Вълновият модел на 4-часовата графика за EUR/USD остана непроменен в продължение на няколко месеца, което е положителен знак. Дори когато се оформят коригиращи вълни, цялостната структура остава непокътната, което позволява прецизни прогнози. Струва си да се отбележи, че вълновите структури не винаги изглеждат като учебникарски примери.
Формирането на възходящ сегмент на тренда е в ход, с новини, които основно благоприятстват еврото за сметка на долара. Търговската война, инициирана от Доналд Тръмп, продължава, както и конфронтацията с Федералния резерв. Очакванията за по-смекчена политика се увеличават. Законът на Тръмп "One Big Law" ще увеличи държавния дълг на САЩ с 3 трилиона долара, докато президентът продължава да увеличава и налага нови мита. Пазарът като цяло има ниска оценка за първите шест месеца на Тръмп в длъжност, въпреки 3% икономически растеж през второто тримесечие.
На този етап може да се предполага, че вълна 4 е завършена. Ако е така, започва формирането на импулсната вълна 5, с потенциални цели до нивото 1.25. Докато вълна 4 още би могла да се развие в по-продължителна петвълнова коригираща структура, текущото предположение се основава на най-вероятния сценарий.
Курсът на EUR/USD се покачи със 70 базисни точки през деня, като търсенето на еврото се увеличи от началото на търговската сесия, дори през нощта. Това повдига въпроса защо, след като в четвъртък щатският долар беше в голямо търсене. В този ден бяха публикувани четири значими доклада в Европа и САЩ, но само Индексът на производствените цени (PPI) на САЩ оказа значително въздействие. Месечният PPI се покачи с 0.9%, в сравнение с обичайните 0.2–0.3%. Пазарите бързо заключиха, че меката позиция на Фед може да се отслаби — ако инфлацията нараства, агресивното облекчаване на монетарната политика става по-малко вероятно. Обаче, както отбелязах вчера, печалбите на долара бяха само коригираща вълна в рамките на възходящия тренд. Докладът за PPI леко намали вероятността на по-слабо облекчаване на политиката, но той не засегна конкретно очакванията за септември, а по-скоро за смекчаване по принцип.
С други думи, след публикуването на PPI, пазарите сега очакват по-силен растеж на инфлацията, отколкото през последните месеци. Ако инфлацията се повиши по-бързо, Фед — въпреки че цели подкрепа на трудовия пазар — може все пак да намали лихвите по-бавно, отколкото се очакваше преди. Преди четвъртък, пазарите допуснаха до три кръга облекчение през 2025 година или 50 базисни точки намаление през септември. Сега, очакванията като цяло съответстват на двата кръга, споменати от официални лица на Фед от началото на годината.
Въз основа на гореизложеното и настоящия вълнов модел, доларът имаше малка възможност да обратната възходящия тренд или да инициира петата вълна в рамките на коригиращата структура на по-голямата вълна 4.
Общи изводи
На база на анализа на EUR/USD, двойката продължава да изгражда сегмент на възходящ тренд. Вълновата структура все още до голяма степен зависи от новини, свързани с решенията на Тръмп и външната политика на САЩ. Целите за този трендов сегмент може да се простират до зоната около 1.25. Съответно, продължавам да разглеждам дълги позиции с цели около 1.1875, което съответства на нивото 161.8% по Фибоначи, и по-високо. Предполагам, че вълна 4 е завършена, което прави момента благоприятен за покупка.
Основни принципи на моя анализ:
- Вълновите структури трябва да бъдат прости и ясни. Сложните структури са по-трудни за търговия и често се променят.
- Ако пазарните условия са неясни, по-добре е да се избягва търговия.
- Никога няма 100% сигурност за посоката на пазара. Винаги използвайте стоп лос ордери.
- Вълновият анализ може да се комбинира с други видове анализ и търговски стратегии.
