В четвъртък валутната двойка EUR/USD – познайте какво? – отново се търгуваше в страничния канал, който се формира вече около три седмици. Времето минава и се публикуват макроикономически данни. Трейдърите очакват понижаване на лихвения процент от страна на Фед през септември. Междувременно, Доналд Тръмп продължава да атакува света, опитвайки се да наложи своето виждане за бъдещия ред. Но EUR/USD остава здраво застопорено на едно място. Защо е така и какво трябва да се направи сега?
Ние вярваме, че текущата пауза е абсолютно нормално явление. Помнете: консолидацията (флат) е неразделна част от всеки тренд, и през голямата част от времето пазарът всъщност е в фаза на флат. Пазарните движения могат да бъдат много разнообразни. Понякога някои движения не могат действително да бъдат наречени флат или тренд. Обаче, тренд винаги се вижда отдалече – и това, което виждаме сега, не е такъв.
Много участници очакваха яснота тази седмица. Въпреки че шансовете за понижаване на лихвения процент от страна на Фед през септември са почти 100%, пазарът все още се колебае. Защо? Защото няма нови данни за инфлацията и пазара на труда в САЩ. Тази седмица в САЩ бяха публикувани докладите на ISM за производствения и сектора на услугите, както и докладите на ADP и JOLTs, отразяващи състоянието на пазара на труда. Въпреки това тези доклади не бяха достатъчни да прекратят флата. Самите числа бяха доста посредствени, което отново доказва само едно: политиките на Тръмп изкуствено повишават БВП на САЩ, докато всички останали показатели спадат.
На Тръмп не му пука за инфлацията или показателите за активност. Той се нуждае от силен икономически растеж, за да се защити от критики. Така че, ако целият свят плаща в бюджета на САЩ, предоставяйки по-голямата част от ръста на БВП, това би било напълно приемливо за този президент на САЩ.
Междувременно, трейдърите и инвеститорите разбират, че въпреки ръста на БВП, в Америка в момента няма много добри новини. Затова доларът не се покачва. И той не спада само по законите на пазара. Ако фундаменталният фон открито работи срещу една валута, това не означава, че тя трябва да спада всеки ден. Обикновено преди да се формира нов тренд, пазарните участници натрупват позиции, което на графиката изглежда като флат. Флатът може да продължи няколко седмици или дори месеци. Така че сега просто виждаме процеса на натрупване на нови позиции. И ние смятаме, че тези позиции са дълги.
Не виждаме фактори, които биха могли да подкрепят долара в средносрочен план. Фед ще намали лихвите независимо от всичко, докато ЕЦБ вече приключи с понижаването. Търговската война на Тръмп продължава без ясна перспектива за край. Президентът на САЩ продължава да оказва натиск върху Фед и пазарът разпознава, че до 2026 година централната банка може да основава решенията си по парична политика не на своите мандати, а на директиви от Белия дом.
Средната волатилност на EUR/USD през последните пет търговски дни към 5 септември е 66 пипса, което се смята за "средна." Очакваме двойката да се търгува в диапазона 1.1581 и 1.1713 в петък. Горната лента на линейния регресионен канал е насочена нагоре, което все още показва възходящ тренд. Индикаторът CCI влезе в зоната на свръхпродажба три пъти, което предупреждава за подновяване на тренда. Създаде се нова възходяща дивергенция, която също сочи за растеж.
Най-близки нива на подкрепа:
S1 – 1.1597
S2 – 1.1536
S3 – 1.1475
Най-близки нива на съпротива:
R1 – 1.1658
R2 – 1.1719
R3 – 1.1780
Препоръки за търговия:
Двойката EUR/USD може да възобнови възходящата тенденция. Американският долар все още е силно повлиян от политиката на Тръмп, който няма планове да "спре там, където се намира." Доларът нарасна толкова, колкото можеше, но сега изглежда е време за нов цикъл на продължителен спад. Ако цената остане под подвижната средна, може да се разгледат къси позиции с цели при 1.1597 и 1.1581. Над подвижната средна, дългите позиции към 1.1719 и 1.1780 остават релевантни, докато трендът продължава. В момента пазарът е все още в плоско състояние, характеризирано примерно от нивата на Мъри 1.1597 и 1.1719.
Обяснение на елементите от графиката:
- Линейните регресионни канали помагат да се определи настоящият тренд. Ако и двата канала сочат в една и съща посока, трендът е силен.
- Линията на подвижна средна (настройки 20,0, изгладена) показва краткосрочния тренд и посоката на търговия.
- Нивата на Мъри служат като целеви нива за движения и корекции.
- Нивата на волатилност (червени линии) са вероятният ценови канал за следващия ден, базиран на текущите стойности на волатилността.
- Индикаторът CCI: падания под -250 (свръхпродадено) или изкачвания над +250 (свръхкупено) означават, че може би се приближава обръщане на тренда.
