Основното събитие днес — вероятно не само за деня, но и за следващите години — ще бъде речта на председателя на Федералния резерв на САЩ Джером Пауъл. Пазарите очакват програматично изявление от него, което може да има значително дългосрочно въздействие.
Трудно е да се предскаже точно какво ще каже, но едно е ясно: периодът от 2020 г., когато имаше относително ниска инфлация в САЩ заради пандемията от COVID-19 и нейното последствие, позволяващ на Федералния резерв да поддържа лихвените проценти на исторически ниски нива, приключи. Когато инфлацията започна да нараства през 2022 г., подтикната от социалните мерки, въведени за защита на американците от разпространението на COVID, което силно наруши веригите за доставки и икономиката като цяло, индексът на потребителските цени достигна връх от 9,1%. Това принуди приемането на "плаващ" модел на монетарна политика, който оформи последователните усилия на Федералния резерв да върне инфлацията към целта от 2%.
Оттогава насам много неща се промениха и американската икономика се сблъска със системни проблеми, които трябваше да бъдат решени, поети от 47-мия президент. Неговият подход може да изглежда ексцентричен, но при сегашните условия е имал смисъл. Очакването му, че инфлацията ще се окаже временна, почиваше на предположението, че сателитните страни на Америка — най-вече в Европа, както и Япония, Корея и други — ще бъдат изправени пред експортни мита по новосключени споразумения, докато САЩ не. Това би позволило на Вашингтон да натрупа значителни приходи за тяхна сметка. Тези страни нямаше да могат да компенсират транзакционните разходи чрез увеличаване на цените, оставяйки стоките им неконкурентоспособни. Според плана на Тръмп, това трябваше в крайна сметка да подкрепи вътрешните производители в САЩ. Дали това ще се материализира, предстои да се види.
Връщайки се към предстоящото изявление на Пауъл, малко вероятно е той да говори директно за задържане или намаляване на лихвените проценти през септември. Въпреки това, въвеждането на нова рамка на монетарната политика може да указва промяна от строгата цел за инфлация от 2%, като тя може да бъде толерирана на по-високо ниво — например около 3%. Ако това се потвърди, ще бъде мощен положителен сигнал за фондовите пазари, не само в САЩ, но и глобално, тъй като ще даде основа за намаляване на лихвите и стимулиране на икономиката.
Това ново ниво може да не бъде фиксирано точно на 3% или някаква друга стойност. Самото признание, че по-висока инфлация може да бъде толерирана като начин за стимулиране на вътрешния бизнес — и по този начин подобряване на условията на трудовия пазар — ще бъде важно послание само по себе си.
Въз основа на тези очаквания, търсенето за акции трябва да нарасне, докато доларът може да отслабне на валутния пазар, което ще бъде от полза за износно ориентираните компании. На този фон, стоките, оценени в долари, заедно с криптовалутите и златото, също могат да получат подкрепа.
Значимостта на тези промени за САЩ е неоспорима, а тяхното въздействие ще се простира в световен мащаб, особено в финансовите пазари. Аз вярвам, че има много голяма вероятност този сценарий да се разиграе.
Прогноза на деня:
#SPX
CFD върху фючърсния договор за S&P 500 намери подкрепа след седмичен спад на 6347.45. Ако сценарият за днешния ден се осъществи, договорът може да се покачи към 6455.80. Потенциална входна точка за покупка е на 6380.74.
Gold
Златото се търгува в широко диапазон от 3268.00–3437.25. По-слаб долар според днешния сценарий може да изтласка метала към 3373.00. Потенциална входна точка за покупка е на 3341.30.
