Валутната двойка EUR/USD се търгуваше относително спокойно в понеделник, което не е изненадващо, тъй като макроикономическият и фундаменталният фон и в ЕС, и в САЩ практически липсваше. Доналд Тръмп продължава да прави изявления почти всеки ден, но в момента коментарите му са насочени повече към разрешаването на конфликти между Украйна и Русия, както и в Ивицата Газа. Може да се каже, че Тръмп е намалил малко натиска си върху останалата част от света относно "несправедливостта в търговията, която позволи много страни да ограбват САЩ в продължение на десетилетия".
Изглежда няма по-добър момент за долара да се укрепи. Поне този път, Доналд Тръмп не въвежда нови тарифи или не повишава съществуващите. Обаче, както сме казвали много пъти преди, американската валута по същество няма повод за радост. Какво има да се празнува, ако икономиката продължава да отслабва, въпреки силният БВП за второто тримесечие? Все пак, БВП не е единственият индикатор за състоянието на икономиката. Например, миналата седмица показа, че бизнес активността в производствения сектор продължава да пада, броят на свободните работни места намалява, създаването на нови работни места остава минимално четири поредни месеца, а безработицата нараства. Можем ли наистина да празнуваме растеж на БВП при тези обстоятелства?
Ние не вярваме така. Икономиката може да отчете двуцифрен растеж, но ако безработицата нараства, инфлацията се увеличава, трудовият пазар се стеснява, а Федералният резерв намалява лихвените проценти, то доларът ще продължи да пада за много дълго време. И именно към този сценарий се насочваме.
Вече никой не се съмнява, че Фед ще намали ключовата лихва през септември. Сега пазарът се пита дали централната банка ще намали лихвите само два пъти с по 0,25% до края на годината. Миналата седмица надеждите бяха насочени към доклада за Nonfarm Payrolls. Търговците се надяваха броят може да надвиши не особено положителната прогноза, което би пожелало стабилизиране на трудовия пазар. Но това не се случи.
Следователно, Фед ще трябва да намали лихвите, за да спаси пазара на труда. По-меко парично политическо решение ще даде на компаниите достъп до евтини заеми, които могат да бъдат насочени към развитие и инвестиции, което ще позволи създаването на нови работни места — или поне така трябва да работи теорията. На практика обаче не е толкова просто. Да си спомним, че политиките на Тръмп също засягат мигрантите, както легални, така и нелегални. С един подпис Тръмп може да превърне стотици хиляди легални мигранти в нелегални. Тъй като САЩ съществуват само благодарение на мигрантите, не е изненадващо, че трудовият пазар се стеснява. Първо, никой не иска да работи в Америка с такъв президент. Второ, депортациите от САЩ продължават, така че работната ръка намалява. Икономиката се бори поради митата върху вноса; търсенето, доходите и печалбите намаляват. Междувременно БВП нараства благодарение на допълнителните бюджетни приходи, а Министерството на отбраната сега се нарича Министерство на войната.
Средната волатилност на EUR/USD през последните пет търговски дни към 9 септември е 77 пипса, което се счита за "средно". Във вторник очакваме двойката да се движи между нивата от 1.1674 и 1.1828. Горната лента на канала за линейна регресия е насочена нагоре, което все още показва възходящ тренд. Индикаторът CCI влезе в зоната на препродаденост три пъти, предупреждавайки за възобновяването на възходящия тренд. Също така се формира възходяща дивергенция, сигнализираща растеж.
Най-близки нива на подкрепа:
S1 – 1.1719
S2 – 1.1658
S3 – 1.1597
Най-близки нива на съпротива:
R1 – 1.1780
R2 – 1.1841
Търговски препоръки:
Двойката EUR/USD може да възобнови възходящия си тренд. Американската валута все още е силно повлияна от политиките на Тръмп и той няма намерение да "почива на лаврите си". Доларът се е покачил дотолкова, колкото можеше, но сега изглежда, че е време за нов кръг на продължителен спад. Ако цената се задържи под подвижната средна, могат да се обмислят малки къси позиции с цел до 1.1597. Дългите позиции остават целесъобразни над подвижната средна, с цели 1.1780 и 1.1828 като част от продължението на тренда.
Обяснение на елементите на графиката:
- Каналите за линейна регресия помагат да се определи текущият тренд. Ако и двата канала са насочени в една и съща посока, тогава трендът е силен.
- Линията на подвижната средна (настройки 20,0, изгладена) указва краткосрочния тренд и посоката на търговия.
- Нива на Мъри служат като целеви нива за движения и корекции.
- Нива на волатилност (червени линии) са вероятният ценови канал за следващия ден, базирани на текущите отчети за волатилност.
- Индикаторът CCI: спад под -250 (препродаденост) или покачване над +250 (прекупеност) означава, че може да бъде наближаваща обръщане на тренда.
