Американският фондов пазар навлезе в нов етап след първото понижение на лихвения процент от страна на Федералния резерв тази година. Решението да се намали федералният фондов лихвен процент с 25 базисни точки беше широко очаквано и вече отчетено от пазарните участници — но начинът, по който Джером Пауъл представи хода, предизвика активно обсъждане.
Председателят на Федералния резерв определи решението като понижение с цел управление на риска, подчертавайки, че централната банка няма безрисков път напред. С други думи, лихвеният процент беше понижен не заради паника или рязко влошаване на икономическите условия, а по-скоро като превантивна мярка за балансиране на рисковете от икономическо забавяне и за запазване на стабилността на пазара на труда.
Инвеститорите възприеха това като сигнал: Федералният резерв навлиза във фаза на меко кацане, в която лихвите ще се понижават постепенно без агресивни облекчения. Федерацията също така посочи възможността за още две понижения през 2025 година — едно с 50 базисни точки и още едно понижение с 25 б.п. през 2026 година.
Това промени очакванията на пазара: сега фокусът на инвеститорите е по-малко върху инфлацията — която остава под контрол — и повече върху перспективите за заетост. Тази промяна може да бъде в полза на акциите на растежа, особено на технологичните гиганти, за които капиталовите разходи са критичен фактор.
Корпоративният импулс добавя гориво към огъня
На предмаркет, акциите на Nvidia скочиха с над 3%, продължавайки да набират сила като един от най-големите бенефициенти от бума на AI. Още по-забележително беше поскъпването на акциите на Intel, които се вдигнаха с почти 29% след новината, че Nvidia ще инвестира 5 милиарда долара в миноритарен дял в компанията.
Този ход рязко промени пазарното възприемане на Intel като жизнеспособен играч в бъдещия пейзаж на AI. Ако лидерът в индустрията инвестира, това е знак за увереност — и възможно начало на дългосрочен стратегически съюз. В резултат секторът на полупроводниците стана основен източник на оптимизъм и ключов двигател на печалбите в Nasdaq futures.
Технически обзор
S&P 500 За първи път в историята индексът премина над 6,600 и задържа печалби около 6,630 в предмаркет търговията. Технически, това потвърждава силата на възходящия тренд — последните седмици на консолидация завършиха с растеж, превръщайки нивото от 6,600 в ключова подкрепа.
Ако индексът остане над тази зона, следващата цел е в рамките на зоната 6,700–6,720, където се струпват крайностите на проекции по Фибоначи. В случай на корекция, първата линия на бичата защита е в диапазона 6,540–6,550, с по-дълбок риск за корекция към 6,480.
Nasdaq 100 се търгува около 24,440, като демонстрира сила. Решението на Федералния резерв помогна на индекса да се възстанови от корекцията в края на миналата седмица и да се задържи близо до горната граница на възходящия си канал. Основното съпротивление сега е психологическото ниво от 24,500 — пробив би могъл да доведе до стойности от 24,750–24,800.
При низходящо движение, подкрепата е на 24,000, което успя да устои на няколко мечи теста в последните дни. Удържането на това ниво би сигнализирало продължаване на възходящата тенденция и потенциал за достигане на нови рекордни върхове.
Заключение
Техническата картина потвърждава основния фундаментален оптимизъм: намалението на лихвите от Федералния резерв, съчетано със силни корпоративни развития, върнаха пазарите в режим на купуване. Все пак, този пазар остава селективен и взискателен — инвеститорите сега търсят потвърждение за устойчивостта на тенденцията чрез предстоящи макроикономически данни и отчети за печалби от големи компании.
Засега импулсът благоприятства "биковете", и индексите изглеждат готови да зададат нови рекорди.
