Структурата на вълните на 4-часовия график за EUR/USD остава непроменена вече няколко месеца, което е много обнадеждаващо. Дори когато се образуват корективни вълни, целостта на структурата е запазена. Това позволява точни прогнози. Нека ви напомня, че вълновото означение не винаги изглежда както в учебниците. В момента все още изглежда много добре.
Изграждането на възходящ сегмент от тренда продължава, докато новинарският фон продължава да не подкрепя долара. Търговската война, стартирана от Доналд Тръмп, продължава. Конфронтацията с Федералния резерв остава. "Гълъбите" очаквания на пазара за действията на Фед нарастват. Пазарът оценява резултатите на Тръмп през първите 6–7 месеца много зле, въпреки че икономическият растеж през второто тримесечие достигна 3%.
Понастоящем може да се предположи, че изграждането на импулсна вълна 5 продължава, като възможните цели достигат до нивото 1.25. В рамките на тази вълна вътрешната структура е доста сложна и нееднозначна, но в по-голям мащаб не оставя много съмнения. В момента се виждат три възходящи вълни, което означава, че в края на миналата седмица инструментът се е преместил в изграждане на вълна 4 в рамките на 5, която може да приеме три-вълнова форма.
В сряда, EUR/USD възобнови спада си. Загубите на еврото вече възлизат на около 65 базисни точки, въпреки че вчера новинарският фон почти липсва. И все пак пазарът активно продава инструмента. Защо? Очевидната причина е речта на Джером Пауъл вчера вечерта. Ще я разгледаме подробно в отделна статия, но сега искам отново да посоча една закономерност, която се повтаря от година и половина, ако не и повече.
Какво би могло да обясни укрепването на долара, ако Фед възнамерява да продължи с улесняването на паричната политика? Само фактът, че пазарът очакваше много по-голямо улесняване и вече го беше вградил в цените. Ако това предположение е правилно, то мога да кажа само едно: пазарът продължава да настъпва същите гребла като миналата година. Спомнете си, че миналата година търговците очакваха да видят 6–7 кръга улесняване, но завършиха само с 3. Тази година се очакваха 4 кръга, но досега е извършен само един.
И в двата случая прогнозите бяха направени от самия пазар, а не от Фед. Например, в началото на настоящата година, според "dot plot," бяха "планирани" два кръга улесняване. Джером Пауъл индиректно потвърди вчера, че този сценарий остава силно вероятен. Федералния комитет продължава да е загрижен за нарастващата инфлация, затова не е готов да намали лихвените проценти безразборно. Пазарът на труда действително показа слаби резултати през последните четири месеца, което прави улесняването необходимо. Но колкото повече улесняване, толкова по-висока ще бъде инфлацията. Затова базовият сценарий остава непроменен – две намаления на лихвите през 2025 г.
Общи изводи
На базата на анализа на EUR/USD, заключавам, че инструментът продължава да изгражда възходящ сегмент от тренда. Вълновата структура все още зависи напълно от новинарския фон, свързан с решенията на Тръмп, както и от външната и вътрешната политика на новата администрация на Белия дом. Целите на текущия сегмент от тренда могат да достигнат до нивото 1.25. Новинарският фон остава непроменен, така че продължавам да държа дълги позиции, въпреки досегашното достигане на първата цел близо до 1.1875, която съответства на 161.8% Fibonacci равнище. До края на годината очаквам еврото да се покачи до 1.2245, което съответства на 200.0% Fibonacci равнище.
В по-малък мащаб, целият възходящ сегмент от тренда се вижда. Вълновата структура не е най-стандартната, тъй като корективните вълни се различават по размер. Например, по-голямата вълна 2 е по-малка от вътрешната вълна 2 в рамките на 3. Въпреки това се случва и това. Нека ви напомня, че е най-добре да се идентифицират ясни структури на графиките, без непременно да се привързваме към всяка вълна. Настоящата възходяща структура не оставя почти никакви въпроси.
Основните принципи на моя анализ:
- Вълновите структури трябва да бъдат прости и ясни. Сложните структури трудно се търгуват и често предизвикват промени.
- Ако няма увереност в ситуацията на пазара, по-добре е да не влизате.
- Никога не може да има 100% сигурност за посоката на движението. Винаги помнете защитните Stop Loss поръчки.
- Вълновия анализ може да се комбинира с други видове анализи и търговски стратегии.
