Евро-доларовата двойка се опитва да достигне нивото на съпротивление от 1.1800 (горната линия на индикатора на Bollinger Bands на четиричасовата графика). Цената покачва в продължение на три дни поред, подтиквана от общата слабост на американския долар. Индексът на американския долар във вторник спадна до основата на 97 преди публикуването на ключовите доклади за ръста на инфлацията в САЩ. Еврото, от своя страна, демонстрира устойчивост, игнорирайки политическите сътресения във Франция, където се е разразила политическа криза.
Настоящият фундаментален фон за EUR/USD благоприятства по-нататъшен ръст на цената—само силни доклади за PPI/CPI могат да "преначертаят" общата картина, ако са наистина силни. Въпреки това, дори и ръст на инфлацията в САЩ е малко вероятно да помогне на зелената банкнота (освен за кратко), тъй като такъв резултат би указал на наближаваща стагфлация. С други думи, EUR/USD все още има потенциал за растеж, макар и с южни отстъпки.
В понеделник Франция отново остана без правителство, след като депутатите в долната камара на парламента гласуваха вот на недоверие на премиера Франсоа Байру. Забележително е, че това беше неговият втори "тест от парламента", тъй като по-рано тази година той използва специална процедура, за да приеме бюджета, заобикаляйки Националното събрание. Член 49.3 от Конституцията позволява това, но само ако парламентът изрази доверие на правителството. Министър-председателят успя да изиграе тази схема, като убеди социалистите да останат неутрални. Но този път различните опозиционни сили (десни и леви) се обединиха и с огромно мнозинство (364 гласа) гласуваха против правителството на Байру. Сега, когато премиерът се готви да подаде оставка, Макрон вероятно ще я приеме и ще назначи нов министър-председател. Източници от Елисейския дворец заявиха, че това ще се случи "в следващите дни".
Нямаше интрига около решението на парламента: десни и леви партии обявиха, че ще гласуват вот на недоверие. Така че резултатът не изненада никого. Някаква интрига остана относно следващия ход на Макрон. Вътрешни лица казаха, че президентът не гори от желание да разпусне Националното събрание и да проведе предсрочни избори. Въпреки това, Макрон е известен с това, че прави рисковани политически ходове, а смяната на премиера не решава проблема. С настоящия парламент, нито едно от правителствата на Макрон няма да има мнозинство.
Предвид тази продължаваща интрига, търговците на EUR/USD реагираха положително на новината, че Макрон ще се опита да разреши кризата с нов премиер, а не с предсрочни избори (след които крайната десница може да поеме властта).
По правило политическите основи не траят дълго. Пазарът беше доволен, като научи, че съставът на Националното събрание ще остане, но ще се обърне към други фундаментални фактори—а именно, докладите за PPI/CPI от САЩ в сряда и четвъртък.
Ето защо дългите позиции в EUR/USD понастоящем са рискови, въпреки "техническите" сигнали за дълги позиции. Ако инфлацията в САЩ се ускори повече от очакваното, пазарът ще започне да се съмнява, че Федералният резерв ще намали паричната политика агресивно. В момента тези очаквания доминират сред трейдърите. Според CME FedWatch, вероятността за намаляване на лихвения процент с 25 базисни точки на септемврийската среща на Федералния резерв е 88%. Пазарът също дава 12% шанс за намаляване с 50 базисни точки този месец. Освен това, дори и ако Федералният резерв се ограничи с намаление от 25 базисни точки, трейдърите са почти сигурни, че централната банка ще намали отново лихвите с 25 или дори 50 пункта преди края на годината.
Очакванията за намаляване се увеличиха след публикуването на августовските данни за Nonfarms, които показаха слабо нарастване на работните места (само 22 000). Освен това, безработицата в САЩ нарасна до 4.3% (най-високото ниво от юли миналата година), докато ръстът на заплатите се забави до 3.7%.
Такива слаби резултати наистина подкрепят дълбоките очаквания. Въпреки това, ако инфлацията в САЩ се ускори повече от очакваното, пазарът ще постави под съмнение дали Федералният резерв ще намали лихвените проценти агресивно. Според предварителните прогнози, общият PPI ще се ускори до 3.6% на годишна база, най-високото от януари 2025 г., след като се повиши до 3.3% през предходния месец. Основният индекс на производствените цени също трябва да се ускори до 3.8%, след 3.7% през юли. Общоизвестният индекс на потребителските цени трябва да нарасне до най-високото си ниво от януари тази година—2.9%, докато основният индекс може да остане на нивото от миналия месец: 3.1%.
Ясно е, че предварителните прогнози не благоприятстват купувачите на EUR/USD. Затова се препоръчва предпазливост с дългите позиции, особено близо до съпротивата на ниво 1.1800 (в горния край на лентата на Болинджър на H4). Според мен, двойката ще се опита да тества зоната 1.18, но ако данните за CPI/PPI са силни, ще последва значително отдръпване—поне до нивото на подкрепа от 1.1670 (средната лента на Болинджър, която съвпада с линията Тенкан на D1).
