Позайната двойка GBP/USD търгуваше с много ниска активност в понеделник. Както вече отбелязахме, фундаменталният фон остава силен и значим, но изглежда, че трейдърите са се спрели, за да разберат по-добре текущата ситуация. Според нас няма нищо ново за анализ, тъй като нищо не се е променило в ключовите глобални теми. Икономиката на САЩ расте, но се сблъсква със сериозни проблеми с бизнес активността, инфлацията и пазара на труда. Търговските тарифи продължават да се налагат от Доналд Тръмп с похвална редовност. Битката срещу Федералния резерв е приела леко различна форма, но все още продължава. Киев и Москва се движат към първите си преговори за 3,5 години, които биха могли да спрат военния конфликт. Трябва да се припомни, че този последен фактор също е негативен за долара.
Защо е негативен? Краят на войната в Украйна ще повиши търсенето на рискови активи и валути по същия начин, както търсенето на обектите на сигурност се увеличава по време на нарастващо геополитическо напрежение. С други думи, без значение как го разгледате, доларът няма ясни основания за средносрочен растеж.
Също така трябва да се отбележи, че доларът пада за сравнително кратък период и не е понижил стойността си много. Отворете месечната времева рамка и ще видите колко дълго доларът се е повишавал спрямо всичките си конкуренти до 2025 година. Ето затова, шестмесечно понижение е почти нищо от дългосрочна перспектива. Ние сме уверени, че доларът не е изчерпал потенциала си за понижение и че политиката на Тръмп ще продължи да оказва негативен ефект върху него.
Днес САЩ ще публикуват своя доклад за инфлацията, който... вече почти няма значение. През последните няколко години много търговци са свикнали инфлацията да е един от най-важните показатели. Решенията за паричната политика на практически всяка централна банка до голяма степен зависеха от нея. Въпреки това, понастоящем, въпреки че инфлацията в САЩ отново ускорява, на преден план излиза пазарът на труда. Джером Пауъл многократно е казвал, че Фед може да промени позицията си само ако икономиката се доближи до рецесия или пазарът на труда започне да изпитва проблеми. Бюро на труда на САЩ потвърждава, че проблемите са започнали.
Следователно няма значение дали инфлацията се покачва или пада - Фед трябва да спаси пазара на труда. Разбира се, ние не вярваме, че централната банка на САЩ ще намалява ключовата лихва на всяко заседание, започвайки от септември. Въпреки това, главното в този процес е да се започне. Фед може да намали лихвения процент на две заседания, и с приближаването на Нова година, вероятно някои членове на комисията по паричната политика ще "искат" да се оттеглят преди изтичане на мандата си. Тръмп вероятно вече има няколко заместници, които ще бъдат готови да гласуват за намаляване на лихвите при всякакви обстоятелства. А след това и май 2026 няма да бъде далеч - Пауъл ще подаде оставка и ще дойде нов човек, най-вероятно със склонност към по-релаксирана парична политика. Следователно, по същество, през септември можем да видим началото на глобално смекчаване на паричната политика. Несъмнено, паричното смекчаване е низходящ фактор за валутата, и доларът беше в понижение през първата половина на годината, дори с високата лихва на Фед.
Средната волатилност на GBP/USD през последните пет търговски дни е 73 пипса, което се счита за "умерено" за тази валутна двойка. Във вторник, 12 август, очакваме движения в диапазон, ограничен от нивата 1.3345 и 1.3491. Дългосрочният линеен регресионен канал е насочен нагоре, което показва ясен възходящ тренд. Има два случая на влизане на индикатора CCI в зоната на препродаденост, което сигнализира възможно възобновяване на възходящия тренд. Също така са се формирали няколко бичи дивергенции.
Най-близки Нива на Подкрепа:
S1 – 1.3428
S2 – 1.3367
S3 – 1.3306
Най-близки Нива на Съпротива:
R1 – 1.3489
R2 – 1.3550
R3 – 1.3611
Препоръки за Търговия:
Валутната двойка GBP/USD завърши още една фаза на низходяща корекция. В средносрочен план, политиката на Тръмп вероятно ще продължи да оказва натиск върху долара. Затова дългите позиции с цели на 1.3550 и 1.3611 остават много по-актуални, докато цената е над пълзящата средна. Ако цената е под пълзящата средна, могат да се разгледат малки къси позиции с цели на 1.3306 и 1.3245 на чисто техническа основа. От време на време американската валута показва корекции, но за трайна промяна на тренда са нужни реални признаци за края на глобалната търговска война, което в момента изглежда малко вероятно.
Обяснение на Илюстрациите:
Линейните Регресионни Канали помагат за определяне на текущия тренд. Ако и двата канала са изравнени, това показва силен тренд.
Пълзяща Средна Линия (настройки: 20,0, изгладена) дефинира краткосрочния тренд и насочва посоката на търговията.
Нивата на Murray служат като целеви нива за движения и корекции.
Нивата на Волатилност (червени линии) представляват вероятния ценови диапазон за валутната двойка през следващите 24 часа въз основа на текущите показатели за волатилност.
Индикатор CCI: Ако навлезе в областта на препродаденост (под -250) или прекупеност (над +250), това сигнализира за предстояща промяна в тренда в обратната посока.
