Валутната двойка EUR/USD се търгуваше много по-спокойно в понеделник в сравнение с петък, както и очаквахме. Вместо допълнителен растеж, двойката показа умерено понижение, което може да се разглежда като корекция в рамките на новия възходящ тренд или следващата фаза на по-широкия "тренд към 2025 година". Така станахме свидетели на още една конвулсия на американския долар. Много пъти сме заявявали, че американската валута все още няма шанс за растеж. И тъй като доларът не е Bitcoin—където простото вярване в неговото вечно нарастване може да бъде достатъчно—американската валута едва ли ще се укрепи само от нищото.
Струва си да припомним един от най-важните, но не очевидни фактори: американският долар се покачваше 16 години. Пазарните трендове, както и циклите, в крайна сметка приключват. Има всякакви основания да се предположи, че "доларовият цикъл" е завършен. Това заключение е дори по-лесно за приемане, предвид политиките на Доналд Тръмп, насочени към увеличаване на износа и продажбите от САЩ, както и балансиране на търговския дефицит. Простото заключение—дори изразено от самия президент на САЩ—е, че "силен долар" не е необходим. Така че, може би Тръмп не води съзнателна война срещу долара, но той със сигурност няма да го спаси от спад.
Междувременно, на същия симпозиум в Jackson Hole, президентът на Европейската централна банка Кристин Лагард произнесе реч за независимостта на централните банки. Според нея, независимостта на централната банка е ключова за икономиката на всяка страна. Ако една централна банка е подложена на политическо влияние, това в крайна сметка води до отрицателни дългосрочни последствия. "Централната банка трябва да бъде отговорна пред правителството, но нейните дейности не трябва да зависят от краткосрочните цели на администрации, които се сменят всеки няколко години. Политическите курсове могат да се променят, но стабилността в икономиката, ниската инфлация и пълната заетост винаги са необходими," заяви тя.
Но почакайте! ЕЦБ няма проблеми с Европейския парламент или други институции на ЕС. Проблемите са с Федералния резерв, който е под постоянен натиск от Тръмп по всички възможни начини. Това означава, че Лагард наистина говореше за независимостта на Федералния резерв. Защо? Защото политиката на Федералния резерв има пряко въздействие върху европейската икономика, и ЕЦБ няма особено интерес от ултра-ниски американски ставки. Ако американските ставки паднат до диапазона 1–2%, както иска Тръмп, доларът ще отслабне още повече, а еврото ще продължи да се покачва. По-силното евро тогава ще натежи върху износа на ЕС, който вече е затруднен, и ще потисне ръста на БВП, който вече е слаб. Позицията на Лагард, следователно, е напълно разбираема. Но шефът на ЕЦБ има практически никакво влияние върху президента на САЩ. Вглеждайки се към 2025–2026 година, освен ако не се появи "черен лебед", очакваме устойчиво отслабване на американския долар.
Средната волатилност на двойката EUR/USD през последните пет търговски дни към 26 август е 78 пипса, класифицирана като "умерена". Във вторник очакваме движение между 1.1588 и 1.1744. Дългосрочният канал на линейна регресия е насочен нагоре, което все още показва възходяща тенденция. Индикаторът CCI е влязъл в зоната на препродажба три пъти, сигнализирайки за възобновяване на възходящата тенденция.
Най-близки нива на подкрепа:
S1 – 1.1658
S2 – 1.1597
S3 – 1.1536
Най-близки нива на съпротива:
R1 – 1.1719
R2 – 1.1780
R3 – 1.1841
Търговски препоръки:
Двойката EUR/USD може да възобнови възходящата си тенденция. Щатският долар остава под силен натиск от политиките на Тръмп, и той няма намерение да "спре тук". Доларът се е покачил толкова, колкото може, но сега изглежда, че е време за нов кръг на продължителен спад. Ако цената е под подвижната средна стойност, могат да бъдат разглеждани малки къси позиции с цели 1.1597 и 1.1588. Над подвижната средна стойност, дългите позиции остават релевантни с цели 1.1719 и 1.1744, в съответствие с преобладаващата тенденция.
Обяснение на илюстрациите:
Каналите на линейна регресия помагат да се определи текущата тенденция. Ако и двата канала са подравнени, това показва силна тенденция.
Линията на подвижна средна (настройки: 20,0, изгладена) определя краткосрочната тенденция и води търговската посока.
Нивата на Мъри действат като целеви нива за движения и корекции.
Нивата на волатилност (червени линии) представляват вероятния ценови диапазон на двойката за следващите 24 часа, базиран на текущите стойности на волатилност.
Индикаторът CCI: Ако влезе в зоната на препродажба (под -250) или зона на прекупуване (над +250), сигнализира за предстоящо обръщане на тенденцията в противоположната посока.
