Валутната двойка EUR/USD не намери причини за активно движение през по-голямата част от вторник. Сутринта, Европейският съюз и Германия публикуваха почти единствените макроикономически данни за седмицата, но както често се случва наскоро, те се оказаха противоречиви. Докато индексите на бизнес активността в производствения сектор отново спаднаха и преминаха под "водната линия" от 50.0, индексите в сектора на услугите се повишиха и надхвърлиха прогнозите на експертите. Обединено, резултатите бяха неутрални, така че пазарът не прояви реакция.
Еврото запазва възходяща наклонност, но остава доста слабо. Цената продължава да се отдръпва, често преминавайки през подвижната средна стойност, което често само обърква трейдърите. Въпреки това, пазарните участници вече може би са свикнали с този тип движение, тъй като то продължава повече от месец. Така че, още една консолидация над подвижната средна линия може да означава, че ще видим нова вълна на възходящо движение над предишния локален връх.
По принцип, нямаме какво особено да добавим относно текущия анализ на EUR/USD. Позицията на долара остава катастрофална, въпреки че губи почва доста бавно през последните месеци. Но все пак губи! Повечето от глобалните фундаментални фактори продължават да работят срещу американската валута, така че тя все още не може да очаква нищо положително.
Нашето мнение е, че ключовият фактор в момента остава "разликата в лихвите" между ЕЦБ и Фед, която ще продължи да се свива през следващите месеци и години. Ако щатският долар пада активно, докато ЕЦБ облекчава паричната политика, на какво може да разчита, когато Фед започне да облекчава паричната политика?
Единственият фактор, който може да играе в полза на американската валута, е Върховният съд, който в началото на ноември може да блокира окончателно повечето от тарифите на Доналд Тръмп. Ако това се случи, търговската война може да приключи. Но за колко дълго? Колко време ще мине, преди Доналд Тръмп да възстанови всички мита, просто разчитайки на друг закон? Колко още обжалвания ще подаде Тръмп само за да забави процеса на вземане на решение? Според нас търговската война няма да приключи толкова лесно. Нито войната срещу Фед.
Фед има по-малко козове в ръката си от Върховния съд на САЩ. Всички членове на Монетарния комитет в крайна сметка ще се оттеглят, и Тръмп не трябва да замести целия комитет. Достатъчно е да спечели още няколко служители, така че комитетът да гласува на всяко заседание по желания от Белия дом начин. По този начин Тръмп може да спечели на този фронт, но най-вероятно едва през 2026 година.
Следователно, до ноември доларът може да се чувства повече или по-малко стабилен. Но във всеки случай, той все още ще остане под натиск от пазара поради парично облекчаване от страна на Фед. На дневната времева рамка ясно се вижда, че двойката нараства вече девет последователни месеца, с почти никакви корекции през този период. В момента няма основания да се очаква укрепване на американската валута.
Средната волатилност на двойката EUR/USD през последните 5 търговски дни към 24 септември е 78 пункта и се характеризира като "средна". Очакваме двойката да се движи между нивата 1.1720 и 1.1876 в сряда. Старшият линеен регресионен канал е насочен нагоре, което все още показва възходящ тренд. Индикаторът CCI навлезе в зоната на екстремно купуване миналата седмица, което може да е задействало нов рунд на низходяща корекция. Понастоящем се е оформила нова "бичо" дивергенция.
Най-близки нива на подкрепа: S1 – 1.1719 S2 – 1.1597 S3 – 1.1475
Най-близки нива на съпротива: R1 – 1.1841 R2 – 1.1963
Търговски препоръки: Двойката EUR/USD започна нова вълна на корективно движение, но възходящата тенденция остава непокътната, което е видимо на всички времеви рамки. Американската валута все още е под силно влияние на политиките на Доналд Тръмп, и той няма намерение да "спира на постигнатото". Доларът нарасна възможно най-много (цял месец), но сега изглежда, че е време за нов рунд на продължително понижение. Ако цената остане под подвижната средна, къси позиции могат да бъдат разглеждани с цели на 1.1719 и 1.1597 по чисто технически съображения. Над линията на подвижната средна, дългите позиции остават актуални с цели на 1.1876 и 1.1963 в съответствие с тренда.
Обяснения за илюстрациите:
- Линейните регресионни канали помагат да се определи текущият тренд. Ако и двата са насочени в една и съща посока, трендът е силен.
- Линията на подвижната средна (настройки 20.0, изгладена) определя краткосрочния тренд и посоката, в която трябва да се провежда търговия.
- Нивата на Мъри са целеви нива за движения и корекции.
- Нива на волатилност (червени линии) показват вероятния ценови канал, в който двойката ще търгува през следващия ден, въз основа на текущите показатели за волатилност.
- Индикаторът CCI – навлизане в зоната на екстремна продажба (под -250) или на екстремно купуване (над +250) сигнализира, че е близо до обръщане на тренда в обратна посока.
