Докато геополитиката остава в центъра на вниманието на пазарите—а именно предстоящата среща между президента на САЩ Доналд Тръмп и руския президент Владимир Путин в петък, както и вчерашното посещение в Белия дом на Володимир Зеленски под патронажа на голяма група европейски лидери—инвеститорите започват да насочват вниманието си към икономически въпроси, особено речта на председателя на Федералния резерв Джером Пауъл на традиционния симпозиум в Джаксън Хол.
Защо е толкова важна тази последна реч на Пауъл като председател на Федералния резерв за инвеститорите?
Напоследък, на фона на явно влошаване на пазара на труда в САЩ, пазарните очаквания за намаление на лихвените проценти от Федералния резерв се повишиха значително, въпреки че по-късно се смекчиха малко. След публикуването на последния доклад за потребителската инфлация, тези очаквания надхвърлиха 90% според динамиката на федералните фондове, но оттогава се коригираха на 83.6%. Причината беше неочакваният ръст в данните за производствената инфлация, които участниците на пазара внезапно започнаха да вземат предвид—въпреки че ги игнорираха в продължение на много години.
На този фон, със забележимо разделение във Фед относно това дали намалението на лихвите е подходящо, Пауъл ще говори на форума в Джаксън Хол този петък.
И така, какво можем да очакваме от председателя като неговия мандат като ръководител на централната банка изтича? Ще сигнализира ли той на пазарите да се подготвят за първото намаление на лихвите за годината, или не?
Несигурността нараства, тъй като някои членове на Фед сега подкрепят съкращаване на лихвите, докато други—заедно с Пауъл самия—се колебаят в това направление. Участниците на пазара също не са сигурни дали президентът Тръмп ще успее да упражни натиск върху Фед да омекоти монетарната политика и да се откаже от модела на 2% инфлация. Но ако Пауъл загатне в Джаксън Хол, че е възможно намаление на лихвите—вместо отново да "замътва водите" с изявления, че перспективите все още са неясни и че е твърде рано да се обсъждат такива ходове—пазарите ще реагират с ентусиазъм. Първият, който ще се възползва, ще бъде американският фондов пазар, който, въпреки че е на исторически върхове, би могъл уверено да продължи възходящата си траектория, подпомогнат от силен приток на чуждестранен капитал, който търси сигурно убежище сред геополитически и икономически рискове в други части на света.
В този сценарий, американският долар неизбежно ще бъде под натиск и може временно да падне под нивото от 97.00 на своя индекс. Това също така трябва да подкрепи търсенето на криптовалути, търгувани срещу долара и на злато. Въпреки това, не бих очаквал значителен спад на долара на Forex пазара, основно защото валутите в доларовата кошница също са под натиск от икономически и финансови проблеми в Европа и други региони. Така че, всеки спад на долара вероятно ще бъде локален и ограничен.
Какво можем да очакваме на пазарите днес?
Мисля, че е вероятно консолидиране преди речта на Пауъл в Джаксън Хол, тъй като много ще зависи от неговите думи и по-широкото становище на Фед за лихвите. Общо взето, продължавам да разглеждам перспективата за пазара като умерено положителна.
Ежедневна прогноза:
Биткойн
Криптовалутата продължава да се търгува в широк диапазон, докато се очаква възможно намаление на лихвите от Федералния резерв на срещата през септември. Всяко намекване от страна на Пауъл за такъв ход може да увеличи търсенето на токени, включително Биткойн. Това може да доведе до покачване на цената му до 118,530.00, при условие че остане над нивото от 114,810.00 от техническа гледна точка. Подходящо ниво за влизане при покупка може да бъде около 115,747.50.
Злато
Цените на златото също се търгуват в широк диапазон. Омекотяване на политиката на Пауъл в речта му може да изтласка "жълтия метал" нагоре към 3,373.00, при условие че остане над 3,328.15. Подходящо ниво за влизане при покупка може да бъде около 3,344.70.
