Пазарът премина в изчаквателен режим. Индексът на долара се колебае около 98.0 след флуктуациите в доходността на държавните облигации. В сряда, доходността на 10-годишните облигации се покачи през деня, после се върна обратно на 4.22%, и DXY се отдръпна от своите вътрешнодневни върхове.
В по-ранните часове на деня, еврото се задържа около 1.160 спрямо долара, а паундът на 1.35. Основните събития са петъчното PCE (любимият инфлационен измерител на Федералния резерв) и блокът с данни за заетостта следващата седмица.
Паричните пазари вече са фонетизирали висока вероятност за намаляване на лихвите през септември (приблизително 89%), по-висока от предходната седмица. Премията на доларовата доходност се стесни, но окончателното становище по валутата все още е под въпрос – нов печат на PCE може да промени равновесието.
Политическият шум в САЩ (опити за отстраняване на член от борда на Федералния резерв) е погълнат от пазара, който се върна към макро логиката: доларът все още живее на данни и разлики в лихвите.
Посланието на Федералния резерв е "забавяне, но не падане": запазва се "умерено рестриктивната" парична политика, и в даден момент ще бъде уместно намаляване на лихвите — единствените въпроси са темпото и времето.
В еврозоната, потребителският климат в Германия падна до 23.6 — най-ниското от април насам. Междувременно, във Франция се очаква вот на доверие, който пазарът разглежда като източник на допълнителна несигурност. Великобритания получи смесени резултати: продажбите на дребно паднаха за 11-и пореден месец, но инфлацията на цените на производителите се ускори до 1.9% г/г — сигнал за инатлива инфлация, която може да охлади плановете на Bank of England за по-нататъшно облекчаване.
Техническа картина за долара
На дневния времеви интервал, DXY се издигна над своите сближаващи се 10- и 20-дневни средни, което установява краткосрочно бичи настроение. Следващата точка на истина е 100DMA на 98.60: уверено затваряне над 98.60 и локалния връх от 98.71 би потвърдило инерцията към 98.88, след това 99.00 и 99.57.
Пробив под 98.60/98.71 ще ни върне в "раздвижената" зона на 98.71–97.58, с фокус върху 98.20; по-ниските цели са 98.05, 97.80 и 97.62. Индикаторите подкрепят възходящия тренд: RSI се задържа добре над неутралното ниво, а 14-дневният импулс е в положителна територия. Въпреки това, това техническо напредване е изключително чувствително към макроикономически изненади. Висока стойност на PCE предоставя възможност за пробив нагоре; ниска стойност рискува връщане към долната граница на диапазона.
Търговската логика преди публикациите е да се уважават нивата. Купувайте спадовете в диапазона 98.20–98.05 със стоп под 97.80 и частично вземане на печалби в зоната 98.88–99.00. Продавайте при сила на 98.88/99.00 с тесен стоп над 99.57, ако импулсът изчезне. След публикуването на данните, търгувайте на базата на фактите—не оспорвайте числата.
Перспективи за Следващите Дни: Основни Доларови Двойки
EUR/USD. Основният сценарий е диапазон с наклон към горната граница, ако PCE е ниско. Двойката остава в рамките на диапазона 1.158–1.173, където 1.1610 е 50% Фибоначи корекция на спада от юли (1.1830–1.1400), а 1.1736 е ниво 78.6%, ключова бариера, където миналия петък се осъществи неуспешен пробив.
Пробив на 1.1736 отваря пътя към 1.1800–1.1850 и нагоре до 1.1900. Загуба на 1.158–1.161 връща двойката в низходящ канал, целейки 1.1550 и 1.1500. Политическите рискове във Франция ограничават апетита за повишение на еврото, но меко PCE и предпазлива нагласа на Фед могат да тласнат двойката към 1.18 в предстоящите сесии.
GBP/USD. Паундът се крепи близо до 1.35, балансиран от упорита инфлация и слаби продажби на дребно. Технически, биковете трябва да защитят диапазона 1.345–1.342; задържането на това ниво дава възможност за пробив на 1.3590 и тестване на 1.3700 при меко PCE.
Движение под 1.342–1.340 увеличава риска от спад до 1.335–1.330. Основно паундът изглежда селективно силен: всеки сигнал, че Bank of England не бърза да облекчи политиката, подкрепя търсенето на ралита при слаб долар, но прави всяко възстановяване уязвимо за прибиране на печалби.
Тактики на трейдъра: Преди и след публикуването
До петъчното PCE, пазарът ще бъде в режим на запазване на риска: тези дни са за дисциплина, не за геройства. Най-добрият подход е да се търгува от краищата, да се поддържат стегнати стопове и да се прибират печалби на части. След данните, сценариите се прекалкулират мигновено.
- Ако PCE е мек (под очакванията), DXY губи инерция, EUR/USD пробива над 1.1736 и тества 1.1800–1.1850, докато GBP/USD се издига над 1.3590 и целта е 1.3700.
- Ако PCE е горещ (над очакванията), DXY се покачва до 98.60–98.71 и се разширява към 98.88–99.00, докато EUR/USD се връща към 1.161–1.158 и GBP/USD пада до 1.342–1.335.
- Ако PCE е точно на целта, пазарът бързо се пренасочва към следващия котва—заетост и заплати. Възможни са вътредневни повишения, но обхватите преобладават: търговията от нива остава валидна.
