Основният извод от речта на председателя на Федералния резерв Джером Пауъл на симпозиума в Джаксън Хол не беше очакваното представяне на актуална позиция относно параметрите на паричната политика - което вече беше широко обсъждано на пазара - а вместо това, ясно изразен сигнал за вероятността от намаляване на лихвения процент през септември.
Наистина, инвеститорите вече бяха свикнали с факта, че от края на миналата година Федералният резерв, през своя председател, постоянно подчертаваше, че няма причина да продължава със свалянето на лихвите при наличието на висока инфлация - над целта от 2% - и относително добри динамики на пазара на труда. Всъщност, тези два макроикономически показателя, които служат като основни ориентири за решенията относно лихвите на Федералния резерв, позволяваха паричната политика да остане непроменена до средата на лятото, като ключовият лихвен процент се запази на 4.5%.
Но ситуацията се променя значително след публикуването на доклада за новите работни места и ревизията намаление на предходните данни, което наруши предишното хармонично виждане на Пауъл за нивата на лихвите. Стабилизирането на потребителската инфлация, влошаването на пазара на труда и, изглежда, директният натиск върху Пауъл от президента Доналд Тръмп и министъра на финансите Скот Бесент също изиграха своята роля. Ключовият извод за пазарите беше неочакваният сигнал за възможно намаление на лихвения процент с 0.25% през септември.
Това наистина беше изненада. На този фон, американските борсови индекси нараснаха към последните си върхове, докато доларът загуби 1% за миг срещу кошница от основни валути. Новината също така стимулира рязко покачване на цените на златото и увеличи търсенето на криптовалути. Пазарът на облигации реагира с намаляване на доходността на Държавните облигации.
Сега, при тези нови обстоятелства, фючърсите на средствата на Федералния резерв отразяват 87.3% вероятност за намаление на ключовия лихвен процент на срещата през септември.
Какво могат да очакват пазарите днес?
Участниците на пазара се питат дали си струва да се продължи със силното рали от петък. Вярвам, че такива възможности съществуват. Акциите могат да възобновят постепенния си растеж, който би могъл да бъде допълнително укрепен този петък с публикуването на БВП за второто тримесечие, очаквано да покаже рязко възстановяване от 3% след спад от 0.5% в предходното тримесечие, и тримесечния основен индекс на PCE, прогнозиран да спадне до 2.5% от 3.5%.
Тези данни са важни, и ако отговарят или надхвърлят очакванията, ще предоставят още един сигнал на участниците на пазара, че предстои намаление на лихвите.
Като цяло, перспективата за пазара изглежда умерено положителна, с възможности за продължаване на широката тенденция от петък.
Прогноза на деня:
#USDX
Индексът на долара частично се възстанови в понеделник вследствие на закриване на къси позиции, но може да възобнови низходящия си тренд, първо към 97.50, а след това 97.00, заради очакванията за намаляване на лихвените проценти от страна на Федералния резерв. Ниво на продажба може да се намери около 97.73.
AUD/USD
Двойката възобнови възходящия си импулс след покачването в петък. Има всички шансове да продължи да се повишава към 0.6560 след като се консолидира над 0.6500. Ниво за покупка може да се намери около 0.6510.
