Миналия петък индексите на американските акции приключиха с разнотипни резултати. S&P 500 се понижи с 0.05%, докато Nasdaq 100 се повиши с 0.49%. Dow Jones Industrial Average спадна с 0.49%.
В началото на тази седмица, индексите остават близо до рекордно високите си нива, тъй като инвеститорите са съсредоточени върху предстоящото решение на Федералния резерв относно паричната политика. Глобалният индекс на акциите запази стабилността си след като приключи на най-високото си ниво в петък. Индексът MSCI Asia Pacific намали ръста си след като за кратко надмине предишния си рекорд от февруари 2021 г. Китайските индекси се покачиха с 0,4%, въпреки слабите данни за производството и потреблението. Фючърсите на 10-годишните облигации на Франция паднаха след като Fitch Ratings понижи кредитния рейтинг на Франция от AA- на A+.
Ключовият въпрос за инвеститорите тази седмица е дали официалните лица във Федералния резерв ще се противопоставят на пазарните очаквания за серия от намаления на лихвените проценти, които много икономисти предвиждат да продължат през следващата година. Решението на Федералния резерв в сряда ще определи тон за глобалните пазари, но не е единственото важно събитие в календара. Банката на Канада, Банката на Англия и Банката на Япония също ще обявят решения относно паричната политика, правейки тази седмица ключова за централните банки по света.
В Китай, икономическата активност се забави за втори пореден месец, надминавайки очакванията поради рязък спад в инвестициите. Данните от август за Китай не дават много надежда: износът остава под натиск от тарифите, а спадът на пазара на недвижими имоти продължава да тежи на вътрешното търсене. Въпреки това, пазарите сякаш игнорират тези сигнали: домакинствата с налични пари се връщат към акциите, докато бумът на изкуствения интелект насърчава печалбите на технологичните акции. Потоците на ликвидност от китайските домакинства, съчетани с инерцията, свързана с изкуствения интелект, захранват самосбъдващи се прогнози. Растящите оценки на технологичните компании привличат нови инвеститори, които от своя страна повишават цените още повече. Въпреки това, такава еуфория е малко вероятно да продължи.
Ясно е, че китайските власти ще трябва да предприемат по-решителни мерки за стимулиране на икономиката и възстановяване на доверието сред по-големите инвеститори. Ако отрицателните тенденции продължат, дори и силният ръст на изкуствения интелект няма да бъде достатъчен да компенсира съществуващите основни проблеми. Може да се наложи по-агресивна фискална политика за подпомагане на вътрешното търсене и увеличаване на инвестициите в инфраструктура. В противен случай, балонът в китайските акции може да се спука, носейки сериозни последствия за глобалната икономика.
От техническа гледна точка, незабавната задача за купувачите на S&P 500 днес ще бъде да преодолеят най-близката съпротива при $6,590. Пробивът на това ниво би позволил по-нататъшен растеж и би отворил пътя към следващата цел при $6,603. Също толкова важно е запазването на контрол над $6,616, което би засилило допълнително бичия сценарий. Ако апетитът за риск намалее и индексът се понижи, купувачите ще трябва да защитят зоната около $6,577. Пробив под тази подкрепа бързо би върнал индекса към $6,563 и би отворил пътя към $6,552.
