Федералният резерв взе решение, което беше напълно очаквано и не предизвика никаква изненада. Лихвеният процент беше понижен с 25 базисни точки, но това беше точно очакваното от пазара. Имаше далеч повече въпроси относно следващите ходове на централната банка на фона на отслабващия пазар на труда и нарастващата инфлация. Но, както беше лесно да се предположи, нямаше конкретика от страна на Федералния резерв или лично от Джером Пауъл.
Цялата реч на Пауъл може да бъде интерпретирана по много начини. Председателят на Фед не каза "не" на намаление от 50 базисни точки до края на годината, но също така и не го обяви. Графиката с точките показа леко по-"гълъбово" настроение за идната година, но само в малка степен. Общето понижение на очакванията за лихвите сред членовете на FOMC може просто да е маргинална грешка или да отразява изместване на очакванията напред с едно тримесечие. Така че, общо, позицията на Фед не е станала по-"гълъбова." Тя остава "зависима от данните."
"Зависима от данните" позиция означава, че Фед ще продължи да взема решения въз основа на състоянието на пазара на труда и инфлацията. Така че, само следващите набори от данни за тези показатели ще помогнат в изграждането на повече или по-малко точна прогноза за действията на Фед на 29 октомври и 10 декември. Както обикновено, пазарът интерпретира речта на Пауъл като най-гълъбовата възможна, незабавно увеличавайки очакванията за намаление на лихвата през октомври до 85.5%, а през декември до 75% (според инструмента CME FedWatch). Просто казано, пазарът сега е убеден, че Фед ще извърши още две кръга на облекчаване на монетарната политика тази година.
Обаче, според мен, всичко ще зависи от икономическите данни. Например, пазарът на труда може да започне да се възстановява от лятната си спад, именно защото лихвата по федералните фондове беше намалена през септември. Фед може отново да понижи лихвите през октомври, и това ще бъде достатъчно, за да стабилизира показателя Nonfarm Payrolls поне около 100,000 нови работни места месечно.
Не трябва да забравяме за инфлацията, както ни напомни и Пауъл на пресконференцията. Тя остава постоянно повишена. Според официални представители на Фед, инфлацията можеше да бъде много по-висока под влиянието на митата, а тези мита трябва само да създават натиск за повишаване на цените за ограничен период, който може би вече приключва. Въпреки това, високата инфлация няма да позволи на Фед да намали лихвените проценти безразсъдно. Въз основа на срещата през септември, не бих бързал да си правя "дoвишки" заключения. И ако пазарите действително са станали по-"дoвишки", то защо доларът се покачва?
Прогноза за EUR/USD:
Въз основа на моя анализ, заключавам, че EUR/USD продължава да изгражда възходящ сегмент на тренда. Вълновата структура остава изцяло зависима от новините, особено от решенията на Тръмп и вътрешната и външната политика на новата администрация на Белия дом. Целите за текущия крак на тренда могат да се разширят към зоната от 1.25. Новините остават същите, така че оставам в дълга позиция, въпреки че първата цел около 1.1875 (което съответства на 161.8% на Фибоначи) вече е изпълнена. До края на годината очаквам еврото да се повиши до 1.2245, съответстващо на 200.0% на Фибоначи.
Прогноза за GBP/USD:
Вълновата картина за GBP/USD остава непроменена. Ние наблюдаваме възходящ, импулсивен сегмент на тренда. При управлението на Тръмп пазарите могат да се изправят пред много повече изненади и обрати, които могат сериозно да повлияят на вълновата картина, но за сега работната сценария остава непроменена, а политиката на Тръмп е последователна. Целите за възходящото движение са около 261.8% на Фибоначи. На този момент очаквам котировките да продължат да се увеличават във вълна 3 от 5, насочвайки се към 1.4017.
Основни принципи на моя анализ:
- Вълновите структури трябва да бъдат прости и лесни за разбиране. Сложните структури са по-трудни за търгуване и често сигнализират промени.
- Ако не сте уверени в това, което се случва на пазара, е по-добре да не се влизате в позиция.
- Никога не може да има 100% сигурност за посоката на пазара. Винаги използвайте защитни Stop Loss поръчки.
- Вълновият анализ може да се съчетае с други видове анализи и търговски стратегии.
