В четвъртък двойката EUR/USD отново се търгуваше с минимална волатилност и пълно нежелание да се движи в която и да е посока. Докато през първите три търговски дни от седмицата практически липсваха макроикономически или фундаментални събития, в четвъртък започнаха да се публикуват доклади. Така виждаме, че пазарът няма желание да реагира на второстепенни индикатори, няма желание да купува долара дори когато има определени основания за това. Това е така, защото същите глобални фактори, които разглеждаме от няколко месеца, остават активни: търговската война, политиките на Доналд Тръмп, натиска върху Федералния резерв и Бюрото за трудова статистика. Но да вървим стъпка по стъпка.
В тази статия няма да се фокусираме върху макроикономическите доклади — те са разгледани в други статии. Вместо това ще се съсредоточим върху протоколите на Фед, които съдържаха една много важна подробност. Да припомним, че протоколите на Фед са формални документи, които обикновено не съдържат интересна информация. Освен това те отразяват настроението на членовете на паричния комитет към датата на срещата. Самите протоколи се публикуват две седмици по-късно. В повечето случаи през тези две седмици излизат важни доклади за американската икономика — и вуаля! — Протоколите вече не са от значение, защото са остарели.
Все пак тази седмица протоколите на Фед отговориха (или опитаха да отговорят) на един много важен въпрос: какво е по-важно за Централната банка на САЩ — инфлацията или пазарът на труда? Накратко: инфлацията в САЩ нараства през последните три месеца и повечето експерти смятат, че това е само началото, тъй като тарифите на Тръмп все още не са показали пълния си ефект (около 20%). В същото време пазарът на труда в САЩ намалява три месеца поред. За да се ограничи инфлацията, ключовата лихва не може да бъде намалена. За да се предотврати по-нататъшно спадане на пазара на труда, ключовата лихва трябва да бъде намалена. И въпросът е: какво ще избере Фед?
Протоколите на FOMC показаха, че повечето служители смятат, че рисковете от висока инфлация надвишават рисковете от забавяне на пазара на труда. С други думи, ценовата стабилност остава топ приоритет за Фед. Разбира се, пазарът на труда може да се забави още повече, някои "ястреби" могат да се превърнат в "гълъби", а Доналд Тръмп може да принуди още няколко члена на комитета в оставка, както беше в случая с Адриана Куглър. Тогава пазарът на труда ще стане топ приоритет и паричната политика ще трябва да се смекчи.
Така че, протоколите на Фед, от една страна, показаха, че централната банка може да продължи да следва ястребова политика, но от друга страна, не дадоха ясен отговор на въпроса за лихвите. Джеръм Пауъл днес ще трябва да постави точките на i, защото, както казахме, протоколите се публикуват със седмица две забавяне, през което време много може да се промени. Пазарът не реагира на протоколите изобщо, освен ако не се опитваме да извлечем движение от 20 пипса от графиките. По принцип, трябва да изчакаме речта на Пауъл, но дори тя може да не предостави отговор на въпроса какво възнамерява да прави Фед на 17 септември.
Средната волатилност на валутната двойка EUR/USD през последните пет търговски дни към 22 август е 58 пипса и се характеризира като "средно-ниска." Очакваме двойката да се движи между нивата от 1.1552 и 1.1668 в петък. Дългосрочният линеен регресионен канал сочи нагоре, което все още подсказва за възходящ тренд. Индикаторът CCI е навлязъл в зоната на препродаденост три пъти, сигнализирайки за възобновяване на възходящия тренд.
Най-близки нива на подкрепа:
S1 – 1.1658
S2 – 1.1597
S3 – 1.1536
Най-близки нива на съпротива:
R1 – 1.1719
R2 – 1.1780
R3 – 1.1841
Търговски препоръки:
Валутната двойка EUR/USD може да възобнови своя възходящ тренд. Американската валута все още е под интензивен натиск от политиките на Тръмп, и той няма намерение да "спира, където е." Доларът е нараснал толкова, колкото е можел, но сега изглежда време за нова фаза на продължителен спад. Ако цената е под пълзящата средна стойност, могат да се обмислят малки къси позиции с цели 1.1597 и 1.1552. Над пълзящата средна, дългите позиции с цели 1.1719 и 1.1780 остават актуални като продължение на тренда. В последните дни, пазарът е образувал флет.
Обяснение на илюстрациите:
Линейните регресионни канали помагат да се определи текущият тренд. Ако и двата канала са синхрони, това указва силен тренд.
Линията на пълзящата средна (настройки: 20,0, изгладена) дефинира краткосрочния тренд и насочва посоката на търговия.
Нивата на Мъри действат като целеви нива за движения и корекции.
Нивата на волатилност (червени линии) представляват вероятния ценови диапазон за двойката през следващите 24 часа въз основа на текущите показания на волатилността.
Индикатор CCI: Ако той навлезе в зоната на препродаденост (под -250) или прекупеност (над +250), това сигнализира за предстоящо обръщане на тренда в противоположна посока.
