Изминалата седмица се оказа двусмислена за глобалните пазари що се отнася до очакванията за икономиката на САЩ в близко бъдеще и дали значителното влошаване на пазара на труда в САЩ наистина ще подтикне централната банка да намали лихвените проценти по-агресивно.
Миналия петък предложих, че ако данните за заетостта, публикувани в този ден, се окажат под прогнозата, Федералният резерв може да намали основния лихвен процент не с 0.25%, а с 0.50%. Но докладът разкри не просто пропуск, а катастрофален спад в растежа на заетостта до 22,000 през август при прогноза от 75,000. И въпреки че данните за юли бяха ревизирани нагоре до 79,000, това все пак е много малко. Тогава бизнес пресата започна да спекулира, че централната банка може да намали лихвите с 0.50% наведнъж, позовавайки се на тежкото състояние на пазара на труда в САЩ.
Между другото, тази сутрин фючърсите на федералните фондове показват 100% вероятност за намаление на основния лихвен процент с 0.25%, но освен това, има сега 10% очакване, че процентът може да бъде рязко намален с 0.50%. Според мен, това е доста висока вероятност, имайки предвид, че в петък беше изнесена изключително лоша новина за пазара на труда и не всички американски търговци "са се събудили" още.
Все пак, отрицателните новини също така увеличиха опасенията, че икономиката може да започне да стагнира и да се изправи пред стагфлация, където забавеният растеж е съпроводен от нарастваща инфлация. Тази седмица, в центъра на вниманието са инфлационните доклади, като докладът за цените на производителите (PPI) е насрочен за сряда, а индексът на потребителските цени (CPI) - за четвъртък. Очаква се, че PPI ще покаже значителен спад месец за месец, от 0.9% през юли до 0.3% през август. В същото време, общият CPI може да покаже възходяща тенденция за миналия месец, което, парадоксално, може да увеличи негативизма поради опасения от потъване на икономиката на САЩ в стагфлация, вместо оптимизъм от предстоящо намаление на лихвените проценти от страна на Фед.
И така, какво можем да очакваме днес на пазарите? Смятам, че общата активност на пазара ще бъде потисната до публикуването на инфлационните данни. Въпреки това, по принцип, ще преобладава положителна тенденция, тъй като инвеститорите се интересуват не само от предстоящите инфлационни доклади, но и от крайната решение на Фед за паричната политика, която ще бъде обявена на 17 септември и се очаква да включва намаление на лихвата.
На тази вълна, можем да очакваме обръщане надолу за долара на Форекс пазара, последвано от увеличение на борсовите индекси, които вече се движат нагоре в Азия и Европа. Криптовалутите и цените на златото също ще получат забележима подкрепа.
При оценка на общото състояние на пазара, намирам го за преобладаващо позитивно.
Прогноза за деня:
EUR/USD
Двойката остава в диапазона 1.1610–1.1735, от който може да пробие нагоре въз основа на решението на ФЕД за лихвените проценти. Липсата на силен растеж на инфлацията в САЩ може да усилва това възходящо движение. На тази вълна, двойката може да се повиши към 1.1810. Нивото от 1.1744 може да се използва като входна точка за покупка.
ЗЛАТО
Цените на златото продължават да се покачват след кратка консолидация и вече са надминали 3600.00. Отслабването на долара сред очакваното намаление на лихвите може да изтласка златните котировки до 3650.00. Марката 3609.00 може да послужи като ниво за покупка.
