В сряда валутната двойка EUR/USD неочаквано възобнови своето низходящо движение, за което няма просто обяснение. Както винаги, лесно е след събитията да се измисли причина: някой може да твърди, че Пауъл не беше “мекичък” достатъчно, или да обвинява покачването на риск-оф настроението. Но това са само оправдания, а не анализ. С тази логика може да се обясни всичко.
Нашият подход към анализа е следният: ако събитие може да бъде прогнозирано с висока вероятност, ние го правим. Ако цената се движи в противоположната посока, наричаме това, което е—нелогично движение. Важно е да се помни, че не всичко на валутния пазар се движи от макроикономически или фундаментални фактори. Валутният пазар, преди всичко, е пазар, където се срещат купувачи и продавачи. Търговията се случва не само когато Джером Пауъл, Доналд Тръмп или други водещи фигури в световната икономика говорят. Същото важи и за макроикономическите новини: пазарът не се мести само по данни за инфлацията или NonFarm Payrolls.
Какво означава това? Във всеки един момент, голяма банка може да извърши голяма търговия и да предизвика движение в цената — дори ако фундаменталният, макро или технически контекст не го подкрепя. Понякога виждаме движения, които противоречат на предишните събития—нелогично движение.
Точно това виждаме сега. Във вторник вечерта Пауъл даде още една реч. Накратко, неговата реторика остава непроменена. Миналата седмица, след срещата на FOMC, той предположи, че основният лихвен процент може да бъде намален още два пъти до края на годината — но той никога не обяви такъв план. С други думи, всичко зависи от макроикономическите данни, не от капризите на който и да е от официалните лица на FOMC или изискванията на Доналд Тръмп. Пауъл продължава да подчертава това: всичко ще се сведе до макроикономическите данни.
С други думи, още две съкращения до края на годината е само един възможен сценарий, не установен план. Както често казваме, Фед няма да бърза със смекчаването на паричната политика, защото няма нужда да го прави. Инфлацията в САЩ нараства и това е основният фокус за официалните лица на Фед през последните години. Да, пазара на труда в САЩ в момента е слаб, но кой е виновен — и защо Фед трябва да решава този проблем?
Отговорът е ясен: политиките на Доналд Тръмп. Конкретно, неговата имиграционна политика блокира мигрантите работници и изгонва тези, които вече са в САЩ. Търговските му политики също възпрепятстват икономическия растеж, водейки до по-слабо производство и бизнес активност. Поради това, самият Тръмп трябва да поеме отговорността за тези резултати, вместо да обвинява Фед и Джером Пауъл.
Средната волатилност за EUR/USD за последните пет търговски дни към 25 септември е 68 пипса, което се счита за "средно". Очакваме двойката да се движи между 1.1655 и 1.1834 в четвъртък. По-високият канал на линейната регресия остава насочен нагоре, което показва възходяща тенденция. Индикаторът CCI навлезе в зона на пренаситеност миналата седмица, което вероятно предизвика текущата низходяща корекция. В момента се е формирала нова бича дивергенция.
Най-близки нива на подкрепа:
S1 – 1.1719
S2 – 1.1597
S3 – 1.1475
Най-близки нива на съпротива:
R1 – 1.1841
R2 – 1.1963
Търговски препоръки:
EUR/USD двойката е започнала нова корекция, но общата възходяща тенденция остава непроменена — видима във всички времеви рамки. Политиките на Тръмп все още доминират динамиката на щатския долар и той няма намерение да "почива на лаврите си". Доларът се покачваше цял месец, но сега изглежда е време за нова фаза на продължителна слабост. Ако цената е под подвижната средна, можете да обмислите малки къси позиции с цел на 1.1655 и 1.1597 чисто на техническа основа. Ако цената е над подвижната средна, дългите позиции към 1.1841 и 1.1963 остават актуални в посока на тренда.
Обяснение на елементите на графиката:
- Каналите на линейната регресия помагат да определите текущия тренд. Ако и двата канала сочат в една и съща посока, трендът е силен.
- Линията на подвижната средна (настройки 20,0, изгладена) показва краткосрочния тренд и посоката на търговията.
- Нивата на Murrey служат като целеви нива за движения и корекции.
- Нивата на волатилност (червени линии) са вероятният ценови канал за следващия ден, базиран на текущите показания за волатилност.
- Индикаторът CCI: спадове под -250 (препродадено) или покачвания над +250 (пренаситено) показват, че обръщане на тренда може да е близо.
