многобройни шокове и обратни движения, които могат да засегнат вълновата структура значително, но засега работният сценарий остава същия. Целите за възходящия дял са в момента разположени близо до 1.4017. Понастоящем предполагам, че изграждането на низходящата вълна 4 е завършено. Следователно, очаквам възходящият сет от вълни да продължи и обмислям покупка с цел 1.4017.
Основни принципи на моя анализ:
- Вълновите структури трябва да са прости и ясни. Комплексните структури са трудни за търговия и често се променят.
- Ако няма уверност в това, което се случва на пазара, по-добре е да се изчака.
- Никога не може да има 100% сигурност в посоката на пазара. Винаги използвайте защитни стоп-лос ордери.
- Вълновия анализ може да се комбинира с други видове анализи и търговски стратегии.
