Валутната двойка EUR/USD трябва да "се съживи" през следващата седмица. През последните седмици волатилността беше ниска и почти липсваха трендови движения. Всъщност спадът в пазарната активност е много забележим на графиката по-долу: през последните 14 търговски дни дневната волатилност е надвишила 73 пипса само три пъти. Повечето пъти беше само 50-60 пипса на ден, въпреки фундаменталната ситуация, която продължава да оказва силен натиск върху долара.
Припомняме, че само миналата седмица Доналд Тръмп отново вдигна тарифите и може да въведе много нови мита през следващите седмици, тъй като все още не може да осигури прекратяване на огъня между Украйна и Русия. Това е въпрос от голямо значение за Тръмп, тъй като той се стреми да спечели Нобелова награда за мир. Вярваме, че той може все пак да я получи дори без примирие между Русия и Украйна, но шансовете му наистина ще бъдат по-високи, ако такова примирие бъде постигнато.
Тъй като Москва и Киев все още не бързат да седнат на масата за преговори, Тръмп може да приложи тарифи и санкции срещу двете "непослушни" страни. В допълнение, партньорите на Кремъл, които активно купуват нефт, газ и оръжия, също могат да пострадат. Индия вече е засегната, но търговията на Русия с Индия не е единственият засегнат сектор. По този начин, потенциално ескалация в търговската война е възможна още през септември.
По отношение на противостоенето между Тръмп и Федералния резерв, този конфликт също продължава да се изостря всяка седмица. Няма причина да очакваме, че Тръмп ще се откаже от натиска си върху Фед или ще му позволи да изпълнява задълженията си съгласно Конституцията.
Следователно, все още не виждаме причини за укрепване на щатския долар в средносрочен план. Ситуацията може дори да се влоши, ако Фед започне да намалява лихвите през септември. И няма нужда да се оправдава това много. Първо, инфлацията в САЩ расте много бавно. Второ, трудовият пазар в САЩ показва разочароващи резултати през последните три месеца. Трето, процесът на облекчаване беше на пауза от миналия декември.
Следващата седмица са предвидени поне две речи на президента на Европейската централна банка Кристин Лагард, и на една от тях тя може да коментира инфлационния доклад за август, който ще бъде публикуван във вторник. Ако инфлацията в ЕС започне отново да се ускорява (както в Германия, където се вдигна до 2.2%), това би било силен повод за прекратяване на намаляването на лихвите от ЕЦБ — не толкова като силен импулс, но като допълнителен подкрепящ фактор за еврото. Освен това, в петък ще бъде публикувана третата оценка за БВП за второто тримесечие. Темпът на растеж на Еврозоната може да бъде ревизиран от сегашните 0.1%, но ще бъде много слаб в какъвто и да е случай. Силна подкрепа за еврото възоснова единствено на европейските новини е малко вероятна. Много по-важни ще бъдат данните на САЩ за трудовия пазар, безработицата и индексите ISM — и там също е малко вероятно доларът да получи значителна подкрепа.
Средната волатилност на двойката EUR/USD през последните пет търговски дни към 30 август е 77 пипса, което се счита за "средно" ниво. Очакваме движения между 1.1608 и 1.1762 в понеделник. Горната граница на линейния регресионен канал сочи нагоре, което все още указва на възходящ тренд. Индикаторът CCI влезе в зоната на препродаденост три пъти, сигнализирайки за потенциалното възобновяване на възходящия тренд. Формирала се е нова бичи дивергенция.
Най-близки нива на подкрепа:
S1 – 1.1658
S2 – 1.1597
S3 – 1.1536
Най-близки нива на съпротива:
R1 – 1.1719
R2 – 1.1780
R3 – 1.1841
Търговски препоръки:
Двойката EUR/USD може да възобнови възходящия си тренд. Американската валута остава под мощен натиск от политиките на Тръмп, който не показва намерение да "спре до тук." Доларът се повиши толкова, колкото можеше, но сега изглежда е време за следващата фаза на продължителен спад. Ако цената е под линията на подвижната средна, търсете малки къси позиции с цел 1.1608 и 1.1597. Над подвижната средна, дълги позиции с цел 1.1719 и 1.1755 в продължение на тренда остават актуални. В момента пазарът формира плато с приблизителни граници на нивата на Murrey при 1.1597 и 1.1719.
Обяснение на елементите на графиката:
- Линейни регресионни канали помагат за определяне на текущия тренд. Ако и двата канала сочат в една посока, трендът е силен.
- Линията на подвижната средна (настройки 20,0, изгладена) указва краткосрочния тренд и посока на търговията.
- Нивата на Murrey служат като целеви нива за движения и корекции.
- Нивата на волатилност (червени линии) са вероятният ценови канал за следващия ден, базиран на текущите показания на волатилност.
- Индикаторът CCI: спадове под -250 (препродадено) или покачвания над +250 (прекупено) означават, че обрат в тренда може да бъде близо.
