Валутната двойка EUR/USD продължи търговията в понеделник с лек възходящ уклон и ниска волатилност. Както предупредихме, очаква се ниска волатилност в понеделник поради липсата на значими фундаментални събития и макроикономически данни. Кристин Лагард изнесе реч вечерта, но от наша гледна точка не беше казано нищо значително.
Европейската централна банка фактически вече е завършила цикъла си на облекчаване на монетарната политика, така че този фактор практически няма влияние върху курса на еврото. Преди, когато понижение на лихвения процент можеше да се случи на всяка среща (и фактически, ЕЦБ намаляваше лихвата на всяка среща), данните за инфлацията или речите на Лагард (както и на нейните колеги) имаха голямо значение. Но само информационно значение. Защо само информационно? Към 2025 г. еврото се покачваше, докато ЕЦБ намаляваше ключовата лихва. Независимо от това, инфлацията можеше да подскаже какво може да направи регулаторът на следващата среща, и членовете на Комитета по монетарна политика на ЕЦБ можеха да намекват открито за бъдещо решение. А кой знае, може би доларът щеше да падне още повече, ако ЕЦБ не беше ангажирана с облекчаване почти на всяка среща.
Следователно, днешният инфлационен доклад почти няма значение за пазара. Ако инфлацията се покачи до 2.1% или повече, какво ще означава това за перспективите пред монетарната политика на ЕЦБ? Само че лихвата няма да бъде намалена отново в близко бъдеще. Но каква разлика има това за еврото, ако то продължава да се покачва независимо от този фактор?
Ако инфлацията достигне 2%, пазарът няма да има на какво да реагира, тъй като прогнозите предвиждат инфлация от 2% за август. Ако, по някакво чудо, индексът на потребителските цени спадне през август, това ще увеличи вероятността да видим още едно или дори две понижения на лихвите до края на годината. Но отново, каква разлика има това за еврото, имайки предвид, че то игнорира облекчаването на политиката на ЕЦБ през цялата година?
Ако вземем предвид германската инфлация (публикувана миналата седмица), можем да очакваме по-висока от очакваната стойност. Това потенциално би поддържало еврото, което би било очаквано. Според нас основните фактори за двойката EUR/USD остават същите глобални въпроси, свързани с Доналд Тръмп и неговите политики. Понастоящем е очевидно, че пазарът е в изчаквателна позиция. Възможно е това да е спокойствието преди нова буря. А новата буря не носи нищо добро за долара. Засега дори не разглеждаме възможност за покачване на американската валута, тъй като няма хипотетични причини за това.
От техническа гледна точка, наблюдаваме плосък (страничен) пазар през последните седмици и все още е твърде рано да се каже дали е приключил. Последната бича дивергенция ясно показва възобновяване на възходящата тенденция. Въпреки това, всичко може да се случи през тази седмица поради значимостта на макроикономическия фон в САЩ.
Средната волатилност на валутната двойка EUR/USD за последните пет търговски дни към 2 септември е 63 пипса, което се окачествява като "средна." Очакваме двойката да се движи между нивата 1.1635 и 1.1761 във вторник. Горната граница на канала на линейната регресия е насочена нагоре, което продължава да показва възходяща тенденция. Индикаторът CCI влезе в зоната на препродаденост три пъти, сочейки възможно възобновяване на възходящата тенденция. Нова "бича" дивергенция е формирана.
Най-близки нива на подкрепа:
S1 – 1.1658
S2 – 1.1597
S3 – 1.1536
Най-близки нива на съпротива:
R1 – 1.1719
R2 – 1.1780
R3 – 1.1841
Търговски препоръки:
Възможно е двойката EUR/USD да възобнови възходящата си тенденция. Американският долар все още е под силен натиск от политиките на Доналд Тръмп, тъй като той не планира да "спре на постигнатото." Доларът нарастна толкова, колкото можеше, но сега изглежда е време за нов кръг на продължителен спад. Ако цената е под средноподвижната, се разглеждат малки къси позиции с цели от 1.1635 и 1.1597. Над средноподвижната, дългите позиции остават актуални с цели при 1.1761 и 1.1780 в продължение на тенденцията. Понастоящем пазарът остава във флат с приблизителни граници на Murray нивата от 1.1597 и 1.1719.
Обяснение на елементите на графиката:
- Линейните регресионни канали помагат да се определи настоящата тенденция. Ако и двата канала сочат в една и съща посока, тенденцията е силна.
- Линията на средноподвижната (настройки 20,0, изгладена) показва краткосрочната тенденция и направление на търговията.
- Murray нивата служат като целеви нива за движения и корекции.
- Нивата на волатилност (червени линии) са вероятният ценови канал за следващия ден, базирани на текущите показатели за волатилност.
- Индикаторът CCI: спадове под -250 (препродаден) или покачвания над +250 (прекупен) означават, че е възможно обръщане на тенденцията.
