Вчера, цените на златото се върнаха до най-ниското си ниво за последната седмица, след като търговците намалиха очакванията си за понижаване на лихвените проценти от страна на Федералния резерв след нарастване на инфлацията.
Укрепването на американския долар, подтикнато от преоценка на перспективите за монетарна политика, добави допълнителен натиск върху ценния метал. Златото обикновено показва обратна корелация с долара, така че по-силната американска валута намалява привлекателността му за инвеститорите, които държат други валути. Очакванията, че лихвените проценти ще останат повишени за по-дълго време, също тежат върху златото, тъй като активът не генерира лихвени приходи, правейки го по-малко привлекателен в сравнение с облигациите и други инструменти с фиксиран доход в условия на високи лихви.
Въпреки краткосрочния натиск, основните фактори, подкрепящи дългосрочното търсене на злато, остават непокътнати. Геополитическата нестабилност, опасенията за забавяне на икономическия растеж и инфлационните рискове продължават да водят до интереса на инвеститорите към златото като актив-убежище.
До края на вчерашната сесия, цените на златото се понижиха до 3,330 долара за унция, след като предишната сесия приключи със спад от 0.6%. Отчетът за Индекса на производствените цени показа, че инфлацията в САЩ през юли се е повишила с най-бързия темп за последните три години. Доходността на облигациите и доларът се засилиха след публикуването, оказвайки натиск върху недоходното злато, което се оценява в националната валута.
Търговците сега оценяват вероятността за намаление на лихвения процент от централната банка на САЩ през септември на около 90%, след като по-рано тази седмица бяха го напълно оценили.
От началото на годината стойността на ценния метал се е увеличила с повече от една четвърт, като по-голямата част от този ръст се е случила през първите четири месеца. Ръстът беше подтикнат от засилени геополитически и търговски напрежения, които увеличиха търсенето на активи-убежища, докато покупките от централни банки също допринесоха за укрепване на цената му.
В бъдеще динамиката на цените на златото ще зависи от макроикономическите данни, изявленията на американските Федерални резерви и общата ситуация на финансовите пазари. Срещата между президентите на САЩ и Русия в Аляска, насрочена за днес, също е в центъра на вниманието. Резултатът от разговорите може да повлияе на търсенето на офшорни активи. Доналд Тръмп предупреди, че ще предприеме много сериозни мерки, ако Владимир Путин не се съгласи на прекратяване на огъня в Украйна.
Миналата седмица несигурността дали ще бъдат наложени американски мита върху златните кюлчета доведе до рязко увеличение на премията за фючърси в Ню Йорк спрямо спот цената в Лондон. Въпреки това, президентът Доналд Тръмп заяви този понеделник, че митото няма да бъде наложено, което сви разликата между двата пазара.
Що се отнася до текущата техническа картина за златото, купувачите трябва да пробият най-близкото съпротивление на 3,370. Това би позволило да се насочат към 3,400, над което пробивът ще бъде труден. Най-далечната цел е нивото от 3,440. Ако златото се понижи, мечките ще се опитат да завземат контрола на нивото 3,335. Ако успеят, пробивът на този диапазон би нанесъл сериозен удар върху позициите на биковете и би свалил златото до долу от 3,313, с перспектива за движение към 3,291.
