Валутната двойка EUR/USD се търгуваше относително спокойно в четвъртък, но успя да се закрепи под линията на подвижната средна стойност предния ден. Всъщност, всички вече са свикнали с постоянното движение напред-назад около подвижната средна. През последния месец и половина движенията на двойката са такива, че покачване от 100 пипа се следва от спад от 80 пипа. С други думи, европейската валута се покачва стабилно, но много слабо, с чести корекции и отстъпки. За съжаление, при такива ценови движения подвижните средни почти нямат полза. Освен това, този вид движение на цената показва признаци както на тренд, така и на флат, което е важно да се разбере. Това не е точно странично движение, но корекциите съставляват до 90% от трендовите движения.
Всички въпроси обаче изчезват, когато се премине към дневната времева рамка. Каквото и да изглежда движението на 4-часовата графика, на дневната времева рамка е ясно, че европейската валута се покачва почти непрекъснато за деветия пореден месец. Да, текущото възходящо движение не е толкова силно, колкото през първите шест месеца на годината, но все пак остава възходящ тренд с минимални корекции на дневната графика. В глобален мащаб, еврото остава близо до своите 3-годишни върхове.
През тази седмица пазарът преживя разочарования няколко пъти. Един пример беше изказването на Джером Пауъл. Честно казано, все още не разбираме кой и защо, освен Фед, би направил най-„гълъбовските“ ходове, когато официалите от Фед повтарят вече година и половина тази мантра, че лихвените проценти ще се променят само въз основа на макроикономически данни. Никой във FOMC не бързаше да намали лихвените проценти в началото на годината или през 2024 г. Никой в Комитета не бързаше да облекчи монетарната политика.
През последните дни, изказването на Пауъл беше разглобено на части в медиите отвсякъде, и общият консенсус изглежда е: доларът се покачва, защото „гълъбовските“ очаквания на пазара не са изпълнени. Въпреки това, смятаме, че това заключение е неправилно. Първо, американският долар почти не се покачва — поне не спрямо еврото. Може би британският паунд действително губи стойност, но еврото е само на 150–200 пипа от най-високата си точка през последните три години.
Второ, нито риториката на Джером Пауъл, нито позицията на FOMC Комитета, нито действията на Доналд Тръмп по отношение на Фед не са се променили в някакъв значителен начин напоследък. С други думи, абсолютно нищо не се е променило. Ако нищо не се е променило, защо някой би очаквал, че доларът ще се покачи?
Нека също така припомним, че през първата половина на 2025 г. доларът се срина, дори когато ЕЦБ намалявала лихвите, а Фед задържал стабилен курс. Сега ЕЦБ е в режим на изчакване, а Фед намалява лихвите. Следователно, според нас, доларът все още има само една посока — надолу. Имайте предвид природата на текущото движение, което се характеризира с множество корекции, отстъпки и други неблагоприятни характеристики за търговците.
Средната волатилност на валутната двойка EUR/USD за последните пет търговски дни към 26 септември е 74 пипса и се характеризира като "средна". Очакваме двойката да се движи между 1.1600 и 1.1748 в петък. Дългосрочният линейно-регресионен канал показва нагоре, което продължава да сочи възходящ тренд. Индикаторът CCI се премести в зоната на свръхкупеност миналата седмица, което може да е задействало нов кръг на низходяща корекция.
Най-близки нива на поддръжка:
S1 – 1.1597
S2 – 1.1475
S3 – 1.1353
Най-близки нива на съпротива:
R1 – 1.1719
R2 – 1.1841
R3 – 1.1963
Търговски препоръки:
EUR/USD двойката започна нова корекция, но възходящият тренд остава видим на всички времеви рамки. Доларът е все още под много силно влияние от политиките на Тръмп, без намерение да "спре тук". Доларът се покачи толкова, колкото можеше (цял месец), но сега изглежда, че е време за още една дълга крачка надолу. С цените под подвижния средно ниво, могат да се разгледат малки кратки позиции с цел 1.1600 и 1.1597, основани изцяло на технически фактори. Ако е над подвижната средно линия, дългите позиции остават актуални с цели при 1.1841 и 1.1963 в съответствие с преобладаващия тренд.
Обяснение на елементите на графиката:
- Линейно-регресионните канали помагат да се определи текущият тренд. Ако и двата канала сочат в същата посока, трендът е силен.
- Линията на подвижната средно (настройки 20,0, изгладена) индикира краткосрочния тренд и посоката на търговията.
- Murray нивата служат като целеви нива за движения и корекции.
- Нивата на волатилност (червени линии) са вероятният ценови канал за следващия ден на базата на текущите измервания на волатилност.
- Индикаторът CCI: спадове под -250 (свръхпродаденост) или покачвания над +250 (свръхкупеност) означават, че обръщане на тренда може да е близо.
