Федералният резерв ще проведе петото си заседание тази година. На предишните четири параметрите на паричната политика останаха непроменени, въпреки очакванията на пазара за намаляване на лихвените проценти, които се простират още от миналата година. Нека обаче ви напомня, че членовете на FOMC редовно коментират своите виждания за икономиката и перспективите за паричната политика. Така че никой участник на пазара не може да твърди, че членовете на FOMC са дали напразни надежди - от началото на тази година, официалните лица на Федералния резерв последователно посочват, че базовият сценарий за 2025 година включва два кръга на облекчаване. Още едно понижение на лихвата е планирано за следващата година, а друго за 2027 година.
Също така, не забравяйте, че веднъж на тримесечие се публикува така нареченият "dot plot", който визуализира очакванията на всички участници в FOMC. Те също така последователно показват два кръга на облекчаване за 2025 година. Така че това остава основният сценарий и трябва да бъде основа за вашите предположения.
През септември, Федералният резерв почти сигурно ще реши да намали лихвените проценти с 25 базисни точки. Някои може да сметнат, че това е твърде малко, предвид четири месеца на охлаждане на пазара на труда и нарастваща безработица. Но не забравяйте, че Джером Пауъл остава председател на Федералния резерв, а влиянието на Доналд Тръмп върху решенията на Федералния резерв се ограничава до само 2–3 членове на комитета. Ето защо, бъдете сигурни, че решението на 17 септември няма да бъде взето под политически натиск.
Пауъл и неговите колеги виждат същата статистика като всички участници на пазара. Те не могат да игнорират нарастващата инфлация, затова никой няма да бърза да понижава лихвените проценти. Федералният резерв има две основни задачи – стабилност на цените и пълна заетост. Ако пазарът на труда се нуждае от по-ниски лихви, но инфлацията предполага запазването им, те ще трябва да балансират двете цели. Затова вярвам, че Федералният резерв ще се придържа към основния си сценарий до края на годината, с точно толкова кръгове на облекчаване, колкото бяха планирани по-рано през годината. Няма съмнение, че този сценарий отдавна е включен в пазарните прогнози, но щатският долар остава в нестабилна позиция, така че търсенето за него може все още да продължи да намалява.
Вълнова картина за EUR/USD
Въз основа на моя анализ, EUR/USD продължава да развива своя сегмент на възходяща тенденция. Вълновата структура все още зависи напълно от новините за решенията на Тръмп, както и от външната и вътрешната политика на новата администрация. Целта на вълната може да достигне до района на 1.25. С оглед на постоянния поток от новини, продължавам да разглеждам дълги позиции, насочвайки се към нивата около 1.1875 (161.8% по Фибоначи) и над.
Вълнова картина за GBP/USD
Вълновата структура за GBP/USD остава непроменена. Справяме се с възходящ импулсивен сегмент. При Тръмп пазарите могат да видят много шокове и обръщания, които биха могли значително да повлияят на вълновата картина, но засега работният сценарий остава непокътнат, а политиката на Тръмп остава непроменена. Целите на възходящия сегмент са близо до нивото 261.8% по Фибоначи. В момента очаквам продължаващ растеж във вълна 3 от 5, насочвайки се към 1.4017.
Основни аналитични принципи:
- Вълновите структури трябва да са прости и ясни. Сложните структури са по-трудни за търговия и имат тенденция да се променят.
- Ако не сте уверени за пазарната ситуация, по-добре е да не участвате.
- Никога няма 100% сигурност в посоката на пазара. Не пренебрегвайте защитните поръчки Stop Loss.
- Вълновият анализ може да се комбинира с други форми на анализ и стратегии за търговия.
